2019년 8월 1일 매크로 데일리
세줄요약
(1) FOMC가 예정보다 빠른 8월 1일에 자산축소를 종료키로 했습니다. 기준금리는 예상대로 25bp 인하했습니다.
(2) 미중 무역대표단이 미국산 농산물 수입확대를 논의하고 9월에 다음 회담을 이어가기로 했습니다.
(3) 5월 이후 처음으로 전세계 52주 최저 종목수가 52주 최고 종목수보다 많아졌습니다.
야간선물, 265.10 (-0.66%) 외인 계약 -746계약
1개월 NDF 환율 1,187.51원 (+4.50원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 9월 동결 확률 36.8%(+9.4%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 63.2%(+2.6%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 0.0%(-12.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, Fed Fund 금리 2.00~2.25%로 25bp 인하
- 자산축소, 예정보다 두달 이른 8월 1일에 종료
- 8대2 다수결로 결정. 매파 성향 위원 두명 동결 주장
* Fed 의장, "취약한 외국경제와 제조업이 리스크"
- "금리인하, 인하 사이클의 시작은 아니지만 한번만이 아닐 수도 있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 시중은행들에 부동산 대출 관리 지도
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 8월 자산매입 규모 및 범위 7월과 같은 수준 유지
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (-0.25%p)
미 2년 국채 1.87% (+0.03%p)
미 10년 국채 2.01% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.143%p (-0.070%pp)
한국 3년 국채 1.29% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.39% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.096%p (-0.009%p)
미 BBB 회사채 3.40% (-0.05%p)
미 하이일드 5.83% (-0.01%p)
이머징 국채 5.51% (-0.03%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p)
한국 주식 7.92% (+0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 7월 ADP 고용자수, +15.6만명. 예상 +15.0만명, 전월 11.2만명
4. 52주 최고(43개, -28개) vs. 최저(47개, +15개)
+ 52주 최고
* 미국 건설자재 (하반기 미 인프라 투자 본격화 기대)
- Vulcan Material (미국 건축자재), Martin Marietta (미국 건축자재)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (금리하락에 따른 예대마진 축소)
- Bangkok Bank (태국 은행), Hong Leong Financial (말레이시아 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.5 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.0 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (+0.0)
- 자동차 5.8 (0.0)
- 철강 3.1 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.12조원 -0.12조원
- 비중, 2.35%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.2%p)
* 미 상원, 부채한도 확대와 재정지출에 관한 법안 목요일에 표결키로
[무역]
* 미중, 솔직하고 효율적인 대화 나눴다. 9월에 다음 회담 예정 <신화통신>
- 양국, 미국산 농산물 수입확대 논의
[경협]
2019년 8월 1일 목요일
2019년 7월 31일 수요일
macro daily_2019.07.31
2019년 7월 31일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 건설자재 기업들이 52주 신고가를 기록했습니다. 하반기 미국 인프라에 대한 기대가 커지고 있습니다.
(2) 중국 국무원이 적극적 재정정책을 다시 강조했습니다. 소비부양 가능성을 언급했습니다.
(3) 트럼프 대통령이 중국과 협상에 문제가 있다고 밝혔습니다. 5시간뒤 지켜보자는 입장을 밝혔습니다.
야간선물, 268.35 (-0.39%) 외인 계약 -1,833계약
1개월 NDF 환율 1,180.17원 (-1.73원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 82.0%(+1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 18.0%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 국가외환관리국, "하반기 자본이동 기본적으로 안정적일 것"
- "자본수지, 질서있는 개방 추진. QFII RQFII 시스템 개선"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.84% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.06% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.213%p (+0.005%pp)
한국 3년 국채 1.31% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.45% (+0.01%p)
미 하이일드 5.84% (+0.03%p)
이머징 국채 5.54% (-0.00%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p)
한국 주식 7.86% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.7. 예상 125.0, 전월 124.3
- 2018년 12월 이후 최고. 역사상 최고치는 2000년 9월 142.5
4. 52주 최고(71개, +7개) vs. 최저(32개, -2개)
+ 52주 최고
* 미국 건설자재 (하반기 미 인프라 투자 본격화 기대)
- Vulcan Material (미국 건축자재), Martin Marietta (미국 건축자재)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리하락에 따른 예대마진 축소)
- Alior Bank (스페인 은행), Bank of Ireland (아일랜드 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.3 (-0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.0)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.24조원 -0.08조원
- 비중, 2.43%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (-0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.3%p)
* 중국 국무원, "적극적 재정정척 수행할 것"
- "단기 부동산 부양책 쓰지 않겠다. 개혁과 연관된 소비부양 활용"
[무역]
* 미 대통령, "중국과 협상 문제있다. 자신들의 이익위해 항상 바꿔" (한국시간 30일 오후 10시경)
- "중국 주석과 최근에 대화. 무슨 일이 일어날지 보자" (한국시간 31일 오전 3시경)
[경협]
세줄요약
(1) 미국 건설자재 기업들이 52주 신고가를 기록했습니다. 하반기 미국 인프라에 대한 기대가 커지고 있습니다.
