2019년 10월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 재무장관이 Repo 혼란을 계기로 대형은행의 유동성규제 완화 가능성을 시사했습니다.
(2) 인도 저가항공사 인디고가 에어버스에 330억달러를 발주했습니다. 에어버스 역대최대 수주입니다.
(3) 대만 미디어텍 등 핸셋용 반도체주가 52주 최고를 경신했습니다.
야간선물, 277.55 (-0.09%) 외인 +181계약
1개월 NDF 환율 1,166.80원 (+3.61원)
시간외 등락률
* 중국A -0.04%
* 일본 -0.17%
* 대만 0.00%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 4.2%(-1.8%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 68.1%(-2.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.7%(+4.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 재무장관, "Repo 혼란 계기로 대형은행 유동성 규제 완화 가능성 열어놔"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* 독일 ECB 위원, "그린본드 QE 논의 매우 중요하지만 갈등 유발 가능성"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.64% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.83% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.195%p (-0.004%pp)
한국 3년 국채 1.49% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.77% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.279%p (+0.032%p)
미 BBB 회사채 3.18% (-0.03%p)
미 하이일드 5.41% (-0.11%p)
이머징 국채 5.07% (-0.03%p)
이머징 주식 7.41% (-0.06%p)
한국 주식 7.06% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 125.9. 예상 128.0, 전월 126.3
4. 52주 최고(66개, -17개) vs. 최저(6개, -8개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (5G 상용화로 통신 반도체 수요 기대)
- Mediatek (대만 반도체), NXP Semiconductor (스위스 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.6 (-0.0)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.5 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (0.0)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 5.8 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.00조원 +0.01조원
- 비중, 2.17%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.89 (-0.05%)
* 미 10월 레버리지론 시장, 리프라이싱 132억달러. 9월 48억달러 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(+0.2%p)
[무역분쟁]
* 미 관리, "11월17일 APEC서 미중간 1단계 무역합의 서명 무산될 수도" <로이터>
[경협]
2019년 10월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 인터넷 대기업들이 물류부문 진출을 가속화하고 있습니다.
(2) 인민은행이 무역금융에 블록체인 도입 가능성을 시사했습니다.
(3) 필라델피아 반도체지수를 필두로 미 주식시장이 신고가를 경신했습니다.
야간선물, 279.65 (+0.43%) 외인 +1,516계약
1개월 NDF 환율 1,167.97원 (-2.56원)
시간외 등락률
* 중국A +0.27%
* 일본 +0.46%
* 대만 +0.52%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.0%(-0.7%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 70.6%(+4.9%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 23.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 기술국장, "연안지역 무역금융에 블록체인 기술 적용 고려"
- "은행의 리스크 관리에 도움될 것"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
* ECB 총재, "유로화는 되돌릴 수 없다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.64% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.84% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.199%p (+0.022%pp)
한국 3년 국채 1.53% (+0.08%p)
한국 10년 국채 1.78% (+0.09%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.247%p (+0.007%p)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.05%p)
미 하이일드 5.52% (+0.05%p)
이머징 국채 5.10% (+0.05%p)
이머징 주식 7.47% (-0.00%p)
한국 주식 7.08% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.70% (-0.01%p)
- 상향 : 인도, 사우디 아라비아, 남아공
- 하향 :
* 미 10월 댈러스연은제조업지수, -5.1. 예상 1.0, 전월 1.5
4. 52주 최고(66개, -17개) vs. 최저(6개, -8개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (5G 상용화로 반도체 수요 증가 기대)
- ASML (네덜란드 반도체장비), Tokyo Electron (일본 반도체장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 91.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.1)
- 정유화학 5.9 (-0.1)
- 자동차 4.9 (0.0)
- 철강 2.7 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.99조원 +0.02조원
- 비중, 2.17%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (-0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 41.9%(+0.3%p)
* EU 집행위원장, 내년 1월말까지 브렉시트 기한 연장동의
[무역분쟁]
* 미 대통령, "다음달 칠레 APEC서 1단계 무역합의 서명 희망"
[경협]
2019년 10월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 위험회피계수가 2를 돌파했습니다. 위험선호가 세지는 구간입니다.
(2) 글로벌 반도체장비, 산업용기계가 신고가입니다. 투자반등 기대를 반영합니다.
(3) 10월 FOMC의 초점이 추가인하 신호를 보낼지로 모아지고 있습니다.
