2019년 3월 12일 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 미국 대통령이 국방비만 늘리고 국내예산은 모두 줄인 2020년 예산안을 공개했습니다.
(2) 애플이 25일 특별 이벤트를 개최한다고 발표했습니다. 새로운 서비스 공개 가능성이 제기됐습니다.
(3) 프랑스 ECB 위원이 이탈리아가 기술적으로 경기침체를 겪고 있다고 진단했습니다.
야간선물, 277.00 (+0.64%) 외인 +1,473계약
1개월 NDF 환율 1,130.80원 (-2.83원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.6%(-3.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립), "주식시장 신용스프레드 정상수준. 중국 브렉시트 유럽이 리스크"
- "과도한 기업부채, 경기하강 강화할 수 있다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 28.2% (+7.4%p)
- 2019년 금리인하 확률 2.7% (+2.7%p)
* 프랑스 ECB 위원, "유로존 경기, 예상했던 것보다 약해. 침체 위험은 안보여"
- "이탈리아, 기술적으로 경기침체 겪고 있는 유일한 유로존 국가"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, "한해동안 총융자 증가율, 명목 성장률에 수렴"
- "통화정책 전환 장애물 없애나갈 것"
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.28% (+0.02%p)
미 하이일드 6.75% (+0.02%p)
이머징 국채 6.42% (+0.01%p)
이머징 주식 8.26% (+0.00%p)
한국 주식 9.35% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 호주, 러시아
* 미 1월 소매판매, 전월비 +0.2%. 예상 0.0%. 전월 -1.6%
4. 기업
* Apple, 3월25일 특별 이벤트 개최 발표
* Meituan Dianping CEO, "2019년 음식 배달에 집중해 손실 줄이겠다"
- "자전거 공유 서비스 확장 보류"
5. 52주 최고(40개, +30개) vs. 최저(7개, +6개)
+ 52주 최고
* 산업용 가스 (아시아 수요 증가 기대)
- Air Product (미국 특수화학), Linde (독일 특수화학)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.37 (-0.06%)
* 골드만삭스, "올해 레버리지론이 하이일드채보다 수익률 양호"
[재정]
* 미 대통령, 4.7조달러 규모 2020회계년 예산안 제출
- 국방예산만 증액. 국방 제외한 국내예산 감액
[무역]
* CIA, "화웨이의 5G망 진입 허용시 독일과 정보교류 중단"
[경협]
* 스티븐 비건 미 국무부 대북 특별대표, "모든 것에 합의 하지 않으면 아무것도 합의 하지 않을 것"
[반도체]
[원자재]
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.4 (-0.2)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 42.8 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 12일 화요일
2019년 3월 11일 월요일
daily_2019.03.11
2019년 3월 11일 데일리
세줄요약
(1) 이탈리아가 G7 국가들중 처음으로 일대일로 참가의사를 밝힌 가운데 미국 국무부 관리가 경고 메시지를 보냈습니다.
(2) 주말 발표된 중국 2월 수출이 전년대비 20% 감소했습니다. 춘제 영향 때문으로 보입니다.
(3) 인민은행 총재가 지난 수년간에 비하면 제한적이지만 지준율을 인하할 수 있다고 말했습니다.
