macro daily_2019.06.12

2019년 6월 12일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 중국 재정부가 특수채를 발행해 모집한 자금의 활용범위를 넓히겠다고 밝혔습니다. 인프라 투자 기대로 금속가격이 뛰었습니다. 

(2) 미국 대통령 비서실장이 6월말 미중 정상이 만나겠지만 합의하지는 못 할 것 같다고 말했습니다. 

(3) Cree가 화웨이 제재 등으로 매출 가이던스를 낮췄습니다.

야간선물, 273.10 (-0.02%) 외인 +651계약
1개월 NDF 환율 1,177.96원 (-2.75원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 97.2%(-1.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 미 대통령, "Fed 기준금리 너무 높아(too high)"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

* 핀란드 ECB 위원, "물가안정 위협하는 추가 경기하강에 맞서겠다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.93% (+0.08%p)
미 10년 국채 2.14% (+0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.214%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 3.72% (+0.04%p)
미 하이일드 6.15% (-0.09%p)

이머징 국채 5.85% (-0.03%p)

이머징 주식 7.89% (-0.13%p) 
한국 주식 8.08% (-0.18%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.92% (-0.01%p)
- 상향 : 호주
- 하향 : 미국, 이탈리아, 남아공, 브라질

* 일본 5월 공작기계주문, 전년비 -27.3%. 전월 -33.4%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.78 (+0.04%)

* Bofa, "CLO 시장, 화려한 5월 보낸후 밸류에이션 매력 낮아져"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.9%(-0.3%p)

* 중국 재정부, 지방정부의 특수채 자금활용 범위 확대키로

[무역]

* 미 비서실장, "미중 정상회담 열리겠지만 합의 이를 것으로 기대 안해"

* Hon Hai 임원, "필요하면 중국 아닌 곳에서 아이폰 만들 수도 있다"

[경협]

[반도체]

* Cree, 화웨이 제재로 회계연 4분기 매출 가이던스 2.6억~2.7억달러 -> 2.4억~2.5억달러 하향 

[원자재]

* OPEC, 러시아의 7월 연기 제안에 회의 일자 못 정해 <블룸버그>