macro daily_2025.06.02

 2025년 6월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 국채수요를 받치기 위해 올여름 대형은행들의 자본규제를 완화할 것으로 전해졌습니다.

(2) OPEC+의 7월 증산 발표로 국제유가가 40불대로 하락할 것이라는 전망이 제기됐습니다.

(3) 트럼프가 4일부터 철강 관세를 25%에서 50%로 인상합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.19원 (-2.41원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.319%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권있음), "만약 리스크 균형이 이동한다면 Fed 응답할 준비 돼 있다"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "올해 두 차례 금리인하 전망에 편안하다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.71%(-0.04%p)

* 중국 정부, 새 인프라 투자에 5,000억위안(700억달러) 배정 계획 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.98%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.40% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.503%p (+0.018pp)

미 BBB 회사채 5.58% (-0.02%p)

미 하이일드 7.45% (+0.01%p)

이머징 국채 7.43% (-0.00%p)

이머징 주식 7.69% (-0.04%p) 

한국 주식 9.61% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.33% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.77% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.437%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.31% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (86개 +9개)

* 한국 금융지주 (금리인하 약화)

- KB금융 (한국 금융지주), 우리금융 (한국 금융지주)

52주 최저 (14개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.0)

- 전기전자 66.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, UAE에 고사양 반도체 공장 건립 무게 <블룸버그>

* Softbank, Intel 됴코대와 AI용 메모리 반도체 JV 설립

- 30억엔 투자로 최대주주 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 철강 수입 관세 50%로 인상

* 한국 5월 수출, 전년비 1.3% 감소. 예상 -2.4%, 전월 +3.7%

* 미 4월 개인소득, 전월비 0.8% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.7%

- 개인지출, +0.2%. 예상 +0.2%, 전월 +0.7%

- 저축률, 4.9%. 2024년 5월 이후 최고

* 중국 5월 제조업 PMI, 49.5. 예상 49.5, 전월 49.0 

* OPEC+ 7월 원유 41.1만 b/d 증산 계획