macro daily_2019.06.14

2019년 6월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 500여개 기업들이 트럼프 대통령에게 대중국 관세철회 요청 서한을 보냈습니다. 

(2) 바젤위원회가 아직 레버리지론의 리스크가 규제를 요할만큼 크지 않다고 진단했습니다. 

(3) 호르무즈 해협에서 유조선 2척이 피격당했습니다. 유가가 장중 +4%에서 +2%로 마감했습니다. 

야간선물, 270.20 (+0.22%) 외인 +1,088계약
1개월 NDF 환율 1,182.10원 (-0.91원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 99.4%(+1.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 중국 국가외환관리국장, "위안화, 적정 수준에서 안정적으로 유지할 능력 있다"
- "국경간 자본이동 리스크 제어해 나갈 것"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.83% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.09% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.260%p (+0.020%pp)

미 BBB 회사채 3.67% (-0.04%p)
미 하이일드 6.15% (+0.06%p)

이머징 국채 5.81% (-0.02%p)

이머징 주식 7.86% (+0.05%p) 
한국 주식 8.09% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 한국

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.72 (-0.02%)

* 바젤위원회, "지금 레버리지론 규제 신설할 만큼 리스크 크지 않다"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(+0.1%p)

* 미 상원 원내대표, "재정한도 협상 타결 이전까지 부채한도 상향 없다"

[무역]

* 미 500개 기업, 미 대통령에 대중국 관세 철폐 공개서한 
- Walmart, Target, Macy's 등 140개 그룹

[경협]

* 미 국무부, "북한과 실무협상 할 준비돼 있다"

[반도체]

[원자재]

* 호즈무즈 해협서 유조선 두 척 피격. 미 국무장관, UN 안보리에 이란문제 제기 시사 

market daily_2019.06.14

2019년 6월 14일 마켓 데일리

1. 52주 최고(62개, +5개) vs. 최저(15개, +6개)

+ 52주 최고

* 스웨덴 베트남 플레이어 (베트남 이른 진출로 도시화의 수혜)
- Sika (스웨덴 시멘트), Givaudan (스웨덴 특수화학)

+ 52주 최저

* 아시아 정유 (중동 불안속 두바이유 고평가로 마진 축소)
- Petrochina (중국 정유), SK이노베이션 (한국 정유)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향                                                   

* Broadcom (미국 반도체, 2019년 매출 FCF Capex)
- "무역분쟁으로 고객사들 공격적으로 재고를 줄이면서 수요의 광범위한 둔화 나타나"

* Fresenius (독일 의료서비스, 2019년 매출 순익)

3. 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 104.5 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.1)

- 전기전자 30.8 (-0.0)
- 금융 19.7 (0.0)
- 정유화학 8.5 (+0.1)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.16배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.50조원 +0.04조원
- 비중, 2.22%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.06.13

2019년 6월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 내년 하반기까지 메모리 수요가 올라오지 않을 것이라는 우려로 마이크론이 5.4% 빠졌습니다. 

(2) FOMC를 앞두고 미국채 2년-10년 스프레드가 소폭 확대됐습니다. 

(3) 홍콩 시위가 확산되면서 5년만에 경찰이 최루탄 고무탄총을 발사했습니다. 

야간선물, 271.65 (-0.18%) 외인 -1,819계약
1개월 NDF 환율 1,183.60원 (+0.80원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 98.3%(+1.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

* 프랑스 ECB 위원, "예상과 다른 비상상황 발생시 행동하기로 돼 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.88% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.12% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.240%p (+0.026%pp)

미 BBB 회사채 3.71% (-0.01%p)
미 하이일드 6.09% (-0.06%p)

이머징 국채 5.83% (-0.02%p)

이머징 주식 7.81% (-0.08%p) 
한국 주식 8.10% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (-0.01%p)
- 상향 : 일본
- 하향 : 남아공, 브라질, 독일, 러시아

* 중국 5월 사회총융자, 1.40조위안. 예상 1.45조위안, 전월 1.36조위안

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.05%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(0.0%p)