(2) 중국 국무원이 적극적 재정정책을 다시 강조했습니다. 소비부양 가능성을 언급했습니다.
(3) 트럼프 대통령이 중국과 협상에 문제가 있다고 밝혔습니다. 5시간뒤 지켜보자는 입장을 밝혔습니다.
야간선물, 268.35 (-0.39%) 외인 계약 -1,833계약
1개월 NDF 환율 1,180.17원 (-1.73원)
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 82.0%(+1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 18.0%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 국가외환관리국, "하반기 자본이동 기본적으로 안정적일 것"
- "자본수지, 질서있는 개방 추진. QFII RQFII 시스템 개선"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.84% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.06% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.213%p (+0.005%pp)
한국 3년 국채 1.31% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 3.45% (+0.01%p)
미 하이일드 5.84% (+0.03%p)
이머징 국채 5.54% (-0.00%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p)
한국 주식 7.86% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 135.7. 예상 125.0, 전월 124.3
- 2018년 12월 이후 최고. 역사상 최고치는 2000년 9월 142.5
4. 52주 최고(71개, +7개) vs. 최저(32개, -2개)
+ 52주 최고
* 미국 건설자재 (하반기 미 인프라 투자 본격화 기대)
- Vulcan Material (미국 건축자재), Martin Marietta (미국 건축자재)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (금리하락에 따른 예대마진 축소)
- Alior Bank (스페인 은행), Bank of Ireland (아일랜드 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.3 (-0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 27.8 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (0.0)
- 금융 17.6 (0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.0)
- 자동차 5.8 (-0.0)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.24조원 -0.08조원
- 비중, 2.43%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.20 (-0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(+0.3%p)
* 중국 국무원, "적극적 재정정척 수행할 것"
- "단기 부동산 부양책 쓰지 않겠다. 개혁과 연관된 소비부양 활용"
[무역]
* 미 대통령, "중국과 협상 문제있다. 자신들의 이익위해 항상 바꿔" (한국시간 30일 오후 10시경)
- "중국 주석과 최근에 대화. 무슨 일이 일어날지 보자" (한국시간 31일 오전 3시경)
[경협]
2019년 7월 30일 화요일
macro daily_2019.07.30
2019년 7월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 외교부가 미국의 개도국지위 개편 언급에 강력 반발했습니다.
(2) 국내 주식시장에서 대형주대비 중소형주의 밸류에이션 비율이 1.01배까지 떨어졌습니다. 2012년 8월10일 이후 처음입니다.
(3) 노딜 브렉시트 우려로 파운드화가 1.3% 넘게 떨어졌습니다.
