macro daily_2019.06.17

2019년 6월 17일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 민주당 상원의원이 국가안보를 위해 화웨이 5G 통신장비를 대체하겠다고 말했습니다.  

(2) 7월 9일 유럽 재무장관 회의를 앞두고 회원국들 간 이견이 나타나고 있습니다. 

(3) 5월 미국 산업생산이 양호했던 것과 달리 중국 산업생산 증가율은 1991년 12월 이후 최저를 기록했습니다. 

야간선물, 269.40 (-0.20%) 외인 -1,132계약
1개월 NDF 환율 1,185.75원 (+0.58원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 99.2%(-0.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

* ECB 부총재, "인플레 기대, 궤적 벗어나면 행동 나설 것"
- "아직은 인플레 기대 안정적이지만 지켜보겠다"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.84% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.08% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.240%p (-0.020%pp)

한국 3년 국채 1.46% (-0.023%p)
한국 10년 국채 1.58% (-0.040%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.120%p (-0.017%p)

미 BBB 회사채 3.67% (-0.00%p)
미 하이일드 6.13% (-0.02%p)

이머징 국채 5.85% (+0.04%p)

이머징 주식 7.92% (+0.06%p) 
한국 주식 8.10% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.91% (+0.00%p)
- 상향 : 일본
- 하향 : 캐나다

* 미 5월 산업생산, 전월비 +0.4%. 예상 +0.2%, 전월 -0.4%
- 소매판매, 전월비 +0.5%. 예상 +0.6%, 전월 +0.3%

* 중국 5월 산업생산, 전년비 +5.0%. 예상 +5.4%, 전월 +5.4%
- 소매판매, 전년비 +8.6%. 예상 +8.1%, 전월 +7.2%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.67 (-0.05%)

* 미 레버리지론 투자가들, 고위험 인수목적 대출 투자 꺼려 <블룸버그>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(+0.1%p)

* 7월 9일 EU 재무장관 회의 앞두고 프랑스 재무장관 이탈리아에 불만 표시 <블룸버그>
- 프랑스 재무장관, "이탈리아, 재정계획 수정할 수 있는 몇일 남아있다"

[무역]

* 미 매릴랜드주 상원의원(민주), "국가안보 위해 5G 통신장비 화웨이 대체할 것" 

[경협]

* 문 대통령 북유럽 순방 성과 4차 남북 정상회담으로 이어질지 촉각 <연합>  

[반도체]

* 삼성전자, 26일에 투자자 포럼 개최 

[원자재]

* IEA, "내년 전세계 원유공급 230만 b/d 증가. 수요 140만 b/d 증가 초과"