2023년 6월 3일 토요일

Column_호모사피엔스 멸종 시나리오_2023.06.03

  

* 지난 3월 스티브 워즈니악과 일론 머스크는 AI 훈련을 6개월 중단하자고 제안했습니다. 지난주엔 샘 알트먼과 드미스 하사비스까지 조속히 AI 규제를 도입해야 한다고 주장했습니다.

 

* AI 훈련은 잠시 중단될 것 같습니다. 이걸로 규제가 성장을 방해한다느니, AI는 아무것도 아니었다느니 같은 소리가 나오면 AI 주식을 긁어모아야 합니다. 발전 속도가 너무 빨라서 규제하는 겁니다.

 

- Post Sapiens -

 

* ‘사피엔스의 저자 유발 하라리가 지난 4월 프런티어 포럼에서 강의했는데, AI 규제가 필요한지 이해할 수 있었습니다. 하라리는 사피엔스에서 인간의 언어에 주목하며 신호로써 소리는 다른 영장류들도 사용하지만 언어는 인간만 쓴다고 짚었습니다.

 

* 인간은 언어로 이야기, 신화를 만듭니다. 신화는 집단을 말들고 한 방향으로 움직이게 합니다. 하라리는 언어를 이 세상의 운영체제(OS)라고 설명합니다.

 

- 말씀이 있으라 -

 

* 하라리는 아직 AI가 의식과 감정을 가졌다는 증거는 없다고 했습니다. 그럼에도 AI는 인간을 지배할 수 있는데, 인간의 언어를 인간보다 빠르게 학습하고 있기 때문입니다.

 

* 그는 인권, , 신처럼 인간이 가치를 두는 것들이 실체가 있냐고 물으며, 이야기가 가치를 부여하는 것이라고 설명했습니다. 인간보다 계산을 잘 하게 되면서 이세돌을 이긴 것처럼 언어를 더 잘 하게 되면 예술, 정치, 경제, 종교에서도 인간을 이길 수 있습니다.

 

- 호모 사피엔스 멸종 시나리오 -

 

* 이제 AI는 인류를 멸종시키려고 터미네이터가 되지 않아도 됩니다. 인간끼리 싸우게 하면 됩니다. 지금까지 인간은 신의 이름으로, 민족의 이름으로, 인권을 위해 다른 인간을 죽여왔습니다.

 

* 하라리는 AI를 핵 기술에 비유했습니다. 현대 사회의 질서는 2차 세계대전 이후 핵 기술을 규제하는 과정에서 세워졌습니다. AI 기술도 선한 목적으로 사용되게 하려면 규제는 반드시 필요합니다. AI 규제의 완성은 AI 기술이 폭발적으로 적용될 준비가 됐다는 신호입니다. 거기서 팔면 하수입니다.

 

좋은 주말 되십시오

2023년 6월 2일 금요일

macro daily_2023.06.02

 2023년 6월 2일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) VIX가 15.6%로 떨어졌습니다. 코로나 이후 저점이 15.01%입니다.


(2) AQR-골드만 출신이 차린 헤지펀드가 기후 차익거래-아프리카 주식롱숏 전략을 구사합니다.


(3) 5월 ISM 제조업지수가 46.9까지 내리며 금리가 하락했습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 -0.742%p (+0.018%p)

한국 고객예탁금, 51.9조원 +0.3조원


K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,311.08원 (-10.52원)


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1.중앙은행들


- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.146%(-0.019%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권없음), "기준금리, 충분히 억제적인 범위의 하단"

- "디스인플레이션 기대하지만 보증할 수는 없어"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.25%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 4.08%, 스프레드 1.84%p)


* ECB 총재, "근원 인플레 고점 찍었다는 뚜렷한 증거 없어"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.424%(-0.012%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.34% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.59% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.742%p (+0.018pp)


미 BBB 회사채 5.47% (-0.03%p)

미 하이일드 8.74% (+0.03%p)


이머징 국채 7.59% (-0.03%p)

이머징 주식 7.92% (-0.05%p) 

한국 주식 6.02% (+0.01%p) 


한국 3년 국채 3.48% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.55% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.070%p (-0.010%p)


한국 3년 IRS 금리 3.41% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (42개 +7개)


