2020년 1월 8일 매크로 데일리
세줄요약
(1) D램 반등 시기가 앞당겨질 것이라는 기대로 마이크론이 8.8% 올랐습니다.
(2) 올해 새 보조금 지급으로 중국 태양광 시황이 반등할 것으로 예측됐습니다.
(3) 새로운 지정학적 리스크가 불거지지 않으면서 국제유가가 1% 내렸습니다.
야간선물, 292.55 (+0.05%) 외인 -2,352계약
1개월 NDF 환율 1,166.62원 (+0.17원)
시간외 등락률
* 중국A -0.14%
* 일본 -0.34%
* 대만 +0.44%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.309%(+0.002%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.35%(+0.15%p)
* 인민은행, 결제기업 강제 예치금에 대해 연 0.35% 이자 지급키로
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.82% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.280%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 3.10% (+0.03%p)
미 하이일드 5.08% (-0.05%p)
이머징 국채 4.70% (+0.01%p)
이머징 주식 7.65% (+0.08%p)
한국 주식 8.60% (-0.08%p)
한국 3년 국채 1.34% (+0.06%p)
한국 10년 국채 1.63% (+0.07%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.298%p (+0.021%p)
한국 3년 IRS 금리 1.30% (+0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.72% (+0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질 (2.10% -> 2.15%), 일본 (0.30% -> 0.40%)
- 하향 :
* 미 12월 ISM 비제조업지수, 55.0. 예상 54.5, 전월 53.9
* 미 11월 내구재주문, 전월비 -0.7%. 예상 -0.8%, 전월 +0.2%
4. 52주 최고(79개, +42개) vs. 최저(6개, -2개)
+ 52주 최고
* 메모리 반도체 (앞당겨지는 D램시황 회복시점)
- Micron (미국 반도체), Western Digital (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (-0.3)
- KOSDAQ 8.4 (+0.0)
- 전기전자 40.3 (-0.1)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (+0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.7 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, 0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.29조원 +0.08조원
- 비중, 2.21%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.60 (+0.06%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.36% (+0.01%p)
* 중국 태양광 시장, 새 보조금 지급으로 반등 관측 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(-0.1%p)
* 미 대통령, 존 볼턴 전 국가안보 보좌관 상원 청문회 증언키로
[무역분쟁]
[원자재]
* 미 Commercial Metal CEO, "미 주택시장 호조로 철강수요 견조할 것"
2020년 1월 7일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 이란이 즉각 무력보복에 나서지 않으면서 금과 원유가 상승분을 반납했습니다.
(2) 전세계 인터넷, 게임 주식들이 클라우드 컴퓨팅 개선 기대로 올랐습니다.
(3) Fed와 ECB 관계자들이 인플레 기대 상승을 강조했습니다.
야간선물, 289.90 (+0.31%) 외인 -434계약
1개월 NDF 환율 1,166.89원 (-5.10원)
시간외 등락률
* 중국A +0.44%
* 일본 +0.84%
* 대만 +0.04%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.307%(+0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "인플레 기대 2%에 정착시킬 필요 있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.10%p)
* 인민은행, "고조되는 금융 리스크와 싸워 이길 것. 중소 은행 및 기업 지원"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "내재 인플레 수치 밑에서 올라오는 중"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.54% (+0.02%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.262%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 3.07% (+0.01%p)
미 하이일드 5.13% (+0.01%p)
이머징 국채 4.69% (+0.01%p)
이머징 주식 7.58% (+0.00%p)
한국 주식 8.68% (+0.10%p)
한국 3년 국채 1.28% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.56% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (-0.012%p)
한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.68% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (-0.01%p)
- 상향 : 터키 (2.60% -> 2.75%)
- 하향 : 브라질 (2.20% -> 2.10%)
* 미 12월 Markit 서비스 PMI, 52.8. 예상 52.2, 전월 51.6
4. 52주 최고(37개, -12개) vs. 최저(8개, +4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (신작 출시로 올해 낙관적 실적 전망)
- Electronic Arts (미국 게임), NCSoft (한국 게임)
+ 52주 최저
* 전통 연료 자동차 (신에너지차로 늦은 전환에 따른 비용부담)
- Nissan Motor (일본 자동차), Renault (프랑스 자동차)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (+0.0)
- KOSDAQ 8.4 (+0.1)
- 전기전자 40.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (-0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (+0.0)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.7 (-0.1)
- 금융 17.2 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.21조원 +0.07조원
- 비중, 2.21%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.54 (+0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.35% (-0.02%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.1%p)
* 미 대통령, "이란, 무슨 일이라도 하면 더한 보복"
- "이라크 주둔 미군 철수 종용시 이라크 제재"
[무역분쟁]
* 중국 무역 대표단, 1월 13~15일 방미. 15일 1차 무역협정 서명
[원자재]
2020년 1월 6일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 이란 혁명수비대 사령관 폭사로 주가는 내리고 유가는 올랐습니다.
