macro daily_2023.01.31

 2023년 1월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 정부가 화웨이의 미국 공급을 완전 차단하는 걸 고려 중입니다.

(2) 포드가 테슬라에 대응해 머스탱 전기차 가격을 인하합니다.

(3) 러시아가 2월 디젤 수출을 확대할 것으로 알려졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.709%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 47.2조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,230.25원 (+2.85원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.592%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.14%(+0.29%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 4.19%, 스프레드 1.88%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.484%(-0.007%p)

* 일본은행 총재, "2% 물가목표 유지하고 금융완화 계속"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.25% (+0.06%p)

미 10년 국채 3.54% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.709%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.24% (+0.04%p)

미 하이일드 8.15% (+0.08%p)

이머징 국채 7.21% (+0.04%p)

이머징 주식 8.51% (+0.01%p) 

한국 주식 7.33% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.26% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.23% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.030%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.21% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 203.1 (-0.9) 

- KOSDAQ 16.9 (+0.0)

- 전기전자 28.4 (-0.9)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 17.9 (+0.2)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 24.0 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 7.5 (-0.5)

- 금융 41.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 행정부, Huawei 미 기업들에 공급 금지에 무게

2) Ford, 머스탱 전기차 모델 가격 인하. Tesla 가격인하 대응

3) 러시아, EU 금지에도 2월 디젤 수출 확대 계획

4) Baidu, 3월에 Chat GPT 유사 AI 공개 계획 <블룸버그>

macro daily_2023.01.30

 2023년 1월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 저축률이 3.4%로 3개월 연속 반등했습니다.

(2) 인텔이 1분기 고객사의 재고감소를 기대한다고 밝혔습니다.

(3) 인민은행이 탄소감축 부문 지원을 지속한다고 발표했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (-0.008%p)

한국 고객예탁금, 45.7조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,228.95원 (-2.35원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.588%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.15%p)

* 중국 인민은행, 탄소감축 부문에 3대 통화정책 지원 지속

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.23%, 이탈리아 4.09%, 스프레드 1.86%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.491%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.19% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.50% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 5.20% (-0.02%p)

미 하이일드 8.07% (-0.15%p)

이머징 국채 7.17% (-0.04%p)

이머징 주식 8.50% (-0.02%p) 

한국 주식 7.29% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.31% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.28% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.023%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.23% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 204.0 (-2.4) 

- KOSDAQ 16.9 (+0.0)

- 전기전자 29.5 (-1.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 17.7 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.0 (-0.3)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 8.0 (0.0)

- 금융 41.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미국-네덜란드-일본, 대중국 반도체 수출 통제(control) 합의

2) Tesla CEO, 백악관서 전기차 시장 관련 논의 

3) Intel, "고객사 재고 큰 폭 감소 기대"

- 1분기 매출 가이던스, 105억~115억달러 제시. 예상 139.6억달러

4) 미 12월 저축률, 3.4%. 전월 2.9%. 3개월 연속 반등

Column_바닥의 가장 확실한 증거_2023.01.28

 - 블룸버그 주요 뉴스 -

 

* 블룸버그 주요 뉴스는 전날 주식시장 분위기를 파악하는 가장 빠른 방법입니다. 요즘은 매일 테크 기업들의 감원 소식을 올려줍니다.

 

* IBM이 고용을 1.5%만 줄였는데도 주요 뉴스로 분류했습니다. 미국처럼 감원이 쉬운 나라에서 대단한 일인가 싶습니다.

 

- 역사적 바닥 -

 

* 미국의 전문직 고용은 2001년 1월에 가장 많았고 계속 줄다가 2003년 2월에 멈췄습니다. 나스닥 고점에 1년 늦고, 바닥은 같습니다.

 

* 금융위기를 맞은 미국 금융주는 쌍바닥을 만들며 반등했습니다. 두 번째 진바닥은 2011년 9월이었고 미국 금융 부문 감원이 멈춘 것도 그때였습니다.

