macro daily_2022.07.27

 2022년 7월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 강달러에도 불구하고 MS와 알파벳의 실적이 예상에 부합했습니다.

(2) TI가 중국 봉쇄가 완화된 2분기말부터 수주가 안정적이라고 밝혔습니다.

(3) EU가 올겨울까지 가스 사용을 15% 줄일 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.259%p (-0.039%p)

한국 고객예탁금, 54.7조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.70%

1개월 NDF 환율 1,311.11원 (+3.21원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.392%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)

* 인민은행, 공개시장 운용 보다 금리에 중점 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.211%(+0.015%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.05% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.80% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.259%p (-0.039pp)

미 BBB 회사채 4.87% (+0.05%p)

미 하이일드 8.07% (-0.03%p)

이머징 국채 7.44% (-0.07%p)

이머징 주식 8.79% (+0.02%p) 

한국 주식 11.07% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.12% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.18% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.060%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.17% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (19개 +2개)

52주 최저 (22개 +4개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 248.5 (+1.1) 

- KOSDAQ 15.2 (-0.1)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 18.0 (+0.3)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.4 (-0.3)

- 조선건설기계 4.1 (+0.0)

- 철강 11.5 (-0.1)

- 금융 39.0 (-0.0)

5. 뉴스 

1) MicroSoft 회계연 4분기 매출 519억달러. 예상 524억달러

- CFO, "달러 강세로 성장 둔화. 대기업들과 거래 위축 없어"

2) Alphabet 2분기 매출 574.7억달러. 예상 580.3억달러

- CEO, "클라우드에 공격적인 투자 지속"

- 시간외 3% 상승 

3) General Motors, 2분기 매출 357억달러. 예상 348억달러

- CEO, "하반기 전망 강하다. 반도체 수급 정상화"

4) Texas Instrument 3분기 매출 가이던스 49억~53억달러. 예상 49.4억달러

- "중국 봉쇄 풀린 분기말부터 주문 늘어"

- "자동차 호조 PC 부진" 

5) EU 회원국들, 겨울까지 가스 사용 15% 축소 계획

macro daily_2022.07.26

 2022년 7월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 앞둔 경계로 미 증시 거래가 올해 최저를 기록했습니다.

(2) 월마트가 올해 EPS 가이던스를 낮췄습니다. 재고축소를 위한 가격결정을 반영했습니다.

(3) 가즈프롬이 지멘스 가스터빈을 이유로 가스수송을 생산능력의 20%로 줄였습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.02%

1개월 NDF 환율 1,311.09원 (-2.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.392%(+0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.25%p)

* 인민은행, COVID-19 타격 여행 산업 지원 촉구

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.196%(-0.019%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.01% (+0.04%p)

미 10년 국채 2.79% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.82% (+0.02%p)

미 하이일드 8.10% (+0.08%p)

이머징 국채 7.51% (+0.04%p)

이머징 주식 8.77% (+0.01%p) 

한국 주식 11.07% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.15% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.20% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.057%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.20% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 -6개)

52주 최저 (18개 -6개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.4 (0.0) 

- KOSDAQ 15.3 (0.0)

- 전기전자 85.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 17.7 (+0.9)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (-0.0)

- 조선건설기계 4.1 (+0.1)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 39.0 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Walmart, 회계연 2023년 EPS 증감률 -1% -> -12%로 하향

- "월마트와 샘스클럽의 재고 상황을 개선하기 위한 가격 결정 반영"

- "연료와 식료품 가격 상승이 소비자들 구매력에 영향"

2) Whirlpool, 2분기 EPS 가이던스 25달러 -> 23달러 하향

- 러시아 판매 감소와 EMEA 자산 상각 영향

- 시간외 +2%

3) Gazprom, "Siemens로부터 받은 터빈 문서에 추가 질의사항 있다"

- Gazprom, 노드스트림1 가스수송 운송능력의 20%로 축소

- Siemens, "언제든 노드스트림 가스 터빈 보낼 수 있다"

4) Meta, 페이스북 비디오에 음악 수익배분 사업 시작

- 영상 크리에이터에 20% 수익 배분

macro daily_2022.07.25

 2022년 7월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유로존의 7월 제조업 PMI가 2년 만에 50을 하회했습니다.  

(2) 스냅의 부진한 실적으로 알파벳과 메타가 각각 5%, 7%씩 내렸습니다.

(3) SVF가 앞으로 2개 분기 동안 VC 투자가 부진할 것이라고 전망했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 56.0조원 +2.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.53%

1개월 NDF 환율 1,309.90원 (-3.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.357%(-0.096%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* 슬로바키아 중앙은행장, "9월 금리인상 폭 25bp 또는 50bo"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.215%(-0.021%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.97% (-0.11%p)

미 10년 국채 2.75% (-0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.220%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 4.80% (-0.13%p)

미 하이일드 8.02% (-0.06%p)

이머징 국채 7.47% (-0.06%p)

이머징 주식 8.76% (-0.05%p) 

한국 주식 10.96% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.20% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.093%p (+0.019%p)

한국 3년 IRS 금리 3.27% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (23개 +3개)

52주 최저 (24개 -1개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.4 (+0.9) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.0)

- 전기전자 85.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 16.8 (+0.9)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.7 (+0.1)