(2) 미 12월 ISM 제조업지수가 컴퓨터 기계 등을 중심으로 부진했습니다.
(3) 중국 정부가 금융기관 지원을 시사했습니다.
야간선물, 290.90 (-0.21%) 외인 -1,056계약
1개월 NDF 환율 1,165.27원 (-1.65원)
시간외 등락률
* 중국A -0.21%
* 일본 -0.24%
* 대만 -0.45%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.303%(-0.061%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권없음), "미 경제, 제조업 둔화에도 성장할 수 있다는 것 보여줘"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "미 성장률, 정상수준 복귀하는 것. 추세하회 아냐"
* 클리브랜드연은 총재(매파 투표권있음), "올해 성장류 2% 예상. 경제 펀더멘털 강하다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.20%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.52% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.79% (-0.09%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.264%p (-0.042%pp)
미 BBB 회사채 3.06% (-0.07%p)
미 하이일드 5.12% (-0.03%p)
이머징 국채 4.68% (+0.03%p)
이머징 주식 7.58% (-0.04%p)
한국 주식 8.58% (-0.01%p)
한국 3년 국채 1.27% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.56% (-0.07%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.289%p (-0.013%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.72% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 ISM 제조업지수, 47.2. 예상 49.0, 전월 48.1
- 생산 49.1 -> 43.2
- 건설, 잡화 긍정적 vs. IT, 기계 부정적
4. 52주 최고(49개, -44개) vs. 최저(4개, +1개)
+ 52주 최고
* 미 국방 (미국-이란 간 지정학적 리스크 고조)
- Lockheed Martin (미국 국방), Raytheon (미국 국방)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (+0.3)
- KOSDAQ 8.3 (+0.1)
- 전기전자 40.4 (+0.3)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.14조원 -0.02조원
- 비중, 2.12%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.54 (+0.03%)
* 미 1월 CLO 판매 51억달러. 일년전 100억달러 하회 관측 <블룸버그>
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.37% (-0.42%p)
* 중국 금융감독 당국, 중소형 은행과 보험사 지원 시사 <블룸버그>
- 그림자금융 부동산투기 억제는 지속
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(+0.7%p)
* 이란, 핵합의 사실상 탈퇴 선언. 우라늄 농축 능력과 농도에 대한 제한 철폐 시사
* 글로벌 대형 제약사들, 올해에도 약가 인상 이어갈 듯 <블룸버그>
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 1월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 야간선물 시장에서 외국인이 5,000계약 이상 선물을 순매수했습니다.
(2) 중국 부동산 개발사들의 회사채 금리가 내렸습니다.
(3) 애플 주가가 300달러를 웃도는 등 글로벌 중국 관련주들이 일제히 강세를 보였습니다.
