macro daily_2025.06.18

 2025년 6월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 5월 소매판매가 관세 영향으로 자동차 중심으로 감소했습니다.

(2) 미 공화 상원이 재생 세제혜택 조기종료안을 공개하며 태양광 주식들이 급락했습니다.

(3) 중동 불안으로 VIX가 21.6%까지 반등했고 Fear & Greed는 중립으로 회귀했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.58% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,356.52원 (-2.58원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금통위원들, 대체로 기준금리 추가 인하 필요성 공감

- 일부 집값, 가계부채, 환율 주의

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.95%p)

* 프랑스 중앙은행장, 2% 목표 거의 도달

일본은행 

* 일본은행 총재, "내년부터 국채 테이퍼링 속도 4,000억엔 -> 2,000억엔 하향"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.38% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.444%p (-0.038pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.08%p)

미 하이일드 7.28% (-0.19%p)

이머징 국채 7.28% (-0.11%p)

이머징 주식 7.55% (-0.03%p) 

한국 주식 8.81% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 2.44% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.427%p (+0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (72개 -27개)

* 글로벌 메모리 (현물가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), Seagate (미국 반도체)

52주 최저 (22개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.9 (+0.4) 

- KOSDAQ 8.0 (+0.1)

- 전기전자 66.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.1)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Eli Lilly, 유전자 편집 바이오테크 Verve 13억달러에 인수

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 이란의 무조건 항복 원해

* 미 5월 소매판매 전월비 0.9% 감소. 예상 -0.6%, 전월 -0.1%

- 자동차 판매, 전월비 -3.5%. 관세 영향

* 미 공화당 상원, 재생 에너지 세제혜택 조기종료 안 공개 

* IEA, 중국 원유 수요 예상보다 빨리 피크아웃 할 듯