macro daily_2025.09.03

 2025년 9월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 여름 휴가가 끝나고 유럽의 채권 발행이 하루에 몰리며 금리가 올랐습니다.

(2) 금리상승으로 장초반 주가가 밀렸으나 8월 ISM이 양호하게 해석되며 낙폭을 줄였습니다. 

(3) 미 법무부가 구글이 크롬을 매각하지 않아도 된다고 판결했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,393.25원 (-2.50원)

테더 1,393.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.101%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

* 한은, "9월 물가, 일시적 하락요인 사라지며 2% 수준 반등"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.46%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.78%, 프랑스 3.58%, 이탈리아 3.67%)

* 프랑스 중앙은행장, "인플레 잘 제어되고 있다"

- "프랑스 재정적자 부채 문제해결 긴박"

일본은행 

* 일본은행 부총재, "여건이 허락하면 금리 올릴 것"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.64% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.27% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.628%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.33% (+0.05%p)

미 하이일드 6.79% (+0.05%p)

이머징 국채 6.96% (+0.04%p)

이머징 주식 6.92% (-0.06%p) 

한국 주식 7.98% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.44% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.87% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.425%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (83개 +11개)

* 중국 바이오테크 (파이프라인 M&A 활성화)

- Sino Biopharm (중국 바이오테크), Sichuan Biokin (중국 제약)

52주 최저 (26개 +9개)

* 글로벌 데이터분석 (AI 피해)

- Relx (영국 전문서비스), FactSet Research (미국 전문서비스)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 202.5 (0.0) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 64.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 6.9 (0.0)

- 자동차 19.7 (-0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 1.7 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 법원, Google에 Chrome 유지 판결. 강제 매각 불필요

* Apple 소속 AI 로보틱스 연구원 메타로 이직

* Anthropic 1,830억달러 가치에 자금 조달 완료 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 유럽 28개 발행사, 476억유로 규모 채권 발행

* 미 8월 ISM 제조업지수 48.7. 예상 49.0, 전월 48.9

- 신규주문, 47.1 -> 51.4

- 고용, 43.4 -> 43.8