야간선물, 293.20 (+0.84%) 외인 +5,054계약
1개월 NDF 환율 1,157.65원 (-0.53원)
시간외 등락률
* 중국A +0.46%
* 일본 +0.02%
* 대만 +1.01%
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1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.364%(-0.019%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(-0.50%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.88% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.306%p (-0.042%pp)
미 BBB 회사채 3.13% (-0.04%p)
미 하이일드 5.15% (-0.04%p)
이머징 국채 4.65% (-0.04%p)
이머징 주식 7.62% (0.00%p) 기준변경
한국 주식 8.59% (0.00%p) 기준변경
한국 3년 국채 1.32% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.63% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.302%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.28% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.73% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 12월 제조업 PMI, 46.3. 잠정치 45.9 상회
4. 52주 최고(93개, +85개) vs. 최저(3개, +2개)
+ 52주 최고
* 중국 관련주 (인민은행 지준율 인하로 경기개선 기대)
- Kering (프랑스 명품), Caterpillar (미국 건설장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.4 (+0.3)
- KOSDAQ 8.3 (+0.1)
- 전기전자 40.4 (+0.3)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.8 (-0.0)
- 철강 2.8 (0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, +0.04배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.14조원 -0.02조원
- 비중, 2.12%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.50 (+0.05%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 5.7억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.79% (-0.46%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(0.0%p)
* 글로벌 대형 제약사들, 올해에도 약가 인상 이어갈 듯 <블룸버그>
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 1월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인민은행이 지준율을 인하하고 대출 기준금리를 변경했습니다.
(2) 중국 부동산 개발주들이 올해 업황 회복 기대로 52주 최고를 기록했습니다.
(3) 한국 12월 수출 등 글로벌 주요 경기지표들이 예상을 웃돌았습니다.
야간선물, 293.25 (-0.66%) 외인 -347계약
1개월 NDF 환율 1,154.28원 (-0.47원)
시간외 등락률
* 중국A 0.00%
* 일본 0.00%
* 대만 0.00%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 월 600억달러 규모 단기국채 매입
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.383%(-0.013%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.00%(+0.30%p)
* 인민은행, 지급준비율 50bp 인하. 1월 6일부터 적용
- 대형은행 12.5%, 중소은행 10.5%로 인하
- "시중에 8,000억위안 유동성 공급 효과"
* 인민은행, 신규 대출 취급시 기준으로 대출금리 사용 금지
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 1.55% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.92% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.348%p (+0.030%pp)
미 BBB 회사채 3.17% (+0.04%p)
미 하이일드 5.19% (+0.06%p)
이머징 국채 4.69% (+0.03%p)
이머징 주식 6.83% (0.00%p)
한국 주식 6.43% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.36% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.67% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.317%p (-0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 1.32% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.72% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.60% (+0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 한국 12월 수출, 전년비 -5.2%. 예상 -8.6%, 전월 -14.4%
* 중국 12월 국가통계국 제조업 PMI, 50.2. 예상 50.1, 전월 50.2
4. 52주 최고(8개, -31개) vs. 최저(1개, -1개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산 개발 (산업 구조조정 + 부동산 경기 회복 기대)
- China Resources Land (중국 부동산 개발), Poly Development (중국 부동산 개발)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 117.1 (+0.0)
- KOSDAQ 8.2 (+0.0)
- 전기전자 40.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (0.0)
- 자동차 6.3 (0.0)
- 화장품 1.7 (-0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.1)
- 조선건설기계 4.8 (+0.0)
- 철강 2.8 (-0.0)
- 금융 17.2 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 -0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.46 (+0.08%)
* Morgan Stanley, 직접대출 투자기구에 7.5억달러 조달
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 10.25% (-0.19%p)
* 쓰촨 허난 등 중국 지방정부, 1월부터 특수채 발행 시작 <블룸버그>
- 2019년 이어 2년 연속. SOC 건설 목적
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.1%p)
[무역분쟁]
* 미중, 1월 15일 백악관서 1차 합의 서명 예정
- 미 대통령, "2차 협상 위해 추후 베이징 방문할 것"
[원자재]
