macro daily_2021.11.12

 2021년 11월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국이 EU에 러시아의 우크라이나 침공 가능성을 경고했습니다.

(2) 시진핑이 베이징 동계올림픽에 바이든을 초청할 것으로 알려졌습니다.

(3) MSCI가 ARK와 유사한 테마 지수를 만든다고 발표했습니다.

미 5년 breakeven rate 3.099%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.6조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.34%

1개월 NDF 환율 1,181.34원 (+0.49원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.723%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 백악관, 제롬 파월 Fed 의장 트레이딩 문제 없는 것으로 판단 

한국은행

* 한은 총재, "국내물가 당분간 예상상회. 글로벌 인플레 불확실성 확대"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.05%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.069% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.51% (0.00%p)

미 10년 국채 1.54% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.036%p (0.000%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (0.00%p)

미 하이일드 4.15% (+0.02%p)

이머징 국채 4.71% (-0.05%p)

이머징 주식 7.47% (+0.01%p) 

한국 주식 10.02% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 1.91% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.34% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.432%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.94% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.09% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (121개 +36개)

* 글로벌 자산운용 (운용 대상 자산 확대)

- BlackRock (미국 자산운용), Bank of Newyork Mellon (미국 자산운용) 

52주 최저, (27개 -12개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (0.0%p)

- KOSPI 255.0 (+0.1) 

- KOSDAQ 14.9 (-0.1)

- 전기전자 83.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 22.5 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 주석, 베이징 동계 올림픽에 미 대통령 초청할 듯 <블룸버그>

2) 미국, EU에 러시아의 우크라이나 침공 가능성 경고

3) Tesla CEO, 세금 납부 위해 보유주식 359만주 매도 

4) DiDi, 연말까지 중국서 App 재출시 준비중 <로이터>

- 회사 조사도 연말께 마무리될 듯

5) MSCI, 디지털경제 로보틱스 핀테크 디지털헬스 주가지수 방법론 발표

macro daily_2021.11.11

 2021년 11월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 CPI가 예상을 웃돌며 인플레 기대와 금리가 올랐고 주식시장이 밀렸습니다.

(2) 텐센트가 중국내 게임 부진이 일시적일 것이라고 진단했습니다.

(3) 차기 Fed 의장의 의회 인준에서 파월이 브레이너드보다 수월할 것으로 예상됐습니다.

미 5년 breakeven rate 3.098%, +0.109%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.4조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.72%

1개월 NDF 환율 1,186.58원 (+5.78원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.683%(+0.140%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* Fed 의장 파월이 브레이너드 보다 의회 인준 수월할 전망 <블룸버그>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 인민은행, 부동산 개발회사들의 채무상환 위한 자산매각 허용할 듯 <DJ>

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.064% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.51% (+0.10%p)

미 10년 국채 1.55% (+0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.045%p (+0.017%pp)

미 BBB 회사채 2.66% (+0.13%p)

미 하이일드 4.14% (+0.16%p)

이머징 국채 4.77% (+0.16%p)

이머징 주식 7.46% (-0.02%p) 

한국 주식 9.92% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.88% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.31% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.435%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 1.93% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.03% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (85개 -27개)

* 미국 에너지 (국제유가 80달러 이상 유지)

- Exxon Mobil (미국 복합에너지), Chevron (미국 복합에너지)

52주 최저, (39개 0개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (-0.1%p)

- KOSPI 254.9 (-0.3) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.0)

- 전기전자 83.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.5 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 10월 소비자물가, 전년비 6.2% 상승. 예상 +5.9%, 전월 +5.4%

2) Tencent, 3분기 매출 1,423억위안. 예상 1,454억위안 하회

- "글로벌 게임개발 능력에 투자. 중국내 게임 부진 일시적일 것"

- "메타버스 흥미롭지만 모호하다"

3) Disney, 회계연 4분기 Disney+ 가입자수 1.18억명. 예상 1.19억명 하회

4) LG에너지솔루션, 내년 1월 IPO 추진 <매경>

5) Rivian Auto, IPO 첫날 29.14% 상승. 시총 859억달러

macro daily_2021.11.10

 2021년 11월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 일론 머스크의 지분 매각 우려로 12% 내리며 지수를 끌어내렸습니다.

(2) 중국의 달러표시 회사채 매도세가 우량등급까지 확산되고 있습니다.

(3) 브레이너드 이사가 차기 Fed 의장에 지명될 확률이 파월을 앞섰습니다.

