macro daily_2019.06.24

2019년 6월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 이후 미 하이일드채 금리가 급락했습니다. 

(2) 트럼프 대통령이 북한에 친서를 보냈고, 북한은 이에 만족했다고 조선중앙통신이 보도했습니다. 

(3) 피터 나바로 무역제조정책국장이 추가 관세의 수준이 아직 결정되지 않았다고 말했습니다.

야간선물, 275.65 (-0.02%) 외인 -370계약
1개월 NDF 환율 1,157.80원 (-5.95원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 72.0%(-6.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 28.0%(+6.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "금리인하에 우호적 주장 강해져"
- "지난 6~8주 상황변화, 확장적 정책의 근거" 

* 브레이너드 Fed 이사(중립/투표권 있음), "경기는 견조하고 리스크가 누르는 상황"
- "인플레와 인플레 기대 실망스러운 수준"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파/투표권 없음), "FOMC에서 50bp 인하 주장했다"
- "근원 인플레 2% 도달할 때까지 금리인상 중단 주장"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.77% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.05% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.287%p (+0.036%pp)

한국 3년 국채 1.44% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.57% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.130%p (+0.002%p)

미 BBB 회사채 3.54% (-0.07%p)
미 하이일드 5.75% (-0.26%p)

이머징 국채 5.66% (-0.09%p)

이머징 주식 7.67% (-0.06%p) 
한국 주식 7.93% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (-0.01%p)
- 상향 : 영국
- 하향 : 브라질, 멕시코, 남아공

* 미 6월 Markit 제조업 PMI, 50.1. 예상 50.5, 전월 50.5

* EU 6월 Markit 제조업 PMI, 47.8. 전월 47.7

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.68 (-0.05%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.6%(+0.3%p)

[무역]

* 중국 인민일보, "중국은 무역전쟁 끝까지 싸울 것"
- 글로벌 타임즈, "미국이 관세유지한다면 합의하지 않을 것"

* 나바로 미 무역제조정책국장, "추가관세 부과수준 아직 결정되지 않았다"

[경협]

* 미 대통령, 북한 국무위원장에 친서 보내. 북한 친서에 만족감 표시 <북한조선중앙통신>

[원자재]

* 미 대통령, 월요일에 대이란 추가 재제 발표 계획