macro daily_2025.10.02

 2025년 10월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스타게이트 프로젝트에 따르면 오픈AI는 전세계 생산능력 2배의 HBM이 필요합니다.

(2) 화이자가 트럼프의 '약가최혜국' 대우에 합의했고 불확실성 해소로 바이오텍이 올랐습니다.

(3) 미 9월 민간고용자수가 3.2만명 감소하면서 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,400.39원 (-2.71원)

테더 1,419.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.626%(-0.033%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권있음), "고용시장 냉각. 그래도 여전히 완전고용 근처"

- "금리인하에 신중해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.53%, 이탈리아 3.52%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (-0.07%p)

미 10년 국채 4.09% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.563%p (+0.024pp)

미 BBB 회사채 5.09% (-0.05%p)

미 하이일드 6.64% (-0.05%p)

이머징 국채 6.68% (-0.06%p)

이머징 주식 6.50% (-0.03%p) 

한국 주식 7.42% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.60% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.96% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.367%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.55% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (101개 -30개)

* 미 반도체 (AI 밸류체인 호조)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체장비)

52주 최저 (26개 -6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.3 (+0.2) 

- KOSDAQ 6.6 (0.0)

- 전기전자 67.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 2.2 (0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.4 (-0.0)

- 금융 34.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 삼성전자-SK하이닉스, OpenAI와 스타게이트 프로젝트 참여

- OpenAI 월간 웨이퍼 수요 90만장. HBM 글로벌 생산량의 두배

* LG화학, LG엔솔 보통주 575만주 기초자산으로 PRS 체결

* Pfizer, 미 행정부와 '최혜국 약가'에 합의. 이틀 연속 7% 상승

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 9월 ADP 민간고용자수, 3.2만명 감소. 예상 +5.1만명, 전월 +5.2만명

* 미 9월 ISM 제조업지수, 49.1. 예상 49.0, 전월 48.7