2020년 1월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 유럽과 무역협상 타결을 기대한다고 말했습니다.
(2) ECB가 디지털 화폐의 잠재력을 평가할 것이라고 밝혔습니다.
(3) 미 FF실효금리와 2년 국채금리가 역전됐습니다.
야간선물, 301.85 (-0.05%) 외인 -397계약
1개월 NDF 환율 1,169.25원 (+2.18원)
시간외 등락률
* 중국A -0.11%
* 일본 -0.31%
* 대만 -0.07%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.316%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.59%(-0.01%p)
* 인민은행, "내일 만기 앞두고 MLF 수요 사전점검"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB, "디지털 화폐 잠재력 평가할 것. 일본 스위스 캐나다, 스웨덴 동참"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.55% (+0.01%p)
미 2년 국채 1.53% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.242%p (-0.020%pp)
미 BBB 회사채 3.01% (-0.05%p)
미 하이일드 5.10% (-0.02%p)
이머징 국채 4.55% (-0.05%p)
이머징 주식 7.45% (+0.00%p)
한국 주식 8.28% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.40% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.69% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (-0.028%p)
한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.83% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.64% (+0.03%p)
- 상향 : 미국
- 하향 :
* 독일 1월 ZEW 서베이, 25.6. 전월 11.2
4. 52주 최고(131개, -97개) vs. 최저(17개, +12개)
+ 52주 최고
* 캐나다 원유수송 (캐나다 오일 수송능력 부족 심화 예상)
- OneOK (캐나다 에너지수송), Enbridge (캐나다 에너지수송)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.5 (-0.2)
- KOSDAQ 8.3 (+0.0)
- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.1 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.79 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.93% (+0.51%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.3%p)
* 미 대통령 탄핵심리 오늘부터 시작
[무역분쟁]
* 미 대통령, "유럽과 자동차 관세와 관련해 합의할 것으로 기대"
- "유럽과 큰 규모의 무역합의 예상하고 있다"
[원자재]
* Halliburton, "미 쉐일오일 시추 이미 peak out. 앞으로 감소할 것"
2020년 1월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 '마틴 루터 킹 데이'로 휴장했습니다.
(2) IMF가 2020년 경제 전망치를 수정했습니다. 중국 일본을 상향하고 미국 인도를 하향했습니다.
(3) 미국과 프랑스가 연말까지 관세인상을 멈추는데 합의했습니다.
야간선물, 306.05 (-0.10%) 외인 -1,1790계약
1개월 NDF 환율 1,158.50원 (+0.42원)
2020년 1월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 12월 주택착공건수가 14년 만에 최고를 기록했습니다.
(2) 중국 금융시장 개방과 패시브 성장 기대로 글로벌 자산운용사들 주가가 52주 최고를 기록했습니다.
(3) 미 천연가스 가격이 4년만에 mmbtu당 2달러를 밑돌았습니다.
야간선물, 304.40 (+0.20%) 외인 +770계약
1개월 NDF 환율 1,160.9원 (+0.91원)
시간외 등락률
* 중국A +0.10%
* 일본 -0.04%
* 대만 +0.43%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.348%(+0.008%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "교역 불확실성 축소에 따른 투자 확대 기대"
- "올해 경제성장률 2% 예상. 인플레 2%에 가까워지는 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(-0.18%p)
* 중국 국가외환관리국, "작년 외화 수요공급 전체적으로 균형"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.54% (0.00%p)
미 2년 국채 1.56% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.82% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (+0.022%pp)
미 BBB 회사채 3.06% (-0.03%p)
미 하이일드 5.12% (+0.08%p)
이머징 국채 4.60% (-0.03%p)
이머징 주식 7.45% (-0.05%p)
한국 주식 8.24% (-0.02%p)
한국 3년 국채 1.42% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.74% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.320%p (+0.040%p)
한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.82% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.61% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 캐나다, 남아공
* 미 12월 주택착공, 연율 160.8만건. 2006년 12월 이후 최고
* 미 11월 JOLTS 구인건수, 680만건. 예상 725만건, 전월 736만건
4. 52주 최고(228개, +65개) vs. 최저(5개, -1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 자산운용사 (중국 금융시장 개방 + 유럽 패시브시장 확대)
- Black Rock (미국 자산운용), Fidelity National (미국 자산운용)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.7 (-0.0)
- KOSDAQ 8.3 (-0.1)
- 전기전자 41.8 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 7.8 (-0.1)
- 조선건설기계 4.7 (0.0)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, 0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.04조원
- 비중, 2.20%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.70 (-0.04%)
* Wells Fargo, "트리플A 등급 CLO 다른 등급대비 싸보여"
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.42% (-0.28%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(-0.2%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 미 천연가스 가격, 2016년 2월 이후 처음으로 mmbtu당 2달러 하회
2020년 1월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미일EU 등 주요국 경제지표가 호조를 나타냈습니다.
(2) TSMC가 2019년을 웃도는 Capex 가이던스를 발표하면서 글로벌 반도체장비주들이 올랐습니다.
