macro daily_2025.06.25

 2025년 6월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 이스라엘-이란 휴전으로 유가가 급락하며 테크를 중심으로 주식시장이 올랐습니다

(2) 파월은 의회 증언에서 기존입장을 고수했고, 뉴욕연은 의장은 관세를 우려했습니다.

(3) 중국이 미국에 유화적인 제스처를 계속 보내고 있습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.62% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,355.57원 (-3.68원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.082%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "대다수, 올해 후반에 금리인하 적절하다고 느껴"

- "관세에 대한 감각 갖기 위해 지켜보는 중"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "올해 경제성장률 1% 부근으로 둔화될 것"

- "외국 생산자들 가격 낮추지 않고 있다. 수입품 가격에 관세 영향"

한국은행

* 한은 부총재, "집값, 더 큰 고려사항 됐다. 기준금리 중립범위 중간"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(+0.28%p)

* 인민은행, "소비자신용 확대 위해 기업지원 확대"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.54%, 이탈리아 3.46%, 스프레드 0.92%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "디스인플레 전반적으로 완성"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.81% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.29% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.476%p (-0.002pp)

미 BBB 회사채 5.42% (-0.04%p)

미 하이일드 7.21% (-0.05%p)

이머징 국채 7.28% (-0.04%p)

이머징 주식 7.62% (+0.03%p) 

한국 주식 8.37% (-0.24%p) 

한국 3년 국채 2.45% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 +51개)

* 글로벌 메모리 (메모리 가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), Western Digital (미국 반도체)

52주 최저 (4개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.1 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 20.9 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (-0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Fedex 불확실한 글로벌 수요로 올해 수익전망 미제시

<펀드>

* 중국 국부펀드, 미 사모펀드 투자회수 계획 철회 <블룸버그>

<정책, 지표> 

* 이스라엘-이란, 휴전 합의. WTI, 배럴당 65달러까지 하락

* EU, 미국의 기본관세도 보복할 필요