미 5년 breakeven rate 2.976%, +0.013%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.8조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.37%

1개월 NDF 환율 1,179.62원 (+2.47원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.543%(-0.047%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "인플레, 눈 튀어나올 수준. 내년 둔화될 것"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "공급교란 언제까지 계속될지 모르겠다. 일시적일 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.08%p)

* 중국, Fed의 통화긴축 정책 따르지 않을 것 <경제일보>

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.064% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.41% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.43% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.029%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.53% (-0.06%p)

미 하이일드 3.97% (-0.10%p)

이머징 국채 4.61% (-0.17%p)

이머징 주식 7.48% (-0.04%p) 

한국 주식 9.94% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.86% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.29% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.430%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.94% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 1.06% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (112개 -5개)

* 미국 반도체 (전산업의 전장화 가속)

- Analog Device (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저, (39개 +13개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.3% (+0.1%p)

- KOSPI 255.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.0)

- 전기전자 83.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.4 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (+0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 대통령-중국 주석, 다음주 화상 회담 예정

2) 중국 달러 표시 회사채, 우량등급까지 매도세 확산 <블룸버그>

3) Vitol CEO, "원유 수요 2019년 수준 회복"

4) General Electric, 3개 독립 기업으로 분사. 헬스케어 에너지 항공  

5) Sony, TSMC와 70억달러 들여 반도체 공장 건립

macro daily_2021.11.09

 2021년 11월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 방과후 학원에 대한 면허를 도입할 계획입니다.  

(2) 메타(구 페북)가 데이터센터에 AMD 반도체를 사용한다고 밝혔습니다.

(3) 바이든이 이번주 휘발유가격 안정책을 발표할 것으로 알려졌습니다.

미 5년 breakeven rate 2.960%, +0.055%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 -2.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.55%

1개월 NDF 환율 1,181.77원 (-1.43원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.590%(+0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "내년말까지 금리인상 기준 충족할 듯"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "4분기 성장 재개될 것. 2022년 4%대 성장"

- "내년 2차례 금리인상 예상. 할 수 있다면 테리퍼링 빨리 끝내야" 

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "인플레, 결국 약해지겠지만 확산 조짐 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.12%(-0.03%p)

* 인민은행, 탄소저감 통화정책 수단 발표. 탄소저감 대출 1.75%에 제공

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

* ECB 총재, "높은 인플레 일시적이라는 확신 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.060% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.44% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.054%p (+0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.59% (+0.04%p)

미 하이일드 4.08% (-0.01%p)

이머징 국채 4.78% (+0.06%p)

이머징 주식 7.52% (+0.00%p) 

한국 주식 9.90% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 1.90% (-0.06%p)

한국 10년 국채 2.33% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (+0.043%p)

한국 3년 IRS 금리 1.98% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 1.10% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (117개 -12개)

* 미국 기계 (인프라 법안 수혜 기대)

- Wabtec (미국 기계), Ingersoll Rand (미국 기계)

52주 최저, (26개 -14개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (+0.0%p)

- KOSPI 255.0 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.0)

- 전기전자 83.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 22.3 (-0.2)

- 조선건설기계 6.3 (+0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 방과후 학원 라이센스 도입 계획 <DJ>

2) Meta(구 Facebook), "데이터센터에 AMD 반도체 사용"

3) Softbank, 1조엔 들여 유통주식 14.6% 자사주 매입 계획

- 시가총액 10.6조엔 

4) 미 에너지장관, "대통령, 이번주 중 휘발유가격 안정정책 발표"

5) Toshiba, 2023년 1) 인프라 2) 기기 3) 메모리 분할 가능성 <니혼게이자이>

macro daily_2021.11.08

 2021년 11월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 전력망공사가 전력수급이 정상을 회복했다고 밝혔습니다.

(2) 화이자도 먹는 코로나 치료제를 발표하면서 모더나 주가가 17% 내렸습니다.

(3) 금리인상이 미뤄질 것이라는 기대로 미 10년 국채금리가 1.45%까지 밀렸습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.892%, -0.011%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.1조원 +3.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.28%

1개월 NDF 환율 1,182.69원 (-2.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.530%(-0.045%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 미 대통령, 제롬 파월 Fed 의장 라엘 브레이너드 Fed 이사 면담 <DJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.060% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.40% (-0.02%p)

미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.051%p (-0.055%pp)

미 BBB 회사채 2.55% (-0.07%p)

미 하이일드 4.09% (-0.07%p)

이머징 국채 4.72% (-0.05%p)

이머징 주식 7.52% (+0.01%p) 

한국 주식 9.90% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 1.96% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.35% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.390%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.00% (-0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 1.13% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 -52개)

* 글로벌 반도체 (메타버스 구축에 따른 수요 폭증 기대)

- Broadcomm (미국 반도체), KLA Tencor (미국 반도체장비)

52주 최저, (40개 +2개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (-0.1%p)

- KOSPI 255.0 (-0.4) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.0)

- 전기전자 83.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.5 (+0.2)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 국가전력망공사, 전력공급 정상수준 복귀 <신화통신>

2) Pfizer, 경구용 COVID-19 바이러스 치료제 FDA 승인 신청 계획

- Merck 치료제와 가격 비슷 

3) Berkshire, 3분기 현금보유 1,492억달러 사상최대

4) 기재부, "한국 반도체 기업들, 미국에 데이터 제공할 것"

- 삼성전자 SK하이닉스, 미국 정부 요구 상세 데이터 제외 <로이터>

5) 미 10월 비농업 고용자수, 53.1만명 증가. 예상 +45.0만명, 전월 +31.2만명