2020년 3월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 국립보건원이 길리어드의 렘데시비르를 코로나 중증 치료에 쓰고 있다고 밝혔습니다.
(2) 트럼프 대통령이 경기부양을 위해 선거전까지 급여세 면제를 제안했습니다.
(3) IT Capex 수요를 반영하는 일본 공작기계수주의 감소폭이 소폭 축소됐습니다.
야간선물 267.25 (+0.85%) 외인 -891계약
1개월 NDF 환율 1,184.95원 (-11.83원)
미 5년 breakeven rate 0.79% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.27%
- 일본 +0.98%
- 대만 +0.67%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.240%(+0.114%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 재무부, Fed 의장 SEC 위원장과 금융시장 변동성 논의
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.01%(-0.01%p)
ECB : 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, 주요국 정상들과 재정정책 논의. 기업 지원방안 협의
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "지금 정책 틀 변경 필요하다고 믿지 않는다"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.54% (+0.15%p)
미 10년 국채 0.80% (+0.24%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.260%p (+0.095%pp)
미 BBB 회사채 2.50% (+0.38%p)
미 하이일드 7.35% (+1.19%p)
이머징 국채 5.25% (+0.90%p)
이머징 주식 8.55% (+0.50%p)
한국 주식 9.29% (+0.42%p)
한국 3년 국채 1.09% (+0.07%p)
한국 10년 국채 1.36% (+0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.037%p)
한국 3년 IRS 금리 0.98% (+0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.16% (+0.08%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.46% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 한국, 브라질
* 일본 2월 공작기계 수주, 전년비 -30.1%. 전월 -35.6%
* 미 2월 NFIB 소기업 지수, 104.5. 예상 102.9, 전월 104.3
4. 52주 최고(3개, 0개) vs. 최저(354개, -291개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 시중금리 급락)
- Intesa Sanpaolo (이탈리아 복합은행), RBS (영국 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 41.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (+0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.0 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.7 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.57조원 +0.07조원
- 비중, 2.48%, +0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.80 (+0.78%)
* UBS, "레버리지론 사모부채, 바이러스 리스크에 가장 취약"
[바이러스]
* Google, 북미 전체 직원에 4월 10일까지 자택근무 권유
* Raymond James, 말라리아 제네릭 치료제 코로나19 바이러스 치료에 효능 주장
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.2%p)
* 미 대통령, 공화당 상원의원들에 대선거까지 급여세 면제 제안
* 이탈리아 정부, 160억유로 규모 경기부양책 논의
[무역분쟁]
[주요기업]
* 미 CDC, "Gilead의 에볼라 치료제 렘데시비르로 중증 환자 치료중"
- Gilead, "4월까지 중국 임상결과 알 수 있을 것"
* MicroSoft, 에릭 호로비츠 최고 과학자 임명. AI 기술 연구 담당
2020년 3월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 글로벌 은행과 에너지 주식들이 주요지수를 끌어내렸습니다.
(2) 안전자산 선호가 강화되는 가운데 이탈리아 국채 금리는 올랐습니다.
(3) 미 재무장관이 러시아 대사에 질서있는 원유시장을 원한다고 말했습니다.
야간선물 259.05 (-1.26%) 외인 -2,181계약
1개월 NDF 환율 1,200.50원 (-0.90원)
미 5년 breakeven rate 0.81% (-0.37%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.77%
- 일본 -2.78%
- 대만 -2.17%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.136%(-0.106%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.01%(-0.01%p)
ECB : 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "주저없이 적절한 조치 취할 것"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.39% (-0.12%p)
미 10년 국채 0.56% (-0.20%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.165%p (-0.091%pp)
미 BBB 회사채 2.12% (-0.20%p)
미 하이일드 6.16% (-0.20%p)
이머징 국채 4.35% (-0.20%p)
이머징 주식 8.05% (-0.01%p)
한국 주식 8.87% (-0.00%p)
한국 3년 국채 1.02% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.26% (-0.11%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.238%p (-0.060%p)
한국 3년 IRS 금리 0.92% (-0.09%p)
한국 3년 CRS 금리 0.08% (-0.18%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(3개, -5개) vs. 최저(645개, +304개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 국채금리 일제히 급락)
- Citigroup (미국 복합은행), JP Morgan (미국 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 41.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (+0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.0 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.7 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.57조원 +0.07조원
- 비중, 2.48%, +0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 92.08 (-2.87%)
* CLO 투자자들, 추가 가격하락 압력 직면할 것 <블룸버그>
[바이러스]
* 독일 캐나다서 코로나 바이러스 감염으로 인한 첫번째 사망자 보고
* 이탈리아 정부, 여행 제한 및 금지 조치 전국단위로 확대
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.8%p)
* 미 재무장관, 러시아 대사에 질서있는 원유시장 언급
* 미 정부, 시중은행들에 바이러스로 타격 입은 고객들 지원 지시
[무역분쟁]
[주요기업]
* Apple, 2월 중국 아이폰 출하 전년비 60% 감소
2020년 3월 9일 매크로 데일리
세줄요약
(1) OPEC+ 합의가 무산됐습니다. 사우디가 치킨게임을 선언하며 유가가 9% 내렸습니다.
