2019년 10월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 인텔이 데이터센터 수요를 바탕으로 2020년 매출 가이던스를 올렸습니다.
(2) 글로벌 통신사들이 5G 투자를 앞두고 일제히 약세를 나타내고 있습니다.
(3) ECB가 11월 1일부터 200억유로 QE 계획을 재확인했습니다.
야간선물, 277.10 (+0.04%) 외인 +418계약
1개월 NDF 환율 1,174.35원 (+1.25원)
시간외 등락률
* 중국A -0.07%
* 일본 +0.04%
* 대만 +0.33%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.2%(+0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 62.1%(+1.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 31.7%(-2.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "중국 은행가들, 3분기에 통화정책 긴축적이라고 응답한 비율 상승"
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 기준금리 0%로 동결. 11월1일부터 월 200억유로 채권매입 확인
- ECB 총재, "하강 리스크 더 명확해지는중. 인플레 멈춰 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.00%p)
미 10년 국채 1.77% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.190%p (+0.007%pp)
한국 3년 국채 1.40% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.240%p (-0.020%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.61% (-0.02%p)
이머징 국채 5.08% (-0.01%p)
이머징 주식 7.51% (+0.04%p)
한국 주식 7.14% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.71% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국
* 미 10월 Markit 제조업 PMI, 51.5. 예상 50.9, 전월 51.1
* 유로존 10월 제조업 PMI, 45.7. 예상 46.0, 전월 45.7
* 미 9월 내구재주문, 전월비 -1.1%. 예상 -0.7%, 전월 +0.3%
- 핵심 비국방 자본재 주문, -0.5%. 예상 -0.1%, 전월 -0.6%
4. 52주 최고(71개, +18개) vs. 최저(13개, +5개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체장비 (3Q 실적 호조 + 내년 NAND팹 수주증가)
- Lam Research (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)
+ 52주 최저
* 글로벌 통신 (5G 도입 앞두고 캐시플로 악화 불가피)
- Millicom (룩셈부르크 무선통신), Rogers Communication (캐나다 무선통신)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.4 (-0.4)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.0)
- 금융 17.4 (0.0)
- 정유화학 6.0 (-0.1)
- 자동차 5.1 (+0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.97조원 +0.01조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.97 (+0.06%)
* 미 레버리지론펀드서 23일까지 한주간 6.3억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 중국 정부, 첫해 미국산 농산물 200억달러어치 구매 의향
[경협]
2019년 10월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브라질 의회가 연금개혁안을 통과시켰습니다.
(2) 글로벌 장기금리가 반등하면서 은행주들이 함께 올랐습니다.
(3) Tesla가 예상밖 3분기 흑자를 기록하면서 시간외서 20% 가까이 올랐습니다.
야간선물, 276.65 (0.00%) 외인 -726계약
1개월 NDF 환율 1,169.80원 (-2.70원)
시간외 등락률
* 중국A +0.34%
* 일본 +0,73%
* 대만 +0.33%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 5.3%(-0.9%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 60.3%(+2.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 34.4%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.58% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.183%p (+0.013%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.64% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.00%p)
미 하이일드 5.63% (+0.08%p)
이머징 국채 5.09% (+0.02%p)
이머징 주식 7.47% (-0.04%p)
한국 주식 7.19% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(53개, -28개) vs. 최저(8개, +3개)
+ 52주 최고
* 북미 은행 (미 장기금리 하락세에서 반전)
- JP Morgan (미국 은행), Bank of America (미국 은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 92.8 (-0.2)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.6 (-0.1)
- 금융 17.4 (+0.0)
- 정유화학 6.1 (+0.0)
- 자동차 5.1 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.96조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.91 (+0.03%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.1%(-0.3%p)
* 브라질 연금개혁안 의회 최종 통과. 곧 발효 예정
[무역분쟁]
* 중국 상무부장, 무역발전 촉진하기 위한 구체적 방안 내놓을 것
[경협]
2019년 10월 23일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 글로벌 산업용기계 업종이 신고가를 기록중입니다. 물류 자동화 투자가 원인으로 파악됩니다.
(2) 달러지수가 상승 추세선 하단에서 하방 경직성을 보이고 있습니다.
(3) 문재인 대통령이 시정연설에서 기업투자 세제혜택을 늘리겠다고 말했습니다.
야간선물, 277.65 (-0.20%) 외인 -54계약
1개월 NDF 환율 1,171.07원 (+0.98원)
시간외 등락률
* 중국A +0.29%
* 일본 -0,24%
* 대만 0.00%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 6.4%(-1.0%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 57.8%(-7.4%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 35.9%(+8.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 어제 공개시장조작 통해 2,500억위안 유동성 공급. 5월 이후 최대규모
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, "3분기 신규사업 대출 및 가계 대출 기준 타이트해져"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.60% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.77% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.170%p (-0.008%pp)
한국 3년 국채 1.37% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.65% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.277%p (+0.020%p)
미 BBB 회사채 3.16% (-0.05%p)
미 하이일드 5.55% (-0.17%p)
이머징 국채 5.07% (-0.05%p)
이머징 주식 7.51% (-0.03%p)
한국 주식 7.17% (-0.10%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 인도
- 하향 :
4. 52주 최고(81개, +17개) vs. 최저(5개, -1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 기계 (양호한 3Q 실적 + 글로벌 물류 자동화 투자)
- Illinois Tool Works (미국 산업용기계), SKF (미국 건설장비)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.0 (-0.2)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (-0.0)
- 정유화학 6.1 (0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 2.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.03배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.93조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.88 (+0.01%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.4%p)
* 문재인 대통령, "내년 확장재정 선택 아닌 필수. 기업투자에 더 많은 세제 인센티브"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "중국과 1단계 무역협상 매우 잘 진행"
[경협]
2019년 10월 22일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 세계최대 컨테이너선사 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 12% 상향했습니다.