(3) Fed 이사가 미 주택시장이 고무적이라고 평가했습니다.
야간선물, 304.15 (+0.33%) 외인 -384계약
1개월 NDF 환율 1,160.50원 (-0.82원)
시간외 등락률
* 중국A +0.12%
* 일본 +0.40%
* 대만 +0.39%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.340%(+0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보우만 Fed 이사(매파 투표권있음), "주택 및 건설 전망 긍정적. 주택판매 등 최근 주택관련 지표 고무적"
- "숙련 건설인력 부족은 걱정"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.86%(+0.18%p)
* 인민은행, 신규대출의 부동산 비중 제한 지속
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "일본 경제, 완만한 확장 추세"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.54% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.81% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.240%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 3.09% (+0.03%p)
미 하이일드 5.04% (+0.05%p)
이머징 국채 4.63% (+0.02%p)
이머징 주식 7.50% (+0.04%p)
한국 주식 8.26% (-0.09%p)
한국 3년 국채 1.43% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.71% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.280%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.40% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.79% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.62% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 중국 12월 사회총융자, 2.10조위안. 예상 1.65조위안, 전월 1.75조위안
* 미 12월 소매판매, 전월비 +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.3%
* 미 필라델피아연은 제조업지수, 17.0. 예상 3.8, 전월 0.3
4. 52주 최고(163개, +35개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 컨설팅 (보유한 데이터 가치 상승)
- Thomson Reuters (캐나다 리서치 컨설팅), IHS Markit (미국 리서치 컨설팅)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.7 (+0.0)
- KOSDAQ 8.4 (+0.1)
- 전기전자 41.8 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.9 (-0.0)
- 조선건설기계 4.7 (+0.1)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.42조원 +0.04조원
- 비중, 2.19%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.84 (0.00%)
* 지난주 미 대출 펀드로 3.27억달러 순유입
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 7.70% (-0.58%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(-0.1%p)
* 미 상원, 다음주 화요일부터 미 대통령 탄핵심리 개시
[무역분쟁]
* 미 상원, USMCA 개정안 89 대 10으로 비준
[원자재]
2020년 1월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들 중 처음으로 B/S 증가 둔화에 대한 발언이 나왔습니다.
(2) 미중 양국이 1단계 무역합의에 서명했습니다. 중국 금융시장을 개방하고 NPL 인수를 허용키로 했습니다.
(3) 트럼프 대통령이 3단계 무역협상은 없을 것이라고 말했습니다.
야간선물, 299.85 (-0.12%) 외인 -15계약
1개월 NDF 환율 1,155.75원 (+0.89원)
시간외 등락률
* 중국A +0.10%
* 일본 -0.13%
* 대만 -0.32%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.334%(-0.001%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "여기서부터는 B/S 증가속도 늦출 계획 찾아봐야"
- "2020년 에너지 부문 capex 10~15% 감소할 듯"
* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "인플레, 잠시 2% 상회할 수도 있다"
- "통화정책은 확장적이나 인플레는 거의 없어"
* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "낮아진 중립금리, 금리역전 일시적으로 나타날 수 있다는 의미"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "미 경제 전반적으로 양호. 이란 중국 브렉시트는 여전히 리스크"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.86%(+0.18%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "일본 경제, 완만한 확장 추세"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.54% (0.00%p)
미 2년 국채 1.56% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.78% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.222%p (-0.021%pp)
미 BBB 회사채 3.06% (-0.02%p)
미 하이일드 4.99% (+0.04%p)
이머징 국채 4.61% (-0.02%p)
이머징 주식 7.46% (-0.00%p)
한국 주식 8.35% (+0.03%p)
한국 3년 국채 1.39% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.70% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.305%p (-0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 1.39% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.78% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.62% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(128개, +12개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미국 유틸리티 (미 천연가스 가격 하락)
- Southern Co (미국 전력유틸리티), Edison Intl' (미국 전력유틸리티)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.7 (-0.1)
- KOSDAQ 8.3 (-0.0)
- 전기전자 41.8 (+0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 7.9 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.1)
- 철강 2.7 (-0.0)
- 금융 17.2 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.38조원 +0.07조원
- 비중, 2.20%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.84 (+0.01%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.28% (-0.16%p)
* 중국, 금융시장 개방하고 외국 금융기관에 NPL 매입 허용
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.1%p)
* 미 하원, 대통령 탄핵안 상원으로 이송
[무역분쟁]
* 미중, 1단계 무역합의 서명. 94페이지 분량
- 중국, 2021년까지 미국산 농산물 ~억달러, 에너지 520억달러, 제조품 750억달러 수입키로
* 미 대통령, "무역합의 3단계까지 넘어가지 않길 희망"
- "2단계 무역합의 마치자마자 관세 내려갈 것"
* 중국 부총리, "시장개방 스스로 더 확대하고 1차 무역합의 엄격하게 준수하겠다"
[원자재]
