2019년 12월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 환경 투자가들이 석탄 석유 다음 목표로 육류를 설정했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 미국 경기침체 확률이 3%p 하락한 30%로 조사됐습니다.
(3) MSCI World지수의 52주 최고/최저 비율이 과열권에 진입했습니다.
야간선물, 287.30 (-0.24%) 외인 -2,259계약
1개월 NDF 환율 1,175.20원 (+3.30원)
시간외 등락률
* 중국A -0.37%
* 일본 -0.21%
* 대만 -0.50%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.311%(-0.046%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (-3.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리인하, 주택과 소비 부양. 내년 성장률 2% 부근"
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "내년 2분기까지 국채 매입 지속. QE 아닌 유동성 공급"
- "전체적으로 미 소비 훌륭한 모습. 소비 후퇴 보이지 않아"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "내년 신중한 통화정책 유연하게 운영. 유동성 적정하고 충분하게 유지"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (-0.06%p)
미 10년 국채 1.82% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.219%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 3.14% (-0.10%p)
미 하이일드 5.24% (-0.24%p)
이머징 국채 4.75% (-0.15%p)
이머징 주식 6.95% (-0.18%p)
한국 주식 6.53% (-0.11%p)
한국 3년 국채 1.40% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.65% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.252%p (+0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.38% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.63% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (+0.01%p)
- 상향 : 중국 5.88%(+0.03%p)
- 하향 : 러시아 1.60%(-0.05%p)
* 미 11월 소매판매, 전월비 +0.2%. 예상 +0.5%, 전월 +0.4%
4. 52주 최고(174개, +44개) vs. 최저(2개, -4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 은행 (경기회복 기대로 장단기 금리차 확대)
- Citigroup (미국 복합은행), KB금융 (한국 복합은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.95배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.10조원 +0.00조원
- 비중, 2.21%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.05 (+0.22%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.35% (-0.38%p)
* 중국 민간기업들, 소수 우량기업 제외시 부채 차환에 어려움 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.6%(-0.3%p)
* 미 정부-민주당, 트럼프 장벽 예산 합의. 연방정부 폐쇄 모면
[무역분쟁]
* USTR, 1차 미중 무역협상 fact sheet 발간
- "중국, 향후 2년간 미국산 제품과 서비스를 2,000억달러 이상 수입"
[원자재]
* 환경 투자가들, 석탄 석유 다음 목표로 육류 설정
2019년 12월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미중 무역협상 원칙적 합의 소식에 NDF서 원/달러가 15원 이상 내렸습니다. 위안/달러는 7위안을 밑돌았습니다.
(2) 신임 ECB 총재가 유로존 경기반등을 시사했습니다.
(3) 마이크론이 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 285.20 (+0.83%) 외인 +529계약
1개월 NDF 환율 1,170.97원 (-15.79원)
시간외 등락률
* 중국A +0.80%
* 일본 1.18%
* 대만 +0.92%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.357%(+0.072%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB, 기준금리 0.00%로 동결
- 금리인상 직전까지 QE 지속
- 첫번째 금리인상 후에도 채권 재투자
* 신임 ECB 총재, "유로존 경기, 바닥탈출 신호 보여줘"
- "내재 물가, 위쪽으로 움직이고 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.66% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.89% (+0.13%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.231%p (+0.055%pp)
미 BBB 회사채 3.24% (+0.09%p)
미 하이일드 5.48% (+0.14%p)
이머징 국채 4.90% (+0.12%p)
이머징 주식 7.13% (-0.06%p)
한국 주식 6.64% (-0.11%p)
한국 3년 국채 1.38% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.235%p (-0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.58% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 25.2만건. 2017년 9월 이후 최고
4. 52주 최고(130개, +77개) vs. 최저(6개, -5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (5G 핸셋 등 반도체 수요처 증가)
- AMD (미국 반도체), Micron Technology (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (+0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.8 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.10조원 +0.01조원
- 비중, 2.23%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.82 (+0.07%)
* Barclays, 내년 미 레버리지론 공급 3,000억~3,200억달러 예상
- 2017년 2018년 수준 하회할 전망
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.73% (-0.12%p)
* 중국 국유기업 Tewoo, 달러채 12.5억달러 중 57% 채무조정
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.2%p)
* 중국 정부, 2020년 성장률 목표 제시 안해
- 재정정책 효율성과 통화정책 신중함 강조
[무역분쟁]
* 미중, 원칙적으로 무역협정에 합의. 트럼프 서명 대기
[원자재]
2019년 12월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 12월 FOMC서 2020년 점도표가 하향조정되며 달러가 약세를 보였습니다.
(2) 필라델피아 반도체지수가 신고가를 기록했습니다. 마이크론이 3.8% 올랐습니다.
(3) 미국의 퀀트 헤지펀드 Acadian이 중국 경기민감주에 롱 베팅했습니다.
