macro daily_2023.12.04

 2023년 12월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 의장의 발언을 비둘기파적으로 해석하며 미 금리가 하락했습니다.

(2) 비트코인, 미 지역은행, 적자테크 등이 순환매에 힘입어 급등했습니다.

(3) 인도 집권당이 4개주서 치러진 보궐선거서 3개주를 이겼습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (+0.011%p)

한국 고객예탁금, 48.4조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.54% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,292.58원 (-13.17원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.332%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "리스크 균형 찾아감에 따라 FOMC 신중하게 움직이는 중"

- "장기적으로 미국의 재정정책 지속불가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.60%p)

* 인민은행, 연말 유동성 확보 차원에서 역RP 금리 인하할 수도 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.36%, 이탈리아 4.10%, 스프레드 1.74%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.697%(+0.025%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.53% (-0.14%p)

미 10년 국채 4.19% (-0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.64% (-0.14%p)

미 하이일드 8.40% (-0.07%p)

이머징 국채 7.58% (-0.18%p)

이머징 주식 7.38% (-0.03%p) 

한국 주식 9.22% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.58% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.70% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.115%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (188개 +55개)

* IT 서비스 (AI 확산 수혜 기대)

- Accenture (미국 IT 서비스), Salesforce (미국 IT 서비스)

52주 최저 (0개 -67개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 263.8 (+0.4) 

- KOSDAQ 14.0 (+0.1)

- 전기전자 55.4 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.1 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.6 (-0.2)

- 조선건설기계 9.5 (0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.2 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 ISM 제조업지수, 46.7.예상 47.8, 전월 46.7

- 신규주문, 48.3. 예상 46.7, 전월 45.5

2) 인도 국민당, 보궐선거서 4개주 중 3개주 승리

3) 한국 배터리 기업들, 중국 지분 25% 넘으면 미 보조금 못받아

4) 중국 주석, "상해, 국유기업 개혁에 진전있어야"