야간선물, 274.75 (-0.11%) 외인 -534계약
1개월 NDF 환율 1,132.31원 (-2.04원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.5%(+2.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립), "경제전망에 비춰볼 때 정책으로 대응해야 할 사안 없다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.8% (-13.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.0% (-5.5%p)
* 리투아니아 ECB 위원, "ECB, 9월까지 TLTRO 세부사항 결정할 시간 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "추가 지준율 인하여지 있지만 과거보다 제한적"
- "수출 늘리기 위해 위안화 절하하지 않겠다"
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.019%pp)
미 BBB 회사채 4.26% (-0.00%p)
미 하이일드 6.73% (+0.16%p)
이머징 국채 6.41% (+0.08%p)
이머징 주식 8.26% (+0.18%p)
한국 주식 9.37% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 비농업고용자수, +2.5만명. 예상 +18.0만명, 전월 +31.1만명
- 실업률 3.8%. 예상 3.9%, 전월 4.0%
- 평균시간당 임금, 전년비 +3.4%. 예상 +3.3%, 전월 +3.1%
* 중국 2월 수출, 전년비 -20.7%. 예상 -5.0%, 전월 +9.1%
* 중국 2월 사회총융자, 0.7조위안. 예상 1.3조위안, 전월 4.6조위안
4. 기업
* NVDIA, 반도체 설계회사 Mellanox 인수할 듯 <블룸버그>
* 에티오피아 항공기 추락. 보잉 737기 5개월간 두번째 사고
5. 52주 최고(39개, 0개) vs. 최저(9개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.43 (-0.19%)
* 레버리지론 판매 수수료 2019년 들어 하락 <블룸버그>
[재정]
* 미 재무장관, 비정상적 재정상황 9~10월까지 지속
[무역]
* 미 국무부 자문역, "이탈리아, 중국의 일대일로 지지해선 안돼"
- 이탈리아, 이달말 중국과 일대일로 동참 서명 예정
[경협]
* 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 미사일 동향 주시. 추측은 하지 않을 것"
[반도체]
[원자재]
* 인니 대통령, 고무가격 올리기 위한 조치 주문
- 태국, 말레이시아와 수출축소 합의
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 43.0 (+0.0)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 이탈리아가 G7 국가들중 처음으로 일대일로 참가의사를 밝힌 가운데 미국 국무부 관리가 경고 메시지를 보냈습니다.
(2) 주말 발표된 중국 2월 수출이 전년대비 20% 감소했습니다. 춘제 영향 때문으로 보입니다.
(3) 인민은행 총재가 지난 수년간에 비하면 제한적이지만 지준율을 인하할 수 있다고 말했습니다.
야간선물, 274.75 (-0.11%) 외인 -534계약
1개월 NDF 환율 1,132.31원 (-2.04원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.5%(+2.1%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립), "경제전망에 비춰볼 때 정책으로 대응해야 할 사안 없다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 20.8% (-13.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.0% (-5.5%p)
* 리투아니아 ECB 위원, "ECB, 9월까지 TLTRO 세부사항 결정할 시간 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 총재, "추가 지준율 인하여지 있지만 과거보다 제한적"
- "수출 늘리기 위해 위안화 절하하지 않겠다"
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.00%p)
미 10년 국채 2.62% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.160%p (-0.019%pp)
미 BBB 회사채 4.26% (-0.00%p)
미 하이일드 6.73% (+0.16%p)
이머징 국채 6.41% (+0.08%p)
이머징 주식 8.26% (+0.18%p)
한국 주식 9.37% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 비농업고용자수, +2.5만명. 예상 +18.0만명, 전월 +31.1만명
- 실업률 3.8%. 예상 3.9%, 전월 4.0%
- 평균시간당 임금, 전년비 +3.4%. 예상 +3.3%, 전월 +3.1%
* 중국 2월 수출, 전년비 -20.7%. 예상 -5.0%, 전월 +9.1%
* 중국 2월 사회총융자, 0.7조위안. 예상 1.3조위안, 전월 4.6조위안
4. 기업
* NVDIA, 반도체 설계회사 Mellanox 인수할 듯 <블룸버그>
* 에티오피아 항공기 추락. 보잉 737기 5개월간 두번째 사고
5. 52주 최고(39개, 0개) vs. 최저(9개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.43 (-0.19%)
* 레버리지론 판매 수수료 2019년 들어 하락 <블룸버그>
[재정]
* 미 재무장관, 비정상적 재정상황 9~10월까지 지속
[무역]
* 미 국무부 자문역, "이탈리아, 중국의 일대일로 지지해선 안돼"
- 이탈리아, 이달말 중국과 일대일로 동참 서명 예정
[경협]
* 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 미사일 동향 주시. 추측은 하지 않을 것"
[반도체]
[원자재]
* 인니 대통령, 고무가격 올리기 위한 조치 주문
- 태국, 말레이시아와 수출축소 합의
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.0)
- 전기전자 43.0 (+0.0)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.04조원
- 비중, 2.14%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 8일 금요일
daily_2019.03.08(Eng ver)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 1.9%(-6.5%p)
- Probability to cut in 2019 5.4%(+1.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 33.8%(-10.1%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.51% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.30% (-0.03%p)
US high yield 6.56% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.37% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.10% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, 0 vs. 52week low (8, -1)
+ 52week high
* US REITs
- UDR (US Residential REITs), Mid-American Apt (US Residential REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 277.40 (-0.54%) foreign investors -1,379 constracts
* KRW 1M NDF 1,133.95 Won (+4.95 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- IT 43.0 (+0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.6 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.33X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.35 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.12%, +0.04%p (Low 1.5%~2.0% High)
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 1.9%(-6.5%p)
- Probability to cut in 2019 5.4%(+1.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 33.8%(-10.1%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.51% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.30% (-0.03%p)
US high yield 6.56% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.37% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.10% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, 0 vs. 52week low (8, -1)
+ 52week high
* US REITs
- UDR (US Residential REITs), Mid-American Apt (US Residential REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 277.40 (-0.54%) foreign investors -1,379 constracts
* KRW 1M NDF 1,133.95 Won (+4.95 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- IT 43.0 (+0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.6 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.33X, -0.01X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.35 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.12%, +0.04%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.03.08
2019년 3월 8일 데일리
세줄요약
(1) ECB가 올해 경제성장률 전망치를 1.7%에서 1.1%로 0.6%p나 하향했습니다.