(2) 트럼프 대통령이 11월 APEC서 중국과 합의안에 서명할 수 있다고 말했습니다.
(3) 넷플릭스가 10.5년 선순위채 발행계획을 공개했습니다.
야간선물, 275.85 (+0.47%) 외인 +1,438계약
1개월 NDF 환율 1,171.70원 (-0.36원)
시간외 등락률
* 중국A +0.21%
* 일본 +0,44%
* 대만 +0.67%
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 7.4%(-0.2%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 65.2%(+3.8%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 27.4%(-3.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 1년 LPR(Loan Prime Rate) 4.20% 결정. 예상 4.15%, 전월 4.20%
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.62% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.80% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (-0.002%pp)
한국 3년 국채 1.41% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.67% (+0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.257%p (+0.040%p)
미 BBB 회사채 3.21% (+0.05%p)
미 하이일드 5.72% (+0.05%p)
이머징 국채 5.12% (+0.05%p)
이머징 주식 7.54% (+0.00%p)
한국 주식 7.27% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (+0.00%p)
- 상향 : 남아공
- 하향 :
4. 52주 최고(64개, +18개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 주택 밸류체인 (저금리로 주택수요 반등 기대)
- Lennar (미국 주택건설), Masco (미국 건자재)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.2 (-0.1)
- KOSDAQ 6.1 (-0.0)
- 전기전자 27.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (+0.0)
- 금융 17.4 (+0.1)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.1)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.89조원 +0.03조원
- 비중, 2.15%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.87 (+0.02%)
* Netflix, 10.5년 만기 선순위채권 발행계획. 3~5% 금리 타깃
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.0%(-0.6%p)
[무역분쟁]
* 미 대통령, "11월 칠레 APEC서 중국과 1단계 무역협상 합의 가능할 것"
- 미 백악관 경제자문위원장, "12월 대중국 관세 취소될 가능성 있다"
[경협]
2019년 10월 21일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 최근 Fed 관계자들의 비둘기파적 발언이 이어지며 달러지수가 상승추세 하단까지 밀렸습니다.
(2) 화웨이가 미 통신사들과 5G 라이센싱 초기협의를 하고 있다고 로이터가 전했습니다.
(3) 캐피탈그룹이 SK하이닉스 주식 1.2조원을 클럽 블록딜로 매각할 것으로 알려졌습니다.
야간선물, 273.50 (+0.04%) 외인 +1,480계약
1개월 NDF 환율 1,178.04원 (-3.42원)
시간외 등락률
* 중국A +0.25%
* 일본 0,00%
* 대만 -0.19%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 12월말까지 동결 확률 7.6%(-4.6%p)
- 2019년 12월말까지 25bp 인하 확률 61.4%(-0.5%p)
- 2019년 12월말까지 50bp 인하 확률 31.1%(+5.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 3명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 4명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "경기확장 지속시키기 위해 적절히 행동할 것"
- "하반기 성장률, 상반기보다 낮다는 사실은 명확"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 올해 대략 2.00%. 내년 1.75% 성장"
- "11월과 연말 사이 한차례 추가 금리인하 예상"
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권있음), "미 경제, 2% 살짝 밑도는 수준의 성장추세에 근접"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "9월 이후 발표된 경제지표 기대보다 약해"
- "통화정책, 일정부분 확장적이어야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재-Fed 의장, 17일 워싱턴서 회동
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 총재, "통화정책, 재정정책에 의해 강화될 수 있어. 여력있는 나라들 집행해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "2% 물가목표 달성하면 B/S 전략 재검토"
- "물가목표 달성하면 단기금리 상승 예상"
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.00% (0.00%p)
미 2년 국채 1.57% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.75% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.180%p (+0.027%pp)
한국 3년 국채 1.38% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.59% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.217%p (+0.017%p)
미 BBB 회사채 3.16% (+0.04%p)
미 하이일드 5.67% (+0.00%p)
이머징 국채 5.07% (-0.01%p)
이머징 주식 7.54% (+0.22%p)
한국 주식 7.32% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.73% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 9월 경기선행지수, 전월비 -0.1%. 예상 0.0%, 전월 -0.2%
4. 52주 최고(46개, -26개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
* 미 소매점 (미 제조업지표 대비 상대적으로 양호한 소비지표 부각)
- Target (미국 일반상점), Home Depot (미국 건자재소매)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 93.3 (-0.1)
- KOSDAQ 6.1 (-0.1)
- 전기전자 27.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.4 (-0.1)
- 정유화학 6.1 (-0.0)
- 자동차 5.3 (0.0)
- 철강 2.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.86조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.09%)
* 미 레버리지론시장, 우량물건 스프레드 축소속 한달내 처음 강세
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 부통령, 24일 대중국 정책 발표 예정 <로이터>
* Huawei, 미 통신사들과 5G 라이센싱 초기 협의 <로이터>
[경협]