야간선물, 282.45 (+0.61%) 외인 +2,406계약
1개월 NDF 환율 1,188.97원 (-5.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.29%
* 일본 0.28%
* 대만 +0.83%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.285%(-0.042%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 기준금리 1.50~1.75%로 동결. 만장일치 결정
- 점도표, 2020년 동결로 하향 이동
- FOMC 성명, 글로벌 경제상황과 정체된 인플레 언급
* Fed 의장, "인플레 2% 아래에 머무르는 상황 건전하지 않아"
- "인플레 2% 향해 오를 것으로 기대"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.61% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.76% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.176%p (-0.011%pp)
미 BBB 회사채 3.15% (-0.05%p)
미 하이일드 5.34% (-0.06%p)
이머징 국채 4.78% (-0.06%p)
이머징 주식 7.19% (-0.04%p)
한국 주식 6.75% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.38% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (+0.011%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (+0.01%p)
- 상향 : 미국, 터키
- 하향 : 영국
* 미 11월 소비자물가, 전년비 +2.1%. 예상 +2.0%, 전월 +1.8%
4. 52주 최고(53개, -13개) vs. 최저(11개, +4개)
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (내년 5G 핸셋 판매 기대)
- AAC (중국 전자제조서비스), Zebra Technology (미국 전자계측장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.0 (-0.1)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.7 (-0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (0.0)
- 조선건설기계 4.8 (-0.1)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.09조원 +0.02조원
- 비중, 2.26%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.76 (+0.10%)
[중국 크레딧]China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.85% (-0.29%p)
* 미 퀀트 헤지펀드 Acadian, 중국 경기민감주 롱 베팅 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(-0.7%p)
* S&P, 경기회복 지연시 인도 국가신용등급 하향 경고
[무역분쟁]
* EU 무역대표, "국제무역 관련 규정 강화할 의향 있다"
[원자재]
* 미 대형 철강 3사, 국내 강판가격 톤당 50달러 인상. 올들어 세번째
* EIA, "IMO 2020 규제, 원유가격 올리지 않을 것"
2019년 12월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 니켈 가격이 상해서 대규모 거래를 동반하며 반등했습니다.
(2) Capex 선행지표인 일본 공작기계 주문의 반등이 지연되고 있습니다.
(3) 일본 10년 국채금리가 0%까지 오르면서 일본 은행주가 올랐습니다.
야간선물, 279.60 (+0.05%) 외인 -353계약
1개월 NDF 환율 1,189.71원 (-1.52원)
시간외 등락률
* 중국A +0.31%
* 일본 0.00%
* 대만 +0.09%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.327%(+0.026%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.65% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.84% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.187%p (-0.021%pp)
미 BBB 회사채 3.20% (+0.01%p)
미 하이일드 5.40% (-0.07%p)
이머징 국채 4.84% (-0.02%p)
이머징 주식 7.23% (-0.00%p)
한국 주식 6.77% (-0.04%p)
한국 3년 국채 1.39% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.229%p (-0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 1.35% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 일본 11월 공작기계주문, 전년비 -37.9%. 전월 -37.4%
* 중국 11월 사회총융자, 1.75조위안. 예상 1.48조위안, 전월 0.61조위안
* 미 11월 NFIB 소기업심리지수, 104.7. 예상 103.0, 전월 102.4
4. 52주 최고(66개, -25개) vs. 최저(7개, +1개)
+ 52주 최고
* 일본 금융 (재정지출 증가로 장기금리 상승)
- Seven Bank (일본 은행), Tokio Marine (일본 화재보험)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.0)
- KOSDAQ 8.2 (-0.0)
- 전기전자 39.8 (-0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.96배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.04조원
- 비중, 2.26%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.66 (+0.06%)
[중국 크레딧]China Evergrande 21년6월 만기 수익률 11.14% (+0.40%p)
* 내몽골 지방정부 투자기구, 투자자들 풋 행사 직후 원리금 지연 지급 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.9%p)
* 미 하원, 다음주 USMCA 무역협정 개정안 표결
[무역분쟁]
* 중국 정부, 15일 예정된 관세인상 데드라인 연기 기대
[원자재]
* 니켈가격, 톤당 1만 3,000달러 부근에서 중국 추정 매수세 대규모 유입 <블룸버그>
* EIA, "IMO 2020 규제, 원유가격 올리지 않을 것"
2019년 12월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 구리가격이 5개월 만에 6,000달러를 웃돌았습니다. 철광석은 이틀간 5% 올랐습니다.
(2) IMO 2020 규제로 내년 선박공급이 감소할 것으로 보이는 가운데 머스크가 52주 신고가를 기록했습니다.
(3) 올해 중국 회사채 부도액이 1,258억위안으로 작년의 1,220억위안을 웃돌았습니다.
야간선물, 277.15 (-0.27%) 외인 -249계약
1개월 NDF 환율 1,189.50원 (-0.44원)
시간외 등락률
* 중국A -0.29%
* 일본 -0.11%
* 대만 -0.27%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.301%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.83% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.208%p (-0.014%pp)
미 BBB 회사채 3.19% (-0.02%p)
미 하이일드 5.47% (-0.15%p)
이머징 국채 4.86% (-0.00%p)
이머징 주식 7.23% (+0.05%p)
한국 주식 6.81% (-0.03%p)
한국 3년 국채 1.41% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.66% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.252%p (+0.002%p)
한국 3년 IRS 금리 1.34% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.62% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 이탈리아
- 하향 :
* 오늘 오전 10:30 중국 소비자물가 생산자물가 발표 예정
4. 52주 최고(66개, -25개) vs. 최저(7개, +1개)
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (iPhone 등 5G 핸셋 판매 호조 기대)
- Skyworks Solution (미국 반도체), Murata (미국 전자부품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.1)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 39.9 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.9 (+0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 0.97배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.11조원 -0.05조원
- 비중, 2.27%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.60 (+0.00%)
* Citi, 2020년 레버리지론 판매 3% 감소한 3,250억달러 예상
[중국 크레딧]China Evergrande 21년6월 만기 수익률 10.74% (+0.22%p)
* 올해 중국 회사채 디폴트 누적 금액 1,258억위안. 작년 1,220억위안 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.4%p)
[무역분쟁]
* 미 농무부 장관, "12월 15일 대중국 관세인상 강행하지 않을 듯"
[원자재]
* 2020년 전세계 해상운임, IMO 규제에 따른 공급축소로 상승 전망
