macro daily_2025.09.24

 2025년 9월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 예상을 웃도는 회계연 1분기 가이던스를 제시했고 시간외 강보합입니다.

(2) ARK 우주테마 중소형주들이 신고가를 경신 중입니다.  

(3) KKR과 CPPIB가 데이터센터 수요를 대비해 천연가스에 투자합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.11% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,391.70원 (-2.90원)

테더 1,427.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.646%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "물가 고용 모두 리스크 직면"

- "무위험 경로는 없다"

- "관세, 대규모 인플레 요인 아니다"

* 보우만 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "고용을 지원하기 위한 결단 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.53%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.74%, 프랑스 3.56%, 이탈리아 3.54%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.25% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.58% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.10% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.518%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.08% (-0.03%p)

미 하이일드 6.54% (-0.04%p)

이머징 국채 6.68% (-0.12%p)

이머징 주식 6.53% (-0.01%p) 

한국 주식 7.31% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.46% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.81% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.350%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (154개 +9개)

* 글로벌 메모리 반도체 (데이터센터 수요)

- 삼성전자 (한국 반도체), SK하이닉스 (한국 반도체)

52주 최저 (43개 +8개)

* 글로벌 전문서비스 (AI 도입으로 인한 대체)

- FactSet (미국 전문서비스), Booz Allen Hamilton (미국 IT서비스) 

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.2 (+0.0) 

- KOSDAQ 6.5 (0.0)

- 전기전자 67.1 (+0.5)

- 커뮤니케이션 6.9 (0.0)

- 자동차 19.6 (+0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.0 (+0.2)

- 조선건설기계 8.0 (0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 회계연 1분기 매출 가이던스 122억~128억달러. 예상 119.1억달러

- 1분기 Capex 45억달러. 예상 39억달러

- "AI 수요 가속중. 디램 공급 빠듯" 

* Tether, 5,000억달러 가치에 150억~200억달러 조달 

 

<펀드>

* KKR-CPPIB, 미 가스 기업 Sempra 지분 45% 인수

<정책, 지표> 

* 유로존 9월 제조업 PMI, 49.5. 예상 50.7, 전월 50.7