macro daily_2021.04.23

 2021년 4월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 은성수 금융위원장이 가상화폐는 보호대상이 아니라고 말했습니다.

(2) 바이든이 부유층의 자본이득세율을 20%에서 최고 43.4%로 인상할 것으로 전해졌습니다.

(3) 마이크론이 고객사 재고 증가 우려로 5% 넘게 내렸습니다.

미 5년 breakeven rate 2.574%, +0.002%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.1조원 +1.4조원

미국 백신 접종률 33.2%(+0.5%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 1.7%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.51%

1개월 NDF 환율 1,120.15원 (+2.75원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

* 은성수 금융위원장, "가상화폐 내재가치 없고 투기성 강해 보호대상 아니다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.14%(+0.04%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

* ECB 기준금리 -0.5% 동결. 2분기 자산매입 속도 가속 확인

- ECB 총재, "PEPP 테이퍼링 논의 안해"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.08% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.54% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.392%p (-0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.66% (-0.01%p)

미 하이일드 4.06% (-0.00%p)

이머징 국채 4.69% (-0.01%p)

이머징 주식 6.66% (+0.10%p) 

한국 주식 7.07% (+0.13%p) 

한국 3년 국채 1.11% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.00% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.893%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.19% (0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.39% (+0.02%p)

3. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 141.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.0)

- 전기전자 53.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 9.3 (0.0)

- 화장품 1.6 (+0.0)

- 정유화학 9.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 22.9 (+0.1)

4. 뉴스 

1) 미 대통령, 부유층의 자본이득세 20% -> 39.6% + 오바마케어 3.8% 상향 <NYT>

2) Blackstone, 1분기중 경제활동 재개에 베팅. 호텔 등에 177억달러 투자   

3) Intel, 2021년 매출 가이던스 765억달러 -> 770억달러 상향

- CEO, "하반기 비용상승과 경쟁심화로 수익성 둔화"

- "PC 수요 둔화 신호 없어. 파운드리 50여 고객사 확보" 

4) 미 대통령, 2030년까지 온실가스 2005년의 50~52% 수준으로 감축키로

- 일본 정부, 2013년의 46%까지 감축

- 한국 정부, 감축 목표 추가 상향 

5) Biogen, "알츠하이머 신약 FDA 허가 관련 불확실성 상존"

macro daily_2021.04.22

 2021년 4월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 빌 황이 보유했던 비아콤CBS 주가가 7.7% 반등했습니다.

(2) 헤지펀드 투시그마가 부동산 투자에도 퀀트 모형을 도입할 계획입니다.

(3) 월가 IB 인력 채용이 증가하고 있습니다. JP모건이 190명을 늘립니다. 

미 5년 breakeven rate 2.572%, -0.009%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.7조원 +6.6조원

미국 백신 접종률 32.7%(+0.6%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 1.6%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.46%

1개월 NDF 환율 1,116.70원 (-1.80원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(-0.12%p)

* 인민은행, 화융자산관리공사 1,000억위안 규모 자산 인수 고려 

- 화융자산관리공사, 자회사 화융국외투자로 자산 이전 과정

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.08% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.55% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.408%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (+0.00%p)

미 하이일드 4.06% (+0.10%p)

이머징 국채 4.70% (+0.06%p)

이머징 주식 6.56% (+0.01%p) 

한국 주식 6.94% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.11% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.00% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.895%p (+0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 1.19% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.37% (+0.00%p)

3. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 141.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (+0.3)

- 전기전자 53.2 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.0)

- 자동차 9.3 (0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 9.8 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 22.8 (+0.1)

4. 뉴스 

1) OECD, 글로벌 최저 법인세 도입 올해 타결 목표

2) ASML, 2021년 매출 성장률 30% 제시. EUV 매출 +30%

- 총이익률, 51~52% 예상 유지

3) Two Sigma, 부동산 투자에 퀀트 트레이딩 도입 계획

4) JP Morgan, IB 사업부 신규인력 190명 채용 

5) IATA, 2021년 항공산업 순익 예상 -380억달러 -> -480억달러 하향

macro daily_2021.04.21

 2021년 4월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 넷플릭스가 기대를 밑도는 2분기 가이던스를 제시하며 시간외서 10% 하락중입니다.

(2) 크레디스위스가 헤지펀드들에 공여한 신용을 추가로 줄이고 있습니다.

(3) 유럽축구 수퍼리그 창설 논의가 3일 만에 없던 일이 돼가는 분위기입니다. 