(2) 유럽발 글로벌 경기둔화 우려가 점화되면서 미 2년 국채금리가 기준금리를 하회했습니다.
(3) 경기둔화 우려와 시장금리 하락으로 글로벌 유틸리티, REITs 등 경기방어주가 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 277.40 (-0.54%) 외인 -1,379계약
1개월 NDF 환율 1,133.95원 (+4.95원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-1.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 18.4%(+13.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), 2019년 후반께 B/S 축소 종료 계획 재확인
- "중국, 독일, 일본, 유로존 경제 취약. 부드러운(Soft) 통화정책 경로 지지"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8% (-16.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.5% (+5.5%p)
* ECB, 기준금리 0.0%로 동결
- ECB, 2019년 경제성장률 전망 1.7% -> 1.1% 하향
* ECB 총재, "적당한 시점에 TLTRO 관련 세부내용 발표"
- "TLTRO 재개 만장일치로 결정. 대출여건 개선될 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.64% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.007%pp)
미 BBB 회사채 4.26% (-0.04%p)
미 하이일드 6.57% (+0.01%p)
이머징 국채 6.33% (-0.04%p)
이머징 주식 8.08% (-0.02%p)
한국 주식 9.26% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업
* Continental(독일 자동차) CFO, "중국 자동차 시장 여건 매우 도전적"
- "배터리셀 생산 2020년 말까지 결정"
* CBRE(싱가포르 부동산), "부동산 서비스 사업여건 2017년과 비슷"
- "무역분쟁 영향 없어, 중국 가장 높은 성장세 보이는 시장"
5. 52주 최고(39개, +7개) vs. 최저(9개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (경기불확실성 + 시장금리 하락)
- American Tower (미국 특수REITs), Goodman (호주 산업용REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.00%)
* 브레이너드 Fed 이사, "레버리지론 시장 주시하고 있다"
[재정]
* 중국 재정부장, "올해 실제 감세액, 앞서 발표한 것보다 클 것"
[무역]
[경협]
* 볼턴 미 국무부 보좌관, "미 대통령, 북한과 추가 대화에 열린 마음"
[반도체]
[원자재]
* 베네수엘라 국영 석유기업, 해상 비상사태 선포
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 43.0 (+0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.33배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.35조원 +0.03조원
- 비중, 2.12%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) ECB가 올해 경제성장률 전망치를 1.7%에서 1.1%로 0.6%p나 하향했습니다.
(2) 유럽발 글로벌 경기둔화 우려가 점화되면서 미 2년 국채금리가 기준금리를 하회했습니다.
(3) 경기둔화 우려와 시장금리 하락으로 글로벌 유틸리티, REITs 등 경기방어주가 신고가를 기록했습니다.