* 홍콩 시민들, 범죄인 인도법 중단 시위. 경찰 최루탄 고무총 발사
- 미 대통령, "중국과 홍콩, 시위 잘 수습할 수 있을 것"

* 미 공화당 지도부, 백악관에 민주당 수용가능한 예산안 제시 촉구 

[무역]

* 미 대통령, "중국과 협상타결 기대하고 있고 중국은 해야만 할 것"
- "대중국 추가 관세 부과에 데드라인 없다"

[경협]

* 존 볼턴 미 국가안보보좌관, "3차 북미회담 전적으로 가능. 단 핵포기 결단해야"

[반도체]

* Evercore, "메모리 반도체 수요, 내년 하반기까지 올라오지 않을 것"
- 마이크론 주가 -5.4%

[원자재]

* 미 주간 원유재고, +220만배럴. 예상 +48.1만배럴

* Galaxy Resources, "리튬광산 기업들, 신규 프로젝트 자금조달에 어려움"

market daily_2019.06.13

2019년 6월 13일 마켓 데일리

1. 52주 최고(57개, -31개) vs. 최저(9개, +3개)

+ 52주 최고

* 글로벌 생활용품 (중국 등 이머징 통화 반등)
- P&G (미국 생활용품), Unilever (네덜란드 생활용품)

+ 52주 최저

+ 섹터별 52주 신고가 종목수

- 에너지 : 1개(+1)
- 소재 :  7개 (+2)
- 산업재 : 3개 (-7)
- 경기소비재 : 4개 (-9)
- 통신서비스 : 6개 (+1)
- IT : 3개 (-9)
- 필수소비재 : 10개 (-1)
- 헬스케어 : 8개 (-1)
- 금융 : 5개 (-10)
- 부동산 : 8개 (+2)
- 유틸리티 : 1개 (-1)

+ 섹터별 52주 신저가 종목수

- 에너지 : 1개(+1)
- 소재 :  0개 (-2)
- 산업재 : 0개 (0)
- 경기소비재 : 1개 (-1)
- 통신서비스 : 0개 (0)
- IT : 1개 (+1)
- 필수소비재 : 0개 (0)
- 헬스케어 : 1개 (+1)
- 금융 : 3개 (+1)
- 부동산 : 1개 (-1)
- 유틸리티 : 1개 (+1)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향                                                   

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 104.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.2 (+0.0)

- 전기전자 30.8 (-0.1)
- 금융 19.7 (0.0)
- 정유화학 8.4 (0.0)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.5 (-0.0)
- 화장품 1.4 (+0.0)

* 중소형주/대형주, 1.15배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.05조원
- 비중, 2.21%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.06.12

2019년 6월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 재정부가 특수채를 발행해 모집한 자금의 활용범위를 넓히겠다고 밝혔습니다. 인프라 투자 기대로 금속가격이 뛰었습니다. 

(2) 미국 대통령 비서실장이 6월말 미중 정상이 만나겠지만 합의하지는 못 할 것 같다고 말했습니다. 

(3) Cree가 화웨이 제재 등으로 매출 가이던스를 낮췄습니다.

야간선물, 273.10 (-0.02%) 외인 +651계약
1개월 NDF 환율 1,177.96원 (-2.75원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 97.2%(-1.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미 대통령, "Fed 기준금리 너무 높아(too high)"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

* 핀란드 ECB 위원, "물가안정 위협하는 추가 경기하강에 맞서겠다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.93% (+0.08%p)
미 10년 국채 2.14% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.214%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 3.72% (+0.04%p)
미 하이일드 6.15% (-0.09%p)

이머징 국채 5.85% (-0.03%p)

이머징 주식 7.89% (-0.13%p) 
한국 주식 8.08% (-0.18%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.01%p)
- 상향 : 호주
- 하향 : 미국, 이탈리아, 남아공, 브라질

* 일본 5월 공작기계주문, 전년비 -27.3%. 전월 -33.4%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.78 (+0.04%)

* Bofa, "CLO 시장, 화려한 5월 보낸후 밸류에이션 매력 낮아져"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.3%p)

* 중국 재정부, 지방정부의 특수채 자금활용 범위 확대키로

[무역]