- 조선건설기계 4.0 (0.0)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 38.9 (-0.4)

5. 뉴스 

1) 유로존 7월 제조업 PMI, 49.6. 2020년 7월 이후 최저

2) 피치, 우크라이나 신용등급 CCC -> C 하향

3) 래리 서머스, "Fed 인플레 억제책 고무적. 연착륙은 가능성 낮아 보여"

4) Ford, 2023년까지 전기차 23만대 규모 배터리 필요

- SK온 에코프로비엠과 미국에 배터리 소재 공장 건설

5) 중국 정부, 온라인게임 승인 시범조치 확대키로

Column_비트코인 산업단지 동향_2022.07.23

  

- 텍사스 전기요금 -

 

* 미국 상장사들 중에 비트코인을 채굴하는 회사들이 있습니다. 주로 텍사스주에 있는데, 전기요금이 싸서입니다.

 

* 텍사스주의 전기요금은 지난 4월 기준 9.4달러로 같은 기간 미국 평균 11.7달러보다 낮습니다. 비트코인 채굴이 원가에 예민한 마진을 먹는 업이라는 의미로, 굳이 분류하면 정유 화학 철강과 유사합니다.

 

- 가스 가격과 비트코인 -

 

* 비트코인 채굴 기업들의 주가는 지난 3월부터 급락하기 시작했습니다. 러시아가 우크라이나를 침공하면서 유럽의 가스 가격이 급등하고 이어서 미국의 천연가스 가격이 급등한 때와 같습니다.

 

* 엔비디아 주가도 3월 280달러에서 7월초 140달러까지 반토막 났습니다. 코인 채굴 수요가 엔비디아 매출에 얼마나 되는 진 모르지만 변동은 클 겁니다.

 

- 비트코인과 엔비디아 -

 

* 유럽 국가들은 올 겨울을 대비하기 위해 3월부터 가스 재고를 땡겼습니다. 경기가 좋던 작년보다 유럽의 재고가 증가하는 속도는 훨씬 빠릅니다.

 

* 재고가 쌓이면 가격은 내릴 것이고 마침 푸틴은 9월 15일에 영토 합병 투표를 할 계획입니다. 9월 15일에 가스 가격이 급락할 지도 모릅니다.

 

* 그러면 코인 채굴기업들은 다시 채굴을 시작할 것이고, GPU 수요는 다시 늘어날 것입니다. 이미 발 빠른 자들은 에너지에서 뛰쳐나와 반도체로 가기 시작한 것 같습니다.

 

- 비트코인 산업단지 동향 -

 

* 미국 의회 내부에서 채굴 기업들의 에너지 사용을 제한해야 한다는 논의가 있습니다. 그들은 텍사스 전기의 3분의 1을 코인 채굴기업들이 쓴다고 주장합니다.

 

* 텍사스의 대다수 코인 채굴기업들은 채굴을 중단했지만 일부 태양광 발전 설비를 가지고 있는 기업들은 여전히 채굴 중입니다. 앞으로 코인 채굴기업들은 GPU랑 폴리 실리콘도 사야 할 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.07.22

 2022년 7월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 러시아가 9월15일 영토합병 투표를 계획 중입니다.

(2) ECB가 50bp 인상후 속도를 낼 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 씨게이트가 부진한 실적을 공개하고 생산축소 계획을 밝혔습니다. 마이크론이 시간외서 2% 내렸습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.39%

1개월 NDF 환율 1,307.40원 (-0.35원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.453%(-0.104%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 7.5% 0.0%p)

* ECB, 기준금리 0.50%로 50bp 인상. 예금금리 0%로 50bp 인상

- 위기 매입, 리스크의 정도를 반영할 것

- 금리의 추가 정상화 적절

- 총재, "인플레 기대의 상승 모니터링 필요. 금리인상 가속할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.246%(+0.007%p) 

* 일본은행 총재, "엔화가 경제와 물가에 미치는 영향 주시"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 1.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.08% (-0.16%p)

미 10년 국채 2.87% (-0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.211%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 4.93% (-0.16%p)

미 하이일드 8.08% (-0.30%p)

이머징 국채 7.53% (-0.26%p)

이머징 주식 8.81% (-0.08%p) 

한국 주식 11.08% (-0.59%p) 

한국 3년 국채 3.29% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.37% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.35% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 0개)

52주 최저 (25개 +10개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.1)

- 전기전자 85.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.1)

- 자동차 15.7 (+0.1)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 26.6 (-0.1)

- 조선건설기계 4.0 (-0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 39.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 러시아, 9월 15일 우크라이나 영토 합병 투표 계획

- 노드스트림, 가스공급 목요일 아침 재개

2) 삼성전자, 텍사스에 2,000억달러 규모 투자 가능성 <블룸버그>

3) Seagate, 회계연 4분기 매출 26.3억달러. 예상 28억달러

- EPS, 1.59달러. 예상 1.91달러

- "공급규칙 준수위해 생산축소 계획"

- Micron, 시간외 -2%

4) SMIC, 7나노 기술 적용한 반도체 출하 중 <Tech Insight> 

- 이전 14나노 기술보다 두 세대 앞서 

5) Amazon, 의료 소프트웨어 기업 One Medical 39억달러에 인수