야간선물, 277.40 (-0.54%) 외인 -1,379계약
1개월 NDF 환율 1,133.95원 (+4.95원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-1.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 18.4%(+13.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립), 2019년 후반께 B/S 축소 종료 계획 재확인
- "중국, 독일, 일본, 유로존 경제 취약. 부드러운(Soft) 통화정책 경로 지지"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8% (-16.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.5% (+5.5%p)
* ECB, 기준금리 0.0%로 동결
- ECB, 2019년 경제성장률 전망 1.7% -> 1.1% 하향
* ECB 총재, "적당한 시점에 TLTRO 관련 세부내용 발표"
- "TLTRO 재개 만장일치로 결정. 대출여건 개선될 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.64% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.007%pp)
미 BBB 회사채 4.26% (-0.04%p)
미 하이일드 6.57% (+0.01%p)
이머징 국채 6.33% (-0.04%p)
이머징 주식 8.08% (-0.02%p)
한국 주식 9.26% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업
* Continental(독일 자동차) CFO, "중국 자동차 시장 여건 매우 도전적"
- "배터리셀 생산 2020년 말까지 결정"
* CBRE(싱가포르 부동산), "부동산 서비스 사업여건 2017년과 비슷"
- "무역분쟁 영향 없어, 중국 가장 높은 성장세 보이는 시장"
5. 52주 최고(39개, +7개) vs. 최저(9개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (경기불확실성 + 시장금리 하락)
- American Tower (미국 특수REITs), Goodman (호주 산업용REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.00%)
* 브레이너드 Fed 이사, "레버리지론 시장 주시하고 있다"
[재정]
* 중국 재정부장, "올해 실제 감세액, 앞서 발표한 것보다 클 것"
[무역]
[경협]
* 볼턴 미 국무부 보좌관, "미 대통령, 북한과 추가 대화에 열린 마음"
[반도체]
[원자재]
* 베네수엘라 국영 석유기업, 해상 비상사태 선포
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 43.0 (+0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.33배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.35조원 +0.03조원
- 비중, 2.12%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 7일 목요일
daily_2019.03.07(Eng ver)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 1.9%(-6.5%p)
- Probability to cut in 2019 5.4%(+1.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 33.8%(-10.1%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.51% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.30% (-0.03%p)
US high yield 6.56% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.37% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.10% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, 0 vs. 52week low (8, -1)
+ 52week high
* US REITs
- UDR (US Residential REITs), Mid-American Apt (US Residential REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 280.25 (-0.09%) foreign investors -522 constracts
* KRW 1M NDF 1,127.28 Won (-1.62 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 121.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.0 (-0.4)
- Financial 19.8 (+0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (-0.0)
- Auto 5.2 (-0.0)
- Steel 3.8 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.32 trillion won -0.14 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 1.9%(-6.5%p)
- Probability to cut in 2019 5.4%(+1.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 33.8%(-10.1%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.51% (-0.03%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (-0.04%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.30% (-0.03%p)
US high yield 6.56% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.37% (-0.01%p)
Emerging stock yield 8.10% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, 0 vs. 52week low (8, -1)
+ 52week high
* US REITs
- UDR (US Residential REITs), Mid-American Apt (US Residential REITs)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 280.25 (-0.09%) foreign investors -522 constracts
* KRW 1M NDF 1,127.28 Won (-1.62 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 121.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.0 (-0.4)
- Financial 19.8 (+0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (-0.0)
- Auto 5.2 (-0.0)
- Steel 3.8 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.32 trillion won -0.14 trillion won
- % of Market cap, 2.08%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.03.07
2019년 3월 7일 데일리
세줄요약
(1) Fed가 베이지북을 통해 경기평가를 하향했습니다. 반도체 업체들의 중국수요 둔화가 보고됐습니다.
(2) ECB가 새 TLTRO 만기와 금리에 대해 논의할 것으로 알려졌습니다.
(3) 코스닥 신용잔고가 4일 5.46조원까지 증가한 뒤 이틀 연속 감소했습니다.