* 미국 빅테크 (반도체 개발 밸류)

- Apple (미국 IT H/W), Meta (미국 인터넷미디어)


52주 최저 (65개 -41개)


* 중국 경기민감주 (중국 실물경기 우려)

- COSCO Hldgs (중국 해운), Hang Seng Bank (홍콩 은행)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 181.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.8 (0.0)


- 전기전자 9.6 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 23.8 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)


- 정유화학 18.2 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.1)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 45.5 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 5월 ISM 제조업지수, 46.9. 예상 47.0, 전월 47.1

- 신규주문, 42.6. 전월 45.7

- 물가지수, 44.2. 전월 53.2


2) Macy's, 2023년 EPS 가이던스 2.7~.3.2달러 제시. 예상 3.67~4.11달러


3) 브라이언 허스트 엘리샤 위슬, 헤지펀드 Clear Alpha 창업

- 기후 차익거래, 중동-아프리카 주식 롱숏 등 20개 전략 트레이딩 

2023년 6월 1일 목요일

macro daily_2023.06.01

 2023년 6월 1일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 인도 1분기 경제성장률이 6.1%로 집계돼 예상치 5.0%를 상회했습니다.


(2) IBM이 일자리 8,000개를 AI로 대체할 계획을 밝혔습니다.


(3) Fed 부의장이 6월엔 금리인상을 스킵해야 한다고 말했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.760%p (+0.006%p)

한국 고객예탁금, 51.6조원 +0.6조원


K200 야간선물 등락률, -0.24% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,319.87원 (-6.48원)


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1.중앙은행들


- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.165%(-0.071%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* Fed 부의장 (중립 투표권있음), "6월 동결, 금리인상 종료 의미 아니다"

- "지표 평가할 시간 갖게 해줄 것" 


* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "6월 회의서 금리인상 건너뛰어야(skip)"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(-0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 4.08%, 스프레드 1.80%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.436%(+0.001%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.40% (-0.06%p)

미 10년 국채 3.64% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.760%p (+0.006pp)


미 BBB 회사채 5.51% (-0.04%p)

미 하이일드 8.71% (-0.08%p)


이머징 국채 7.62% (-0.08%p)

이머징 주식 7.97% (+0.00%p) 

한국 주식 6.01% (-0.01%p) 


한국 3년 국채 3.44% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.52% (-0.13%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.080%p (-0.018%p)


한국 3년 IRS 금리 3.38% (-0.12%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (35개 -27개)


* 대만 반도체 (미중 갈등 반사수혜)

- Nanya Technology (대만 반도체)


52주 최저 (106개 +35개)


* 중국 소비 (중국 소비심리 부진)

- Kao (일본 화장품), China Tourism (중국 레저)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 181.5 (-0.5) 

- KOSDAQ 13.8 (0.0)


- 전기전자 9.6 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.0)

- 자동차 23.8 (+0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 18.2 (-0.0)

- 조선건설기계 7.8 (0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 45.5 (0.0)


5. 뉴스 


1) 인도 1분기 GDP, 전년비 6.1% 증가. 예상 +5.0%


2) 중국 5월 제조업 PMI, 48.8. 예상 49.5, 전월 49.2


3) 미 4월 JOLT 구인자수, 10.1만명. 예상 9.4만명, 전월 9.7만명


4) IBM, 8,000명 일자리 AI로 대체 계획

2023년 5월 31일 수요일

macro daily_2023.05.31

 2023년 5월 31일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 중국 경기 우려로 H지수가 약세장에 진입했고 유가가 70달러를 하회했습니다.


(2) AQR이 인플레에 대한 주식과 채권 시장의 생각이 상반돼 우려된다고 말했습니다. 


(3) AI 권위자들이 AI 규제를 빨리 도입해야 한다고 촉구했습니다. 


