macro daily_2020.08.26

2020년 8월 26일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 금융시장 변동성이 하락하면서 S&P500지수가 나흘째 신고가를 기록했습니다. 

(2) 빌 게이츠가 자율주행 안테나 기업 Kymeta에 7,800만달러를 투자했습니다.

(3) 미국이 중국의 1차 무역합의 이행을 긍정적으로 평가했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.30%
1개월 NDF 환율 1,187.35원 (+2.25원)

미 5년 breakeven rate 1.61% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 -0.13%
- 대만 +0.14%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(+0.23%p)

* 인민은행 총재보, "시장금리, MLF 금리에 가깝게 만들 것"

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.69% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.534%p (+0.033%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.04%p)
미 하이일드 5.54% (-0.10%p)

이머징 국채 4.51% (+0.00%p)
이머징 주식 5.58% (-0.06%p)  
한국 주식 6.19% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.39% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.562%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 0.80% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.05% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(56개, -20개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미 자율주행 밸류체인 (자율주행과 기존 사업의 결합) 
- Fedex (미국 운송), Paccar (미국 트럭제조)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (+0.0) 
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)

- 전기전자 32.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (+0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (+0.0)

* 고객예탁금, 51.7조원 -0.6조원

* 중소형주/대형주, 1.11배, +0.05배 

* 코스닥 신용금액, 8.00조원 -0.02조원
- 비중, 2.52%, -0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* 빌 게이츠, 위성 안테나 스타트업 Kymeta에 7,800억달러 투자

* Salesforce.com, 3분기 매출 가이던스 52.5억달러 제시. 예상 50억달러 
- 2019년 3분기 45.1억달러 

* 일본 플래시 메모리 기업 Kioxia, 이르면 10월 일본 주식시장 상장 <니혼게이자이>
- 예상 시총 189억달러 

* Best Buy, 3분기 원격근무 특수 둔화 가능성 경고 

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.94 (+0.04%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(-0.3%p)

* 미 FDA 국장, "정치적 외압으로 결정 번복하지 않을 것"

* 독일 정부, 2021년 말까지 급여 지원 프로그램 연장

[무역분쟁]

* 피터 나바로 미 제조무역자문위원장, "중국과 1차 합의 살아있고 원활"

[원자재]

macro daily_2020.08.25

2020년 8월 25일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 글로벌 자율주행차 밸류체인이 신고가를 기록했습니다.

(2) 미 코로나 확진자가 두달래 최저를 기록하며 가치주들이 올랐습니다.

(3) 독일 행정부가 올해 안으로 그린 본드를 발행합니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.34%
1개월 NDF 환율 1,189.00원 (-0.15원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.06%
- 일본 +0.65%
- 대만 +0.08%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.063%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "접객 서비스 고용, 백신 개발에도 이전 수준 회복 난망"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.37%(-0.10%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.501%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.09% (+0.02%p)
미 하이일드 5.64% (+0.02%p)

이머징 국채 4.51% (+0.02%p)
이머징 주식 5.64% (+0.02%p)  
한국 주식 6.25% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.557%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.79% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(76개, +26개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 미 자율주행 밸류체인 (자율주행 기술 발전) 
- Trimble (미국 전자부품), Paccar (미국 트럭제조)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)

- 전기전자 32.4 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.1 (+0.1)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (-0.0)

* 고객예탁금, 52.3조원 -0.3조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.02조원 -0.04조원
- 비중, 2.59%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.91 (-0.01%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)

* 독일 재무부-환경부, 올해 안으로 그린 본드 발행 시작

* 미 대통령, "혈장 치료, COVID-19 바이러스로 인한 사망률 35% 떨어뜨려"

[무역분쟁]

[원자재]

* 멕시코만 원유 정제 시설, 허리케인 우려로 가동 중단

macro daily_2020.08.24

2020년 8월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건 보험팀이 국내 코로나 확진자수가 8월말 1,000명에서 피크아웃할 것으로 예상했습니다.

(2) 제조업 지표가 미국은 상승, 유럽은 반락했습니다.

