macro daily_2025.10.17

 2025년 10월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 중소은행 두 곳이 상업용모기지 펀드 대출을 상각했다고 밝혀 크레딧 우려가 부각됐습니다.  

(2) TSMC가 생산능력이 빠듯하다고 밝혀 AI 밸류체인 주식들은 강세를 이어갔습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 4월 이후 처음으로 4%를 하회했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,415.10원 (-1.85원)

테더 1,536.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.568%(-0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 마이런 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "10월 50bp 인하해야"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "기준금리 25bp씩 추가 인하 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 프랑스 3.33%, 이탈리아 3.35%)

* ECB 총재, "미래 충격 대비할 수 있는 좋은 위치에 있다"

일본은행 

* 일본은행 총재, "경제전망 강화되면 금리인상 계속할 것" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.42% (-0.07%p)

미 10년 국채 3.97% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.552%p (+0.019pp)

미 BBB 회사채 4.98% (-0.06%p)

미 하이일드 6.69% (-0.20%p)

이머징 국채 6.59% (-0.12%p)

이머징 주식 6.38% (-0.12%p) 

한국 주식 6.92% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.92% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.340%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (114개 +14개)

* 글로벌 필수소비재 (경기우려 점증)

- Monster Beverage (미국 필수소비재), Walmart (미국 필수소비재)

52주 최저 (31개 +11개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.7 (+2.5) 

- KOSDAQ 6.6 (-0.1)

- 전기전자 71.1 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.8 (-0.0)

- 자동차 19.4 (-0.0)

- 화장품 0.8 (+0.0)

- 정유화학 1.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.2 (-0.1)

- 금융 34.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Zion Bancorp, 5,000만달러 충당금 공개

- 상업용 모기지 투자하는 펀드에 대출 사기

* TSMC, 미국내 생산시설 확장에 속도내고 있다. 생산능력 매우 타이트

- 2025년 Capex 가이던스 380억~420억달러 -> 400억~420억달러 상향

- 올해 매출 성장률 가이던스, 30% 중반

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 러시아 대통령과 2주내 만날 것