야간선물, 280.25 (-0.09%) 외인 -552계약
1개월 NDF 환율 1,127.28원 (-1.62원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 1.9%(-6.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.4%(+1.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "경제전망, 기본적으로 긍정적이나 불확실성 드리워져"
- "인내의 의미는 판단을 내릴 시간을 갖겠다는 것"
* 미 경제, 약간에서 완만한 확장세 완만한 확장에서 후퇴 <베이지북>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8%(-10.1%p)
* ECB, 경제전망 충분히 하향하고 새 LTRO 논의할 듯 <블룸버그>
- 2021년까지 인플레 전망 하향할 듯
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.51% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.30% (-0.03%p)
미 하이일드 6.56% (+0.02%p)
이머징 국채 6.37% (-0.01%p)
이머징 주식 8.10% (-0.03%p)
한국 주식 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업
5. 52주 최고(32개, 0개) vs. 최저(8개, -1개)
+ 52주 최고
* 미국 REITs (경기불확실성 + 시중금리 상승 제한)
- UDR (미국 주거용 REITs), Mid-American Apt (미국 주거용 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.11%)
* KKR, 비은행 대출시장 큰손 부상 <블룸버그>
[재정]
* OECD, 미국 중국 영국 유로존 성장률 전망 하향
- "영국, 브렉시트 합의 못하면 경기침체 빠질 것"
[무역]
* 미 대통령, "중국과 좋은 합의 아니면 합의하지 않을 것"
[경협]
* 북한, 동창리 미사일 발사장 재건 움직임 <38>
- 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 비핵화 거부하면 제재 강화 고려"
[반도체]
* Cleveland Research, Micron 올해 매출 전망 255억달러 -> 240억달러 하향
- "낸드가격, 2분기 중 cash cost 아래로 떨어질 듯"
[원자재]
* Aramco, 4월 아시아향 OSP 0.70달러 -> 1.20달러로 올려
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 43.0 (-0.4)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.7 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.14조원
- 비중, 2.08%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) Fed가 베이지북을 통해 경기평가를 하향했습니다. 반도체 업체들의 중국수요 둔화가 보고됐습니다.
(2) ECB가 새 TLTRO 만기와 금리에 대해 논의할 것으로 알려졌습니다.
(3) 코스닥 신용잔고가 4일 5.46조원까지 증가한 뒤 이틀 연속 감소했습니다.
야간선물, 280.25 (-0.09%) 외인 -552계약
1개월 NDF 환율 1,127.28원 (-1.62원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 1.9%(-6.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.4%(+1.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "경제전망, 기본적으로 긍정적이나 불확실성 드리워져"
- "인내의 의미는 판단을 내릴 시간을 갖겠다는 것"
* 미 경제, 약간에서 완만한 확장세 완만한 확장에서 후퇴 <베이지북>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8%(-10.1%p)
* ECB, 경제전망 충분히 하향하고 새 LTRO 논의할 듯 <블룸버그>
- 2021년까지 인플레 전망 하향할 듯
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.51% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.30% (-0.03%p)
미 하이일드 6.56% (+0.02%p)
이머징 국채 6.37% (-0.01%p)
이머징 주식 8.10% (-0.03%p)
한국 주식 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업
5. 52주 최고(32개, 0개) vs. 최저(8개, -1개)
+ 52주 최고
* 미국 REITs (경기불확실성 + 시중금리 상승 제한)
- UDR (미국 주거용 REITs), Mid-American Apt (미국 주거용 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.11%)
* KKR, 비은행 대출시장 큰손 부상 <블룸버그>
[재정]
* OECD, 미국 중국 영국 유로존 성장률 전망 하향
- "영국, 브렉시트 합의 못하면 경기침체 빠질 것"
[무역]
* 미 대통령, "중국과 좋은 합의 아니면 합의하지 않을 것"
[경협]
* 북한, 동창리 미사일 발사장 재건 움직임 <38>
- 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 비핵화 거부하면 제재 강화 고려"
[반도체]
* Cleveland Research, Micron 올해 매출 전망 255억달러 -> 240억달러 하향
- "낸드가격, 2분기 중 cash cost 아래로 떨어질 듯"
[원자재]
* Aramco, 4월 아시아향 OSP 0.70달러 -> 1.20달러로 올려
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 43.0 (-0.4)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.7 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.14조원
- 비중, 2.08%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 6일 수요일
daily_2019.03.06(Eng ver)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 8.4%(+5.1%p)
- Probability to cut in 2019 4.3%(-1.5%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 43.9%(-5.3%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.72% (0.00%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.004%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.01%p)
US high yield 6.54% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.38% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.13% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, -36 vs. 52week low (4, -1)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.00 (+0.11%) foreign investors +977 constracts
* KRW 1M NDF 1,125.02 Won (-0.38 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.4 (-0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (+0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.03X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.46 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.11%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 8.4%(+5.1%p)
- Probability to cut in 2019 4.3%(-1.5%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 43.9%(-5.3%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.72% (0.00%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.004%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.01%p)
US high yield 6.54% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.38% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.13% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, -36 vs. 52week low (4, -1)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.00 (+0.11%) foreign investors +977 constracts
* KRW 1M NDF 1,125.02 Won (-0.38 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.4 (-0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (+0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.03X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.46 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.11%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
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