macro daily_2019.06.27

2019년 6월 27일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프 대통령이 미중 무역협상이 실패하면 남은 품목에 대해 10% 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 

(2) 인텔, 마이크론 등이 3주전부터 미국서 생산하지 않은 부품을 화웨이에 공급재개했다고 NYT가 보도했습니다. 

(3) 화웨이 공급재개 소식이 전해지고 마이크론이 13% 올랐습니다. 

야간선물, 276.45 (+0.25%) 외인 +210계약
1개월 NDF 환율 1,153.65원 (-3.05원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 100.0%(0.0%p)

- 2019년 7월 25bp 인하 확률 78.0%(-1.0%p)
- 2019년 7월 50bp 인하 확률 22.0%(+1.0%p) 

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "인플레 2% 위로 높이기 위해 더 했어야 한다"
- "무역분쟁이 성장에 미치는 영향 계량 어렵다"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 중반이후까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.77% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.05% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.278%p (-0.004%pp)

한국 3년 국채 1.48% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.60% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.120%p (-0.002%p)

미 BBB 회사채 3.54% (+0.04%p)
미 하이일드 5.90% (+0.19%p)

이머징 국채 5.74% (+0.12%p)

이머징 주식 7.75% (+0.08%p) 
한국 주식 7.91% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.89% (-0.01%p)
- 상향 : 이탈리아, 영국
- 하향 : 브라질, 멕시코, 사우디, 남아공

* 미 5월 내구재 주문, 전월비 -1.3%. 예상 -0.3%, 전월 -2.8%
- 비국방 자본재 주문, +0.4%. 예상 +0.1%, 전월 -1.0%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.46 (-0.14%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.4%(-0.1%p)

[무역]

* 미 대통령, "중국과 무역합의 이르지 못하면 남은 품목에 대해 10% 관세 부과"
- "무역합의, 지적재산권 보호와 중국시장 개방 반드시 포함해야" 

* 미 대통령, "베트남, 중국으로부터 생산기지 이전 수혜 받아선 안돼. 미국이 우선"

* 미 재무장관, "중국과 무역협상 90% 완성됐다"

[경협]

* 미 대통령, "G20 기간중 북한 국무위원장 만날 계획 없다"

[원자재]

* 댈러스연은, "지난 3년 동안의 에너지 산업 확장 끝나간다"