 

- 고용지표의 의미 -

 

* 감원에서 몇 가지 의미를 찾을 수 있습니다. 1) 요즘처럼 사람 뽑기 힘들 때 자르는 건 보통 어려운일이 아닙니다. 2) 회사가 비용을 통제할 수 있게 됐다는 의미도 됩니다. 3) 경제지표들 중에서 후행지표까지 바닥을 확인했습니다. 4) 인플레도 사라집니다.

 

* 테크 기업들의 감원은 주식시장의 바닥을 확인하는 가장 확실한 지표가 됩니다. AI 테마가 드디어 되는 것도, Chat GPT에 열광하는 것도 바닥을 보고 싶은 마음에서 나옵니다.

 

새해에 코딩 공부해보려 했는데, 역시 뒷북이었습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.01.27

 2023년 1월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 고용지표가 예상보다 양호했고 가솔린 가격이 3.5달러를 넘었습니다.

(2) 중국 리오프닝이 글로벌 인플레를 0.9%p 올릴 것으로 예상됐습니다. 

(3) 웨스턴디지털이 플래시 메모리를 분사해 키옥시아와 합병시키는 방안을 고려중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.693%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 45.0조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,232.34원 (+1.34원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.593%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 중국 리오프닝, 2023년 글로벌 인플레이션 0.9%p 높일 것 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.21%, 이탈리아 4.03%, 스프레드 1.82%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.493%(+0.047%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.18% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.48% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.693%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.21% (+0.03%p)

미 하이일드 8.21% (+0.08%p)

이머징 국채 7.20% (+0.06%p)

이머징 주식 7.98% (0.00%p) 

한국 주식 7.67% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.27% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.23% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.040%p (-0.022%p)

한국 3년 IRS 금리 3.17% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.4 (0.0) 

- KOSDAQ 16.9 (0.0)

- 전기전자 30.5 (-0.7)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 17.7 (-0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 24.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 8.0 (0.0)

- 금융 41.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 18.6만건. 예상 20.5만건, 전월 19.0만건

2) Western Digital, 플래시 메모리 분사후 Kioxia와 합병 논의

3) LVMH 4분기 매출, 10% 증가. 예상 +9.0%

- "최근 마카오 흐름 놀라워"

4) IMF, 우크라이나 지원 패키지 최대 160억달러 무게

macro daily_2023.01.26

 2023년 1월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 주요 기업들의 4분기 실적이 예상에 부합하는 수준에서 발표되고 있습니다.

(2) 달러 약세가 이어지는 가운데 비트코인이 2.3만달러를 웃돌았습니다.

(3) 테슬라가 올해 생산이 장기목표에 부합할 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.681%p (+0.077%p)

한국 고객예탁금, 44.1조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, 0.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,232.49원 (+0.84원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.591%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.15%, 이탈리아 3.94%, 스프레드 1.79%p)

* 아일랜드 중앙은행 총재, "향후 두차례 회의서 50bp 인상 적절"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.446%(+0.027%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.13% (-0.08%p)

미 10년 국채 3.45% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.681%p (+0.077pp)

미 BBB 회사채 5.18% (+0.01%p)

미 하이일드 8.13% (+0.02%p)

이머징 국채 7.14% (+0.04%p)

이머징 주식 7.98% (0.00%p) 

한국 주식 7.67% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.28% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.22% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.062%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.19% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.4 (+0.3) 

- KOSDAQ 16.9 (-0.0)

- 전기전자 31.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 17.7 (+0.1)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 24.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (+0.0)

- 철강 8.0 (-0.1)

- 금융 41.1 (+0.2)

5. 뉴스 

1) Tesla, 2023년 전기차 생산대수 CAGR 180만대 유지

- 4분기 매출, 243.2억달러. 예상 240.7억달러

- 4분기 EPS, 1.19달러. 예상 1.12달러

2) ASML 2023년 매출 가이던스, 25% 증가 제시. 예상 +20%

- 총이익률, 소폭 개선 전망

3) IBM 4분기 매출, 166.9억달러. 예상 163.8억달러

- 인력의 1.5% 감원

4) 미국-독일, 우크라이나에 전차 지원키로