(2) 아람코가 4월 OSP를 아시아 4-6달러 미국을 7달러 내렸습니다. 아람코는 9% 빠졌습니다.
(3) D램 가격이 오름세를 이어가고 있습니다.
야간선물 270.40 (-1.39%) 외인 -1,378계약
1개월 NDF 환율 1,188.69원 (-1.71원)
미 5년 breakeven rate 1.18% (-0.12%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.55%
- 일본 -1.88%
- 대만 -0.86%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.242%(-0.023%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "바이러스, 단순한 공급충격 아니다"
- "상황 매우 불확실하고 빠르게 변해"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "중앙은행이 인플레 유지할 것이라는 믿음 약해져"
- "미 경제, 당분간 둔화. 시장은 최악의 상황 가정하고 있는 것으로 보여"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "바이러스, 수요 공급 양측면에 다 영향 미칠 것"
- "적절힌 정책 대응에 대해 고민해 봐야"
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권없음), "QE, 경제와 안정성에 리스크"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.02%(-0.08%p)
ECB : 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.51% (-0.07%p)
미 10년 국채 0.76% (-0.16%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.256%p (-0.078%pp)
미 BBB 회사채 2.32% (-0.06%p)
미 하이일드 6.36% (+0.81%p)
이머징 국채 4.55% (+0.28%p)
이머징 주식 8.06% (+0.20%p)
한국 주식 8.87% (+0.08%p)
한국 3년 국채 1.07% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.26% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (-0.00%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 일본, 브라질
* 미 2월 비농업 고용자수, +27.3만명. 예상 +17.5만명, 전월 +27.3만명
- 미 2월 실업률, 3.5%. 예상 3.5%, 전월 3.6%
4. 52주 최고(8개, -9개) vs. 최저(341개, +207개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (금 가격 강세 지속)
- Newmont Gold (미국 금광산)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행, 에너지, 운송, 레저 (바이러스로 인한 수요 공급 충격)
- Citigroup (미국 복합은행), Exxon Mobil (미국 복합에너지)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.8 (-0.1)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 41.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.01조원
- 비중, 2.35%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.81 (-1.48%)
* 미 레버리지론 지수, 2011년 10월 이후 일간 하락폭 최대
[바이러스]
* 중국 해관총서, "바이러스와 연휴 연장으로 교역 영향"
- "바이러스가 수입에 미치는 영향 아직 불분명"
* Apple, 대부분 직원 이번주 자택근무 예정
* 사우디 정부, 바이러스로 휴교령
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(-0.1%p)
[무역분쟁]
[주요기업]
2020년 3월 6일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 유럽 주요국에서 코로나 확진자가 늘면서 미 10년 국채 금리가 1%를 밑돌았습니다.
(2) 지난주 미국 회사채와 대출 펀드서 120억달러가 순유출됐습니다.
(3) 금융, 여행, 자동차 업종이 미국 유럽 주식시장을 끌어내렸습니다.
