2020년 9월 10일 목요일

Column_인사이드 빌 게이츠_20.09.11


- 인사이드 빌 게이츠 - 

* 다큐멘터리 인사이드 빌게이츠세 번째 편에 빌 게이츠가 투자해 놓은 전고체 배터리 회사를 방문하는 내용이 나옵니다. 빌 게이츠는 일본 도쿄가 며칠 동안 정전되는 경우를 가정하면서 전기의 대량 저장이 우리의 삶의 위협을 얼마나 줄여주는지에 대해 얘기합니다.

* 빌과 멜린다 게이츠 재단은 지속 가능한 지구를 만들기 위해 어려 노력을 기울이는 것으로 잘 알려져 있습니다. 시간이 흘러 각국 정부는 환경규제를 도입했고 빌 게이츠가 보유한 주식들은 운 좋게 많이 올랐습니다. 다큐멘터리에 출연한 박사는 지구 밖에서 인간이 살 수 있다는 건 엘론 머스크나 하는 말 같지도 않은 소리라고 디스합니다.

- 1996년 빌 게이츠 -

* 1996년 빌 게이츠는 법무부로부터 반독점 조사를 받고 있었습니다. 이 머리 좋고 건방진 금수저 청년은 조사 때문에 기업 인수가 어렵다고 불평했습니다. 당시 인수를 추진하던 회사는 창업자가 쫓겨난지 10년이 넘어 망하기 직전이던 애플, 당시 쓰는 사람이 거의 없는 소프트웨어를 만들던 인튜이트, 투자회수가 불확실하던 컴캐스트 등이었습니다.

* 그를 강도 귀족으로 비판하는 책이 출간될 정도로 세상의 미움을 받던 빌 게이츠는 독점 판결을 받을 무렵 재산을 사회에 환원하기로 결정하고 아프리카에서 빈곤과 질병을 몰아낸다는 계획을 세웠습니다. 그리고 20년이 지난 지금 그는 그 누구보다 이 세상에 대해 걱정하고 고뇌하는 현인으로 메이크오버 하는데 성공했습니다. 사람이 바뀌지 않는다고 누가 그랬습니까.

- 게이츠 벤처스

* 게이츠 벤처스 홈페이지에는 빌 게이츠가 투자한 스타트업(?)들을 볼 수 있습니다. 혁신적인 바이오, 인터넷, 재생 에너지 기업들이 있습니다. 그는 세상을 걱정했을 뿐인데, 10여년이 지나니 BBIG의 시대가 열렸습니다. 빌 게이츠가 방역을 잘한다고 칭찬한 나라는 뉴딜급 투자를 계획 중이기도 합니다.

* 빌 게이츠와 친분이 두터운 워렌 버핏은 항상 검소하고 겸손하게 살라고 조언합니다. 그리고 그의 조언을 받아들인 듯 겸손해진 빌 게이츠의 벤처 펀드는 일본인 옵션 트레이더가 운용하는 세계에서 가장 유명한 벤처 펀드를 넘어설 것도 같습니다. 크게 화제가 되진 않았지만 한때 워렌 버핏의 후계자로 빌 게이츠가 거론된 적이 있습니다. 빌 게이츠의 속을 알 순 없지만 잘 들여다 보긴 해야 할 것 같습니다.

좋은 주말 되십시오

macro daily_2020.09.11

2020년 9월 11일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건이 21일까지 트레이딩 플로어 스탭들의 복귀를 지시했습니다.

(2) 정상으로 복귀가 가시화하면서 언택트 주식들이 내렸습니다.

(3) 일본 웨이퍼 기업들의 주가가 52주 최고를 경신했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.84%
1개월 NDF 환율 1,188.20원 (+3.30원)

미 5년 breakeven rate 1.55% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.58%
- 일본 -0.65%
- 대만 -0.80%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.069%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.16%(-0.09%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB, 기준금리 0%로 동결. PEPP 규모 1.35조유로 동결
- PEPP, 2021년 6월까지 가동. 2022년말까지 만기채권 재투자

* ECB 총재, "지표, 견고한 반등 암시. 3분기 GDP 반등 강할 것"
- "재정정책, 옳게, 시의적절하게, 효율적으로 단행"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.543%p (-0.09%pp)

미 BBB 회사채 2.15% (-0.01%p)
미 하이일드 5.55% (-0.07%p)

이머징 국채 4.49% (-0.03%p)
이머징 주식 5.62% (+0.01%p)  
한국 주식 6.09% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 0.91% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.52% (+0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.610%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 0.90% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.06% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.70% (0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(24개, +15개) vs. 최저(19개, +17개)

+ 52주 최고

* 일본 특수화학 (웨이퍼 등 반도체소재 수요증가 기대)
- Nitto Denko (일본 특수화학), ShinEtsu (일본 특수화학)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 84.8 (+0.2) 
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)

- 전기전자 32.2 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.3 (-0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.7 (+0.0)

* 고객예탁금, 57.2조원 -2.2조원

* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.60조원 +0.07조원
- 비중, 2.52%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

[주요기업]

* JP모건, 트레이딩 플로어 스탭들에 9월21일까지 회사복귀 지시

* Peloton, 2021년 매출 가이던스 35.0억~36.5억달러 제시. 예상 27.4억달러
- "디지털 구독자, 50만명 도달. 새 제품 투자하고 생산확대"

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.0%(-0.1%p)

* 미 민주당, 상원서 공화당 경기부양책 부결 처리

* EU 집행위원장, "영국의 하드 브렉시트 포함 모든 시나리오 준비"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.03 (+0.09%, Par=100)

* 미 대출펀드, 한주간 2.6억달러 순유출  

2020년 9월 9일 수요일

macro daily_2020.09.10

2020년 9월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 스탠 드럭큰밀러가 주식시장이 광기에 사로잡혀 있다고 경고했습니다.