(3) 미 FDA가 COVID-19 혈장 치료제를 긴급 승인했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.60%
1개월 NDF 환율 1,191.87원 (+5.57원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 0.00%
- 대만 0.00%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.057%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.47%(+0.14%p)

* 인민은행 총재, 시중은행들에 중소기업 지원 강화 촉구

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.485%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (-0.01%p)
미 하이일드 5.62% (+0.05%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)
이머징 주식 5.62% (+0.01%p)  
한국 주식 6.25% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.82% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 8월 제조업 PMI, 51.7. 예상 52.7, 전월 51.8

* 미 8월 Markit 제조업 PMI, 53.6. 예상 52.0, 전월 50.9

4. 52주 최고(50개, +27개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Meituan Dianping (중국 온라인상점), Best Buy (미국 소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 52.6조원 +1.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.06조원 -0.05조원
- 비중, 2.67%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Aramco, 중국에 100억달러 규모 정유사 설립 계획 중단

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.92 (-0.13%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)

* 미 행정부, 대선 전 Astrazeneca 백신 긴급사용 행정명령 발동 고려

* 미 FDA, COVID-19 혈장치료 긴급승인

[무역분쟁]

* EU, 미국산 바닷가재 관세 철폐키로

[원자재]

* Aramco, 최고 경영자층 교체로 사업 포트폴리오 재편   

macro daily_2020.08.21

2020년 8월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍남기 경제 부총리가 공매도 제한 조치 연장 가능성을 시사했습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 올해 미 경제가 예상보다 양호할 것이라고 내다봤습니다.

(3) 중국이 다음달 최대 규모의 미국산 원유 수입을 계획하고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.72%
1개월 NDF 환율 1,185.20원 (-1.80원)

미 5년 breakeven rate 1.51% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 +0.52%
- 대만 +1.01%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "올해 미국 경제성장률 -4% 예상" <로이터>
- "가계와 기업, 코로나 바이러스 적응하는 법 배울 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽, 올 가을에 추가 재정부양 필요로 해"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (-0.01%p) 
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.030%pp)

미 BBB 회사채 2.08% (-0.05%p)
미 하이일드 5.57% (-0.07%p)

이머징 국채 4.46% (-0.07%p)
이머징 주식 5.61% (+0.04%p)  
한국 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 110.6만건. 예상 92.0만건, 전월 97.1만건

4. 52주 최고(23개, -11개) vs. 최저(2개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Target (미국 일반상점), L Brands (미국 의류소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 51.5조원 +0.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 -0.07조원
- 비중, 2.70%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.05 (-0.04%, Par=100)

* 미 대출펀드서 3.85억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)

* 독일 총리, "유럽 국경 재봉쇄 막는데 온 힘 다하겠다"

[무역분쟁]

* 중국 상무부 대변인, "이른 시일 내 미국과 통화할 것"

[원자재]

* 중국, 9월에 미국산 원유 사상최대 규모 수입할 듯 <블룸버그>
- 3,700만 배럴 규모 탱커선 19척 준비  

macro daily_2020.08.20

 2020년 8월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 위원들이 YCC에 미온적 입장을 보인 것으로 확인됐습니다. 

(2) 미 하이일드스프레드 등 신용위험 지표들이 반등하고 있습니다. 

(3) AP 묄러 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.42%

1개월 NDF 환율 1,182.31원 (+0.96원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.31%

- 일본 -0.17%

- 대만 -0.44%

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 수익률곡선제어(YCC)에 미온적 입장 <7월 의사록>

- 대차대조표의 과도한 확대 가능성 위험으로 지적

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 통제해야 확실성 줄 수 있다"

- "향후 경제 경로 확실히 바이러스에 달려있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(+0.03%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.06%p)

미 하이일드 5.64% (+0.18%p)

이머징 국채 4.53% (+0.07%p)

이머징 주식 5.57% (-0.03%p)  

한국 주식 6.11% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.07% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.08%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -7개) vs. 최저(4개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (머스크 실적호조 + 성수기 진입) 

- Kuehne (스웨덴 해운), Old Dominion Freight (미국 육상운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 32.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 0.9 (+0.1)

- 금융 16.6 (+0.1)

* 고객예탁금, 51.4조원 +1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.18조원 -0.01조원

- 비중, 2.63%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 60억~70억달러 제시. 예상 58.3억달러

- CEO, "2021년 초에 2019년 물동량 회복. 육운에 초점 해운은 아직"

- "M/S 올리는데 초점 맞추고 있지 않다"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (-0.06%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.1%p)

* 미 민주당 전대서 샌더스 의견 다수 반영된 정강정책 발표

[무역분쟁]

* 미 행정부, 홍콩과 맺은 범죄인 인도 및 세금 면제 등 3가지 양자협정 중단 또는 종료

[원자재]

* 세계최대 해상 rig 기업 Valaris, 파산보호 신청

* 터키, 흑해서 천연가스전 발견한 듯 <블룸버그>