* 미 비서실장, "미중 정상회담 열리겠지만 합의 이를 것으로 기대 안해"

* Hon Hai 임원, "필요하면 중국 아닌 곳에서 아이폰 만들 수도 있다"

[경협]

[반도체]

* Cree, 화웨이 제재로 회계연 4분기 매출 가이던스 2.6억~2.7억달러 -> 2.4억~2.5억달러 하향 

[원자재]

* OPEC, 러시아의 7월 연기 제안에 회의 일자 못 정해 <블룸버그>

market daily_2019.06.12

2019년 6월 12일 마켓 데일리

1. 52주 최고(88개, -67개) vs. 최저(6개, -4개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 0개(-2)
- 소재 :  5개 (-3)
- 산업재 : 10개 (-9)
- 경기소비재 : 13개 (+1)
- 통신서비스 : 5개 (-1)
- IT : 12개 (-7)
- 필수소비재 : 11개 (-9)
- 헬스케어 : 9개 (-2)
- 금융 : 15개 (-2)
- 부동산 : 6개 (-9)
- 유틸리티 : 2개 (-18)

* 미국 IT 서비스 (전문직 부족으로 대체수요 지속)
- Accenture (미국 IT컨설팅), Fiserv (미국 데이터처리)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 0개(-1)
- 소재 :  0개 (-2)
- 산업재 : 0개 (0)
- 경기소비재 : 2개 (0)
- 통신서비스 : 0개 (0)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 0개 (0)
- 헬스케어 : 0개 (0)
- 금융 : 2개 (-2)
- 부동산 : 2개 (+1)
- 유틸리티 : 0개 (0)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

* Salesforce.com (미국 응용S/W, 2020년 매출)

+ 가이던스 하향                                                   

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 104.6 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.2 (+0.1)

- 전기전자 30.9 (-0.1)
- 금융 19.7 (-0.0)
- 정유화학 8.4 (-0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.41조원 +0.04조원
- 비중, 2.18%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.06.10

2019년 6월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 뉴욕증시 종료후 미국이 대멕시코 관세부과를 무기한 연기한다고 발표했습니다.  

(2) G20 재무장관들이 내년까지 초국적 인터넷 기업들에 대한 과세에 합의했습니다. 

(3) 뉴욕연은 총재가 시장과 Fed의 시각차가 불편하지 않다고 말했습니다.

야간선물, 269.40 (+0.67%) 외인 +2,412계약
1개월 NDF 환율 1,180.67원 (-0.71원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 98.8%(+0.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "금리 중립수준. 장단기 역전으로 인하 필요성 생기지 않아"
- "시장과 Fed의 다른 시각 때문에 불편하지 않다"  

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "지금까지 무역분쟁의 최대 영향은 불확실성"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "무역분쟁 악화시 많은 통화정책 여력 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.85% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.08% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.231%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 3.68% (-0.02%p)
미 하이일드 6.24% (-0.29%p)

이머징 국채 5.88% (-0.12%p)

이머징 주식 8.02% (-0.07%p) 
한국 주식 8.26% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.02%p)
- 상향 : 러시아, 터키, 영국
- 하향 : 호주, 브라질, 미국

* 미 비농업고용자수, +7.5만명. 예상 +17.5만명, 전월 +22.4만명
- 시간당 평균임금, 전년비 +3.1%. 예상 +3.2%, 전월 +3.2%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (+0.02%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.2%p)

* G20, '보호무역 배격' 문구 빠진 성명 채택하고 폐막. '자유롭고 공정' 문구로 대체
- 내년까지 거대 인터넷 기업들에 대한 과세안 마련키로

[무역]

* 미 대통령, "대 멕시코 관세 철회. 멕시코와 합의 이뤄"
- 멕시코 대통령, "금융 경제 위기 없는 월요일 맞을 것"

* 미 재무장관, "인민은행 총재와 대화 건설적이었다"

[경협]

[반도체]

[원자재]

* 사우디 아라비아, 러시아와 회동후 OPEC+ 감산 연장 확신 <블룸버그>