미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 51.0조원 +0.0조원


K200 야간선물 등락률, -0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,318.00원 (-7.00원)


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1.중앙은행들


- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.236%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "수요 식고 있다는 증거 찾는 중"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.34%, 이탈리아 4.15%, 스프레드 1.81%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.435%(-0.006%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.46% (-0.10%p)

미 10년 국채 3.69% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (-0.002pp)


미 BBB 회사채 5.55% (-0.10%p)

미 하이일드 8.79% (-0.05%p)


이머징 국채 7.70% (-0.10%p)

이머징 주식 7.97% (+0.00%p) 

한국 주식 6.02% (-0.06%p) 


한국 3년 국채 3.55% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.65% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.098%p (-0.020%p)


한국 3년 IRS 금리 3.50% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (62개 -1개)


* 반도체 장비 (AI 수혜 기대)

- ASML (미국 반도체장비), Advantest (일본 반도체장비) 


52주 최저 (71개 +45개)


* 글로벌 제지 (운송 수요 부진)

- Intl' Paper (미국 제지), Nine Dragon Paper (홍콩 제지)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 182.0 (0.0) 

- KOSDAQ 13.8 (0.0)


- 전기전자 9.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (-0.1)

- 자동차 23.7 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 18.2 (-1.0)

- 조선건설기계 7.8 (+0.1)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 45.5 (0.0)


5. 뉴스 


1) AI 안전위원회, 조속한 AI 규제 도입 촉구


2) GoldmanSachs, 추가 250명 감원 계획 <WSJ>


3) 미 공화당 강경파, 부채한도 합의에 반발  


4) AQR 창업자, "인플레에 대한 주식과 채권 시장 생각 달라 우려스럽다"

2023년 5월 30일 화요일

macro daily_2023.05.30

 2023년 5월 30일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 엔비디아가 AI 슈퍼컴퓨터 플랫폼을 공개했습니다. 필반은 이틀째 6% 이상 올랐습니다. 


(2) 미 4월 근원 PCE가 4.7% 올라 예상치 +4.6%를 상회했습니다. 


(3) 중국 정부가 고급기술 제조업체들에 세제혜택 부여를 고려중입니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.764%p (-0.054%p)

한국 고객예탁금, 51.0조원 -0.4조원


K200 야간선물 등락률, +0.78% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,322.03원 (-2.57원)


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1.중앙은행들


- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.225%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "PCE 지표, 인플레 너무 높다는 걸 확인시켜줘"

- "6월 FOMC서 모든 선택 가능"


* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "미 연방정부 디폴트시 경제에 매우 부정적"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(+0.05%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.43%, 이탈리아 4.27%, 스프레드 1.84%p)


* 스페인 중앙은행장, "ECB 긴축 사이클 끝에 가까워져"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.441%(+0.014%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.56% (+0.04%p)

미 10년 국채 3.79% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.764%p (-0.054pp)


미 BBB 회사채 5.65% (-0.06%p)

미 하이일드 8.84% (-0.08%p)


이머징 국채 7.80% (-0.04%p)

이머징 주식 8.97% (-0.05%p) 

한국 주식 6.08% (+0.06%p) 


한국 3년 국채 3.52% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.64% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.118%p (-0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 3.48% (+0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (63개 +17개)


* 일본 반도체 장비 (AI 수혜 기대)

- Advantest (일본 반도체장비), Tokyo Electron (일본 반도체장비) 


52주 최저 (26개 -48개)


* 중국 소비주 (중국 경기 부진)

- China Tourism (중국 특수소매)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 182.0 (+4.2) 

- KOSDAQ 13.8 (+0.0)


- 전기전자 9.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.3 (-0.0)

- 자동차 23.7 (+0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)


- 정유화학 19.2 (+0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 6.9 (+0.0)

- 금융 45.5 (+2.8)


5. 뉴스 


1) 미 대통령-미 연방 하원의장, 부채한도 상향에 원칙적 합의

- 하원의장, "수요일 표결 예상"


2) 미 4월 개인소득 전월비 0.4% 증가. 예상 +0.4%, 전월 +0.3%

- 개인지출, +0.8%. 예상 +0.5%, 전월 0.0%

- PCE 디플레이터, 전년비 4.4% 상승. 예상 +4.3%, 전월 +4.2%


3) Nvidia, AI 슈퍼컴퓨터 플랫폼 공개

- CEO, "MicroSoft Meta Alphabet 등이 첫 고객"


4) 중국 정부, 기술집적 제조업체들에 세제혜택 부여 고려 <블룸버그>