(2) 미 공화당이 5,000억달러 규모 재정 부양책을 공개했습니다.

(3) D램 현물가격 반등이 이어지고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +2.11%
1개월 NDF 환율 1,184.95원 (-4.15원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.45%
- 일본 +0.29%
- 대만 +0.78%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.066%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.25%(-0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 위원들, "유로존 경기회복 확신. 추가 부양 필요성 줄어" <블룸버그> 

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.70% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.552%p (+0.14%pp)

미 BBB 회사채 2.16% (+0.06%p)
미 하이일드 5.62% (+0.14%p)

이머징 국채 4.52% (+0.09%p)
이머징 주식 5.61% (+0.04%p)  
한국 주식 6.01% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 0.91% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.52% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.607%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 0.88% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.04% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.70% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

4. 52주 최고(9개, +6개) vs. 최저(2개, -1개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 84.6 (+0.1) 
- KOSDAQ 6.9 (-0.1)

- 전기전자 32.1 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (+0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.7 (0.0)

* 고객예탁금, 59.4조원 -3.6조원

* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.53조원 +0.08조원
- 비중, 2.58%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* 스탠 드럭큰밀러, "주식시장, 향후 3~5년 간 매우 어려운 시간 될 것"
- "주식시장, 처음으로 인플레 걱정돼. 주식시장 강한 광기 사로잡혀"

[주요기업]

* Byte Dance, 미국 정부와 Tik Tok 완전매각 외 방법 논의

* AstraZnenca COVID-19 임상 다음주 재개

* Nintendo, 올 회계연도에 스위치 생산 20% 더 늘리기로  

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(0.0%p)

* 미 공화당, 5,000억달러 규모 COVID-19 지원 정책 공개 

* 뉴욕시, 9월30일부터 식당 실내 운영 좌석 25%까지 허용

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.94 (+0.18%, Par=100)

2020년 9월 8일 화요일

macro daily_2020.09.09

2020년 9월 9일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 장마감 후 아스트라제네카가 코로나 백신 임상 3상을 보류했다고 발표했습니다.

(2) 이번주 옵션 만기를 앞두고 테크를 중심으로 나스닥이 -4%, 테슬라가 -21%를 나타냈습니다.

(3) 에너지 기업들이 헤지를 늘리면서 WTI가 7% 급락했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.85%
1개월 NDF 환율 1,189.75원 (+3.30원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.49%
- 일본 -0.99%
- 대만 -1.21%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.064%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.26%(+0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (0.00%p)
미 10년 국채 0.68% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.538%p (-0.37%pp)

미 BBB 회사채 2.10% (-0.05%p)
미 하이일드 5.48% (-0.03%p)

이머징 국채 4.43% (-0.04%p)
이머징 주식 5.57% (-0.00%p)  
한국 주식 6.08% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 0.94% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.55% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.608%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.89% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.05% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.70% (-0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 8월 NFIB 소기업 심리지수, 100.2. 예상 99.0, 전월 98.8

4. 52주 최고(3개, -1개) vs. 최저(3개, -7개)

+ 52주 최고

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 84.5 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)

- 전기전자 32.0 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (-0.0)
- 조선건설기계 3.3 (0.0)
- 철강 0.8 (-0.0)
- 금융 16.7 (0.0)

* 고객예탁금, 61.1조원 -0.1조원

* 중소형주/대형주, 1.16배, -0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.45조원 -0.02조원
- 비중, 2.53%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[헤지펀드]

* 미 400대 부자에 헤지펀드 매니저 25명 포함

[주요기업]

* AstraZnenca COVID-19 백신 3상 임상 보류

* GM, Nikola와 새 픽업 트럭 협업키로. 지분 20억달러 취득

* Disney, 뮬란 스트리밍 서비스 공개후 주말 Disney+ 다운로드 68% 증가 

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.1%(-0.1%p)

* 미 공화당 상원대표, "이르면 이번주 COVID 예산안 표결 희망"
- "공화당의 모든 아이디어 담아내지 못해. 민주당도 같은 생각이길"

* 미 정부, 노동력 착취한 중국 기업들 처벌 발표

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.75 (-0.05%, Par=100)

2020년 9월 7일 월요일

macro daily_2020.09.08

2020년 9월 8일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 노동절로 휴장했습니다. 

(2) 유럽 주식시장이 자동차, 기계 등 가치주를 중심으로 1.6% 올랐습니다.

(3) 연말 전환기간 종료를 앞두고 영국이 노딜 브렉시트를 경고했습니다.

1개월 NDF 환율 1,187.80원 (-0.45원)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.30%
- 일본 +0.56%
- 대만 +0.49%

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1.중앙은행들

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.05%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (0.00%p)
미 10년 국채 0.72% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.575%p (0.00%pp)

미 BBB 회사채 2.15% (0.00%p)
미 하이일드 5.51% (0.00%p)

이머징 국채 4.47% (0.00%p)
이머징 주식 7.07% (0.00%p)  
한국 주식 6.13% (0.00%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.58% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.600%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.90% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.03% (+0.02%p)

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 84.6 (-0.6) 
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)

- 전기전자 32.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.6 (+0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.3 (-0.0)
- 철강 0.8 (0.0)
- 금융 16.7 (+0.0)

* 고객예탁금, 63.2조원 +15.8조원

* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.02배 

* 코스닥 신용금액, 8.50조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.2%(-0.1%p)

* 미 대통령, 중국서 사업 영위하는 기업들의 연방정부 계약 금지 시사

* 영국, EU와 협상서 노딜 브렉시트 경고. 연말까지 전환기간

* 독일 총리, 러시아 야권 운동가 독극물 중독 사건 러시아 가스관과 연계 준비