macro daily_2025.06.26

 2025년 6월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 예상을 웃도는 매출 가이던스를 제시했습니다. 시간외 +3.8%

(2) 나토 동맹국들이 방위비를 GDP의 5%까지 늘리는데 합의했습니다.

(3) 미 연준이 대형은행들의 SLR을 1.5%p 낮추기로 했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.43% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,356.78원 (-4.82원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.051%(-0.031%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "근원 PCE, 관세로 올 연말 3% 상회 가능성"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "지금은 지켜볼 때. 물가 면밀히 관찰중"

한국은행

* 김종화 금통위원, "주택시장 가계대출 리스크 재확대 가능성 유의"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.47%, 스프레드 0.91%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.29% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (+0.034pp)

미 BBB 회사채 5.41% (-0.01%p)

미 하이일드 7.12% (-0.09%p)

이머징 국채 7.25% (-0.03%p)

이머징 주식 7.44% (-0.18%p) 

한국 주식 8.36% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.46% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.358%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (106개 -23개)

* 글로벌 메모리 (메모리 가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), Western Digital (미국 반도체)

52주 최저 (17개 +13개)

* 글로벌 소비주 (관세로 인한 소비위축 우려)

- LVMH (프랑스 명품), Diageo (영국 주류)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.8 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.8 (-0.1)

- 전기전자 66.0 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 20.9 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (-0.0)

- 금융 33.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron 회계연 4분기 매출 가이던스 104억~110억달러. 예상 98.9억달러

- 4분기 마진율 가이던스 41~43%. 예상 39.2%

<펀드>

<정책, 지표> 

* NATO 동맹국들, 방위지출 GDP의 5% 합의

- 공동방어 의무 준수 재확인

* Fed, 대형 은행들 SLR 5~6% -> 3.5~4.5% 하향  

* 미 ESS 시장, 세제혜택 축소시 내년 29% 역성장 전망 <Wood Mackenzie>