야간선물, 269.05 (+0.24%) 외인 계약+1,018계약
1개월 NDF 환율 1,182.20원 (-1.26원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 81.0%(-2.5%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 19.0%(+2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 재닛 옐런 전 Fed 의장, 25bp 금리인하 지지
- "금번 금리인하, 인하 사이클의 시작 아닐 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.85% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.06% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.208%p (-0.011%pp)
한국 3년 국채 1.31% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.013%p)
미 BBB 회사채 3.44% (-0.01%p)
미 하이일드 5.81% (-0.03%p)
이머징 국채 5.54% (-0.01%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p)
한국 주식 7.91% (+0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 사우디 아라비아
* 미 7월 댈러스연은 제조업지수, -6.3. 예상 -6.0, 전월 -12.1
4. 52주 최고(64개, -12개) vs. 최저(34개, +3개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 서비스 (온라인 결제시장 성장)
- Worldpay (미국 데이터처리), Fiserv (미국 데이터처리)
+ 52주 최저
* 한국 복합기업 (내수 둔화 우려)
- 롯데 (한국 지주), CJ (한국 지주)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.3 (-0.1)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (-0.0)
- 정유화학 7.1 (+0.0)
- 자동차 5.8 (+0.0)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.08조원
- 비중, 2.49%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (+0.09%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.5%p)
[무역]
* 중국 외교부, 미국의 개도국 지위 개편 요구에 반발
[경협]
세줄요약
(1) 중국 외교부가 미국의 개도국지위 개편 언급에 강력 반발했습니다.
(2) 국내 주식시장에서 대형주대비 중소형주의 밸류에이션 비율이 1.01배까지 떨어졌습니다. 2012년 8월10일 이후 처음입니다.
(3) 노딜 브렉시트 우려로 파운드화가 1.3% 넘게 떨어졌습니다.
야간선물, 269.05 (+0.24%) 외인 계약+1,018계약
1개월 NDF 환율 1,182.20원 (-1.26원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 81.0%(-2.5%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 19.0%(+2.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 재닛 옐런 전 Fed 의장, 25bp 금리인하 지지
- "금번 금리인하, 인하 사이클의 시작 아닐 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.85% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.06% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.208%p (-0.011%pp)
한국 3년 국채 1.31% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (-0.013%p)
미 BBB 회사채 3.44% (-0.01%p)
미 하이일드 5.81% (-0.03%p)
이머징 국채 5.54% (-0.01%p)
이머징 주식 7.72% (+0.00%p)
한국 주식 7.91% (+0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 사우디 아라비아
* 미 7월 댈러스연은 제조업지수, -6.3. 예상 -6.0, 전월 -12.1
4. 52주 최고(64개, -12개) vs. 최저(34개, +3개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 서비스 (온라인 결제시장 성장)
- Worldpay (미국 데이터처리), Fiserv (미국 데이터처리)
+ 52주 최저
* 한국 복합기업 (내수 둔화 우려)
- 롯데 (한국 지주), CJ (한국 지주)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.3 (-0.1)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (-0.0)
- 정유화학 7.1 (+0.0)
- 자동차 5.8 (+0.0)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.08조원
- 비중, 2.49%, +0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.22 (+0.09%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.5%p)
[무역]
* 중국 외교부, 미국의 개도국 지위 개편 요구에 반발
[경협]
2019년 7월 29일 월요일
macro daily_2019.07.29
2019년 7월 29일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이번주 미중 무역협상에서 농산물-화웨이 제재완화 스몰딜에 초점이 맞춰질 것이라고 WSJ가 보도했습니다.
(2) ECB가 서유럽 중앙은행들의 금 매각 자제를 내용으로 하는 CBGA 규정이 더이상 불필요하다고 밝혔습니다.
(3) 미국의 2분기 GDP가 투자와 재고는 감소했지만 민간과 정부의 소비가 늘며 예상을 소폭 웃돌았습니다.
