macro daily_2023.12.18

 2023년 12월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 관계자들이 내년 인하기대를 낮추면서 금융시장이 진정됐습니다. 

(2) 그럼에도 미 하이일드 스프레드는 2022년 4월 이후 최저로 떨어졌습니다.

(3) 최상목 기재부 장관 후보자가 재정 긴축 기조를 이어갈 뜻을 시사했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.532%p (-0.064%p)

한국 고객예탁금, 51.3조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.26% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,298.30원 (+1.95원)

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1.중앙은행들

- 2024년 3월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.135%(+0.480%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "진짜 금리인하에 대해 논의하고 있지 않다"

- "시장, 점도표가 보여주는 것 이상으로 강하게 반응"

- "3월 금리인하 생각하는 건 이르다"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "2024년 두차례 금리인하 예상. 아마도 3분기부터" <로이터>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.01%, 이탈리아 3.72%, 스프레드 1.71%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.696%(+0.022%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.44% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.91% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.532%p (-0.064pp)

미 BBB 회사채 5.28% (-0.03%p)

미 하이일드 7.74% (-0.32%p)

이머징 국채 7.16% (-0.17%p)

이머징 주식 7.30% (-0.11%p) 

한국 주식 9.00% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.27% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.34% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.073%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.290 (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (193개 -137개)

* 글로벌 반도체 (AI 수혜)

- SK하이닉스 (한국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저 (0개 -33개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.7 (+0.1) 

- KOSDAQ 13.9 (+0.0)

- 전기전자 55.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.7 (0.0)

- 조선건설기계 9.4 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부 장관 후보자, "부양책, 물가자극 우려 있다"

- "PF 연착륙, 정책 우선순위 두고 관리"

- "은행 횡재세보다 사회적 기여 바람직"

- "담배세 인상 안해"

2) 미 자동차 가격이 자동차 대출보다 낮은 깡통차 2020년 이후 최고

3) Intel, 새 AI 반도체 '가우디3' 시제품 공개 

4) 중국 정부, 정부기관 국유기업에 iPhone 사용금지 확대