macro daily_2025.09.29

 2025년 9월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 근원 PCE가 예상에 부합하면서 주식시장이 반등했습니다.

(2) KOSPI 신용이 14조원을 웃돌아 사상최대를 경신했습니다.

(3) 중국 양쯔메모리가 디램 시장에 진입중이라고 로이터가 보도했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,407.77원 (-2.73원)

테더 1,434.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.690%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "고용과 인플레 리스크 모두 제한적"

* 보우만 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "B/S 가능한 작게 가져가야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.07%p)

* 인민은행, 외국인 적격 투자자의 RP 시장 접근성 확대 허용 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.74%, 프랑스 3.56%, 이탈리아 3.58%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.64% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.17% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.533%p (+0.020pp)

미 BBB 회사채 5.18% (+0.01%p)

미 하이일드 6.72% (+0.07%p)

이머징 국채 6.72% (+0.03%p)

이머징 주식 6.50% (+0.03%p) 

한국 주식 7.57% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 2.56% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.93% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.375%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.54% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (106개 +28개)

* 미 게임주 (업황 부진으로 M&A 기대)

- Electronic Arts (미국 게임), Take Two (미국 게임)

52주 최저 (42개 -14개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.1 (+0.2) 

- KOSDAQ 6.5 (+0.0)

- 전기전자 67.2 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.9 (0.0)

- 자동차 19.6 (0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.3 (0.0)

- 조선건설기계 8.0 (0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 중국 YMTC, 디램시장 진입 중 <로이터>

 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 8월 근원 PCE, 2.9% 상승. 예상 +2.9%, 전월 +2.9%

* OPEC+, 11월에 13.7만 b/d 증산 관측 <블룸버그>