야간선물, 272.70 (+0.06%) 외인 계약+123계약
1개월 NDF 환율 1,183.00원 (-1.88원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 83.5%(+1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 16.5%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 금융기관의 비금융 영업행위 금지규정 초안 발간
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, "공식적인 금(Gold) 매각제한 조항(CBGA) 더이상 불필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.85% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.07% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.219%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.42% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.118%p (-0.006%p)
미 BBB 회사채 3.45% (-0.03%p)
미 하이일드 5.84% (-0.04%p)
이머징 국채 5.55% (-0.04%p)
이머징 주식 7.72% (+0.06%p)
한국 주식 7.78% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나
* 미 2분기 GDP, 연율 +2.1%. 예상 +1.8%, 전분기 +3.1%
4. 52주 최고(76개, +1개) vs. 최저(31개, +10개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 컨설팅 (보유한 데이터의 가치 상승)
- Gartner (미국 컨설팅), Accenture (미국 컨설팅)
+ 52주 최저
* 글로벌 석탄주 (올해 전세계 석탄수요 정체 관측)
- China Shenhua (중국 석탄), Cameco (캐나다 석탄)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.4 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (+0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.0)
- 자동차 5.8 (+0.1)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.05조원
- 비중, 2.43%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.13 (+0.03%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.2%p)
* 미 하원, 예산 부채상한 합의안 가결. 상원 송부
[무역]
* 이번주 미중 고위급 무역회담서 농산물-화웨이 주고받는 스몰딜 초점
* 미 경제자문위원장, "중국의 대규모 미국산 농산물 수입 기대"
- 중국, 미국산 농산물 수입 구매의향 확대
* 인민일보, 미국의 개도국지위 제외압박 비판
* 미 대통령, "Apple의 중국생산 맥프로에 대한 관세면제 요청 받아들일 수 없다"
* 미 대통령, "프랑스가 디지털세 부과하면 프랑스 와인에 대한 세금 매길 것"
[경협]
세줄요약
(1) 이번주 미중 무역협상에서 농산물-화웨이 제재완화 스몰딜에 초점이 맞춰질 것이라고 WSJ가 보도했습니다.
(2) ECB가 서유럽 중앙은행들의 금 매각 자제를 내용으로 하는 CBGA 규정이 더이상 불필요하다고 밝혔습니다.
(3) 미국의 2분기 GDP가 투자와 재고는 감소했지만 민간과 정부의 소비가 늘며 예상을 소폭 웃돌았습니다.
야간선물, 272.70 (+0.06%) 외인 계약+123계약
1개월 NDF 환율 1,183.00원 (-1.88원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 83.5%(+1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 16.5%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 금융기관의 비금융 영업행위 금지규정 초안 발간
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, "공식적인 금(Gold) 매각제한 조항(CBGA) 더이상 불필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.85% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.07% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.219%p (+0.001%pp)
한국 3년 국채 1.30% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.42% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.118%p (-0.006%p)
미 BBB 회사채 3.45% (-0.03%p)
미 하이일드 5.84% (-0.04%p)
이머징 국채 5.55% (-0.04%p)
이머징 주식 7.72% (+0.06%p)
한국 주식 7.78% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나
* 미 2분기 GDP, 연율 +2.1%. 예상 +1.8%, 전분기 +3.1%
4. 52주 최고(76개, +1개) vs. 최저(31개, +10개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 컨설팅 (보유한 데이터의 가치 상승)
- Gartner (미국 컨설팅), Accenture (미국 컨설팅)
+ 52주 최저
* 글로벌 석탄주 (올해 전세계 석탄수요 정체 관측)
- China Shenhua (중국 석탄), Cameco (캐나다 석탄)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.4 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 27.8 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.0 (-0.0)
- 금융 17.6 (+0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.0)
- 자동차 5.8 (+0.1)
- 철강 3.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.40조원 -0.05조원
- 비중, 2.43%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.13 (+0.03%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.2%p)
* 미 하원, 예산 부채상한 합의안 가결. 상원 송부
[무역]
* 이번주 미중 고위급 무역회담서 농산물-화웨이 주고받는 스몰딜 초점
* 미 경제자문위원장, "중국의 대규모 미국산 농산물 수입 기대"
- 중국, 미국산 농산물 수입 구매의향 확대
* 인민일보, 미국의 개도국지위 제외압박 비판
* 미 대통령, "Apple의 중국생산 맥프로에 대한 관세면제 요청 받아들일 수 없다"
* 미 대통령, "프랑스가 디지털세 부과하면 프랑스 와인에 대한 세금 매길 것"
[경협]
2019년 7월 26일 금요일
macro daily_2019.07.26
2019년 7월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) ECB가 통화정책 방향을 확장으로 선회했습니다. 유로화는 재료노출 등으로 강세를 나타냈습니다.
(2) 알리바바가 자체 개발한 AI 반도체를 공개했습니다.
(3) 미 6월 비국방 자본재 주문이 예상을 크게 웃돌았습니다.