미 5년 breakeven rate 2.581%, -0.026%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.1조원 +2.1조원

미국 백신 접종률 32.1%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 1.5%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.52%

1개월 NDF 환율 1,116.77원 (+4.42원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "올해 인플레 조금 오를 것. 오랫동안 2% 넘을 것으로 보지 않아"

- "1960~70년대 인플레 잘 이해하고 있으며 그런 종류의 인플레 예상하지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.22%(-0.03%p)

* 인민은행 총재, "중국, 장기 자본 충분치 않기 때문에 변동성 커"

- "저축을 연금으로 돌려야 하며 국유기업들의 소득도 연금 지원에 사용 고려해야"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.09% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.56% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.410%p (-0.038%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (-0.02%p)

미 하이일드 3.96% (-0.05%p)

이머징 국채 4.64% (-0.08%p)

이머징 주식 6.55% (+0.03%p) 

한국 주식 6.98% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 1.13% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.00% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.876%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.37% (+0.03%p)

3. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 141.2 (0.0) 

- KOSDAQ 9.5 (0.0)

- 전기전자 53.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.1)

- 자동차 9.3 (0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 9.7 (0.0)

- 조선건설기계 3.7 (+0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 22.7 (+0.1)

4. 뉴스 

1) Netflix, 2분기 가입자 순증 가이던스 100만명 제시. 예상 444만명

- 2021년 FCF bep 예상. 시간외 10% 하락

2) EU, J&J 백신 사용키로. EU 노르웨이 아이슬란드 출하 재개

3) 잉글랜드 빅클럽, 유럽 슈퍼리그 창설에 후퇴

- 에드 우드워드 맨유 부사장 사퇴 

4) 미 대통령, 2030년까지 온실가스 최소한 절반 감축 촉구 <Wapo>

5) Credit Suisse, 헤지펀드 공여 신용 추가 회수 <블룸버그>

macro daily_2021.04.20

 2021년 4월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라와 엔비디아가 개별 이슈로 하락하며 나스닥지수를 끌어내렸습니다.

(2) JP모건이 유럽 수퍼리그 창설에 48억달러를 대는 것으로 전해졌습니다.

(3) 미국 정부가 담배의 니코틴 함량을 줄이는 방안을 고려중입니다.

미 5년 breakeven rate 2.607%, -0.018%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +1.4조원

미국 백신 접종률 31.7%(0.0%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 1.5%(0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.26%

1개월 NDF 환율 1,115.53원 (-1.77원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.092%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.06%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.09% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.60% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.447%p (+0.029%pp)

미 BBB 회사채 2.69% (+0.03%p)

미 하이일드 4.01% (-0.01%p)

이머징 국채 4.72% (-0.04%p)

이머징 주식 6.52% (-0.01%p) 

한국 주식 6.95% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.98% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.850%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.19% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (+0.01%p)

3. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 141.2 (+0.3) 

- KOSDAQ 9.5 (-0.0)

- 전기전자 53.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.3 (0.0)

- 화장품 1.6 (+0.1)

- 정유화학 9.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 22.6 (+0.0)

4. 뉴스 

1) Tesla, 자율주행 기능 오작동으로 인한 사고로 행인 두명 사망 

2) Meituan, 100억달러 규모 자금조달 추진. Alibaba와 온라인식료품 경쟁 목적 

- 70억달러 증자 + 30억달러 CB 발행  

3) JP Morgan, 유럽 축구 수퍼리그 창설에 48억달러 자금조달  

4) 미 정부, 담배 니코틴 함유량 축소 규정 고려 <블룸버그> 

5) 영국 정부, Nvidia의 ARM 인수에 제동

macro daily_2021.04.19

 2021년 4월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 앤트 파이낸셜이 마윈 회장의 지분매각 추측을 부인했습니다.

(2) 중국이 2022년 올림픽서 디지털 위안을 시범 사용할 예정입니다.

(3) 미 재무부가 디지털 자산을 통한 자금세탁에 대한 조치를 고려중인 것으로 알려졌습니다.

미 5년 breakeven rate 2.624%, +0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.6조원 +2.6조원

미국 백신 접종률 31.7%(+1.7%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 1.5%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.20%

1개월 NDF 환율 1,116.74원 (+0.24원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.095%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 12.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "경기순환적 물가상승 압력 주시 중"

- "기술, 고령화 등 구조적 디플레 요인 사라지지 않아"  

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.19%(+0.14%p)

* 인민은행, "2022년 올림픽 때 디지털 위안 사용 테스트할 것"

- "디지털 위안화, 우선 국내 사용 목적" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.09% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.58% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.419%p (+0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.66% (+0.02%p)

미 하이일드 4.02% (+0.01%p)

이머징 국채 4.76% (+0.04%p)

이머징 주식 6.53% (-0.03%p) 

한국 주식 6.94% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.02% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.875%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 1.20% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.33% (-0.01%p)

3. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 140.9 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.5 (-0.0)

- 전기전자 53.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.3 (+0.1)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 9.6 (-0.0)

- 조선건설기계 3.7 (0.0)

- 철강 3.8 (+0.0)

- 금융 22.6 (+0.0)

4. 뉴스 

1) Ant Group, 마윈 지분매각 검토 보도 부인

- 로이터, 중국 정부와 마윈 간 지분매각 논의 보도

2) 미 재무부, 디지털 자산 통한 자금세탁에 조치 취할 듯 <블룸버그> 

3) Space X, NASA로부터 29억달러 규모 달착륙선 개발업체 사업 수주 

4) 중국 당국, "화융자산관리 정상 운영. 유동성 풍부" 

5) 삼성전자-Renesas, 텍사스 공장 올 여름까지 완전 가동 복귀 <니혼게이자이>