야간선물, 278.45 (+0.41%) 외인 +1,174계약
1개월 NDF 환율 1,170.95원 (-2.02원)
시간외 등락률
* 중국A +0.58%
* 일본 +0.15%
* 대만 +0.56%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.7%(+0.5%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 65.7%(+3.6%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.6%(-4.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 10월 FOMC, 금리인하 반대표 9월 FOMC보다 적을 것
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입 재개
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.04%p)
미 10년 국채 1.79% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.177%p (-0.013%pp)
한국 3년 국채 1.45% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.69% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.47% (-0.14%p)
이머징 국채 5.05% (-0.03%p)
이머징 주식 7.47% (-0.04%p)
한국 주식 7.13% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (+0.00%p)
- 상향 : 사우디 아라비아, 터키
- 하향 : 호주
4. 52주 최고(83개, +12개) vs. 최저(14개, +1개)
+ 52주 최고
* 미국 은행 (장단기 금리차 확대 + 11월 Fed 단기국채 매입)
- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행)
+ 52주 최저
* 글로벌 통신 (5G 도입 앞두고 캐시플로 악화)
- Millicom (룩셈부르크 무선통신), Bharti Infratel (인도 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.0 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (+0.0)
- 전기전자 27.5 (+0.1)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.5 (+0.1)
- 정유화학 6.0 (-0.0)
- 자동차 4.9 (-0.2)
- 철강 2.7 (-0.2)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 -0.00조원
- 비중, 2.16%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.94 (-0.03%)
* 2020년 미국 유럽 CLO 공급, 올해보다 13~20% 감소할 듯
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 41.6%(-0.5%p)
* 독일 2019년 재정수지, 수십억유로 흑자 관측
[무역분쟁]
* 미 대통령, 태국 수입품에 면세 중단 조치
[경협]
2019년 10월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인텔이 데이터센터 수요를 바탕으로 2020년 매출 가이던스를 올렸습니다.
(2) 글로벌 통신사들이 5G 투자를 앞두고 일제히 약세를 나타내고 있습니다.
(3) ECB가 11월 1일부터 200억유로 QE 계획을 재확인했습니다.
야간선물, 277.10 (+0.04%) 외인 +418계약
1개월 NDF 환율 1,174.35원 (+1.25원)
시간외 등락률
* 중국A -0.07%
* 일본 +0.04%
* 대만 +0.33%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.2%(+0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 62.1%(+1.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 31.7%(-2.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "중국 은행가들, 3분기에 통화정책 긴축적이라고 응답한 비율 상승"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 기준금리 0%로 동결. 11월1일부터 월 200억유로 채권매입 확인
- ECB 총재, "하강 리스크 더 명확해지는중. 인플레 멈춰 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.190%p (+0.007%pp)
한국 3년 국채 1.40% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (-0.020%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.61% (-0.02%p)
이머징 국채 5.08% (-0.01%p)
이머징 주식 7.51% (+0.04%p)
한국 주식 7.14% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국
* 미 10월 Markit 제조업 PMI, 51.5. 예상 50.9, 전월 51.1
* 유로존 10월 제조업 PMI, 45.7. 예상 46.0, 전월 45.7
* 미 9월 내구재주문, 전월비 -1.1%. 예상 -0.7%, 전월 +0.3%
- 핵심 비국방 자본재 주문, -0.5%. 예상 -0.1%, 전월 -0.6%
4. 52주 최고(71개, +18개) vs. 최저(13개, +5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (3Q 실적 호조 + 내년 NAND팹 수주증가)
- Lam Research (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)
+ 52주 최저
* 글로벌 통신 (5G 도입 앞두고 캐시플로 악화 불가피)
- Millicom (룩셈부르크 무선통신), Rogers Communication (캐나다 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.4 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (0.0)
- 정유화학 6.0 (-0.1)
- 자동차 5.1 (+0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 +0.01조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (+0.06%)
* 미 레버리지론펀드서 23일까지 한주간 6.3억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국 정부, 첫해 미국산 농산물 200억달러어치 구매 의향
[경협]
2019년 10월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브라질 의회가 연금개혁안을 통과시켰습니다.
(2) 글로벌 장기금리가 반등하면서 은행주들이 함께 올랐습니다.
(3) Tesla가 예상밖 3분기 흑자를 기록하면서 시간외서 20% 가까이 올랐습니다.
야간선물, 276.65 (0.00%) 외인 -726계약
1개월 NDF 환율 1,169.80원 (-2.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.34%
* 일본 +0,73%
* 대만 +0.33%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 5.3%(-0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 60.3%(+2.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 34.4%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.183%p (+0.013%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.63% (+0.08%p)
이머징 국채 5.09% (+0.02%p)
이머징 주식 7.47% (-0.04%p)
한국 주식 7.19% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(53개, -28개) vs. 최저(8개, +3개)
+ 52주 최고
* 북미 은행 (미 장기금리 하락세에서 반전)
- JP Morgan (미국 은행), Bank of America (미국 은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.8 (-0.2)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.1)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (+0.0)
- 자동차 5.1 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.96조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.91 (+0.03%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(-0.3%p)
* 브라질 연금개혁안 의회 최종 통과. 곧 발효 예정
[무역분쟁]
* 중국 상무부장, 무역발전 촉진하기 위한 구체적 방안 내놓을 것
[경협]