야간선물, 272.05 (-0.64%) 외인 -3,570계약
1개월 NDF 환율 1,182.75원 (+1.28원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 82.5%(+2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 17.5%(-2.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 기준금리 0%로 동결
- ECB, 필요하면 현재 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
- ECB, 금리 차등화와 QE 가능성에 대해 검토
* ECB 총재, "의미있는 통화확장 필요"
- "경제전망 갈수록 악화. 특히 제조업 심각"
- "여전히 경기침체 위험은 낮은 것으로 판단"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.86% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.08% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.218%p (-0.009%pp)
한국 3년 국채 1.29% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.124%p (-0.021%p)
미 BBB 회사채 3.48% (+0.04%p)
미 하이일드 5.88% (+0.04%p)
이머징 국채 5.59% (+0.04%p)
이머징 주식 7.66% (+0.00%p)
한국 주식 7.79% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 6월 내구재 주문, 전월비 +2.0%. 예상 +0.7%, 전월 -2.3%
- 비국방 자본재 주문, +1.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.5%
1. 52주 최고(75개, +6개) vs. 최저(21개, +10개)
+ 52주 최고
* 미국 의료장비 (5G 도입의 최대 수혜주로 거론)
- Stryker (미국 의료장비), Baxter Intl' (미국 의료장비)
+ 52주 최저
* 한국 지주사 (오너들의 이익 제한 가능성)
- 롯데 (한국 복합기업), HDC (한국 복합기업)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.6 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 28.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (+0.0)
- 금융 17.6 (-0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.3)
- 자동차 5.7 (+0.1)
- 철강 3.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.45조원 +0.02조원
- 비중, 2.40%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.10 (+0.04%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 4.14억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(0.0%p)
* 미 하원, 연방정부 부채한도 상향 법안 표결
- 미 대통령, 공화당 하원에 부채한도 상향 지지 촉구
[무역]
* Alibaba, 자국산 AI용 반도체 Xuatie910 공개. 화웨이 등 참여
[경협]
세줄요약
(1) ECB가 통화정책 방향을 확장으로 선회했습니다. 유로화는 재료노출 등으로 강세를 나타냈습니다.
(2) 알리바바가 자체 개발한 AI 반도체를 공개했습니다.
(3) 미 6월 비국방 자본재 주문이 예상을 크게 웃돌았습니다.
야간선물, 272.05 (-0.64%) 외인 -3,570계약
1개월 NDF 환율 1,182.75원 (+1.28원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)
- 2019년 7월 25bp 인하 확률 82.5%(+2.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 17.5%(-2.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 기준금리 0%로 동결
- ECB, 필요하면 현재 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
- ECB, 금리 차등화와 QE 가능성에 대해 검토
* ECB 총재, "의미있는 통화확장 필요"
- "경제전망 갈수록 악화. 특히 제조업 심각"
- "여전히 경기침체 위험은 낮은 것으로 판단"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 1.86% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.08% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.218%p (-0.009%pp)
한국 3년 국채 1.29% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.124%p (-0.021%p)
미 BBB 회사채 3.48% (+0.04%p)
미 하이일드 5.88% (+0.04%p)
이머징 국채 5.59% (+0.04%p)
이머징 주식 7.66% (+0.00%p)
한국 주식 7.79% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.83% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 6월 내구재 주문, 전월비 +2.0%. 예상 +0.7%, 전월 -2.3%
- 비국방 자본재 주문, +1.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.5%
1. 52주 최고(75개, +6개) vs. 최저(21개, +10개)
+ 52주 최고
* 미국 의료장비 (5G 도입의 최대 수혜주로 거론)
- Stryker (미국 의료장비), Baxter Intl' (미국 의료장비)
+ 52주 최저
* 한국 지주사 (오너들의 이익 제한 가능성)
- 롯데 (한국 복합기업), HDC (한국 복합기업)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 99.6 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 28.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.0 (+0.0)
- 금융 17.6 (-0.0)
- 정유화학 7.1 (-0.3)
- 자동차 5.7 (+0.1)
- 철강 3.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.45조원 +0.02조원
- 비중, 2.40%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.10 (+0.04%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 4.14억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(0.0%p)
* 미 하원, 연방정부 부채한도 상향 법안 표결
- 미 대통령, 공화당 하원에 부채한도 상향 지지 촉구
[무역]
* Alibaba, 자국산 AI용 반도체 Xuatie910 공개. 화웨이 등 참여
[경협]
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