야간선물 276.10 (-1.83%) 외인 -4,066계약
1개월 NDF 환율 1,191.22원 (+6.22원)
미 5년 breakeven rate 1.30% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.90%
- 일본 -2.67%
- 대만 -1.34%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.265%(-0.108%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 은행 자본완충 규제 완화 결정. 4대1 브레이너드 이사 반대
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "3월 FOMC에 과도한 집중 말아야"
- "세계경제, 상반기 바이러스 영향 받을 듯"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.10%(0.00%p)
* 인민은행, Fed 금리인하 바로 따를 필요 없어 <증권보>
ECB : 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년, 10년 국채금리 역전
미 기준금리 1.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.58% (-0.07%p)
미 10년 국채 0.92% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.334%p (-0.023%pp)
미 BBB 회사채 2.38% (-0.10%p)
미 하이일드 5.55% (-0.33%p)
이머징 국채 4.27% (-0.20%p)
이머징 주식 7.86% (-0.18%p)
한국 주식 8.79% (-0.23%p)
한국 3년 국채 1.05% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.35% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.036%p)
한국 3년 IRS 금리 0.99% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.27% (+0.10%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 터키
4. 52주 최고(17개, +6개) vs. 최저(134개, +44개)
+ 52주 최고
* 중국 데이터센터 (중국 인터넷 트래픽 증가 수혜)
- GDS Hldgs (중국 인터넷서비스인프라)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (시중금리 하락에 따른 마진 훼손 우려)
- Wells Fargo (미국 복합은행), Commerz Bank (독일 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.9 (+0.0)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 41.0 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.6 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 조선건설기계 4.3 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.49조원 +0.04조원
- 비중, 2.32%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.22 (+0.14%)
* 지난주 미 회사채 대출 펀드서 120억달러 순유출
- 레버리지론 펀드서 22.9억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(0.0%p)
* 엘리자베스 워런 미 상원의원, 민주당 경선 중단할 듯
[무역분쟁]
* EU 집행위원, "미국과 무역협상 건설적"
[주요기업]
2020년 3월 5일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 데이터센터 주식이 급락 이후 가장 먼저 52주 최고를 기록했습니다.
(2) 디램 현물가격이 오름세를 이어가고 있습니다.
(3) 세인트루이스연은 총재가 3월 FOMC를 예단하지 말라고 말했습니다.
야간선물 280.55 (+0.83%) 외인 -769계약
1개월 NDF 환율 1,185.27원 (-1.13원)
미 5년 breakeven rate 1.37% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.80%
- 일본 +1.00%
- 대만 +0.73%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.373%(-0.215%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "바이러스의 경제적 영향, 3~6개월 지속될 것"
- "성장률에 소숫점 한자릿수 정도 영향"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "상황 유동적. 3월 FOMC 예단 말아야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.10%(-0.10%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "시장 지속적으로 모니터링. 필요하면 행동하겠다"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.08% (0.00%p)
미 2년 국채 0.65% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.01% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.357%p (+0.047%pp)
미 BBB 회사채 2.48% (+0.02%p)
미 하이일드 5.88% (-0.06%p)
이머징 국채 4.47% (-0.03%p)
이머징 주식 8.04% (+0.03%p)
한국 주식 9.02% (-0.05%p)
한국 3년 국채 1.04% (-0.08%p)
한국 10년 국채 1.30% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.262%p (+0.001%p)
한국 3년 IRS 금리 1.95% (-0.09%p)
한국 3년 CRS 금리 0.17% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.47% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국, 일본, 이탈리아
* 미 2월 ISM 서비스업지수, 57.3. 예상 54.8, 전월 55.5
* 미 2월 ADP 민간고용자수, +18.3만명. 예상 +17.0만명, 전월 20.9만명
4. 52주 최고(11개, +7개) vs. 최저(90개, +24개)
+ 52주 최고
* 중국 데이터센터 (중국 인터넷 트래픽 증가 수혜)
- GDS Hldgs (중국 인터넷서비스인프라)
+ 52주 최저
* 미국 지역은행 (시중금리 인하로 마진 훼손)
- Citizens Financial (미국 지역은행), CIT Group (미국 지역은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 111.9 (+0.0)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 41.0 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 6.6 (+0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (-0.1)
- 조선건설기계 4.3 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.45조원 -0.08조원
- 비중, 2.33%, -0.10%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.09 (+0.38%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(-0.7%p)
* 블룸버그 전 뉴욕시장, 민주당 대선 경선 중단. 바이든 전 부통령 지지
[무역분쟁]
* 베트남, 관세 위협 제어위해 미국산 농산물 수입 확대 <블룸버그>
[주요기업]
* United Airline, 코로나 바이러스로 항공 운항 축소
* Airbus, 고객사 주문 감소로 A330 생산 축소 검토
