2020년 2월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국의 1월 인플레가 높아졌지만 정부와 인민은행은 부양에 나설 조짐입니다.
(2) OPEC의 2월 긴급회동이 무산될 것으로 관측되는 가운데 WTI가 50달러를 밑돌았습니다.
(3) GM, 테슬라 등이 중국 공장 가동 재개를 발표했습니다.
야간선물 296.80 (+0.12%) 외인 -283계약
1개월 NDF 환율 1,187.75원 (-2.05원)
미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.38%
- 일본 +0.21%
- 대만 +0.11%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.185%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "미 경제 배경, 매우 우호적. 지속적인 성장속 인플레 2% 근접"
* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레, 목표를 살짝 웃도는 것이 살짝 밑도는 것보다 나아"
* 필라델피아연은 총재 (매파 투표권있음), "4% 밑도는 실업률 향후 몇년간 계속될 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.27%(+0.07%p)
* 마 준 인민은행 자문역, "인민은행, 예금금리 인하를 통한 대출금리 인하 여력 만들어야"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.38% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.56% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.175%p (-0.007%pp)
미 BBB 회사채 2.84% (-0.02%p)
미 하이일드 5.25% (-0.02%p)
이머징 국채 4.48% (-0.02%p)
이머징 주식 7.67% (-0.00%p)
한국 주식 8.31% (-0.00%p)
한국 3년 국채 1.30% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.61% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.310%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 독일
- 하향 : 프랑스
4. 52주 최고(92개, -8개) vs. 최저(22개, +13개)
+ 52주 최고
* 캐나다 파이프라인 (캐나다 원유가 하락으로 차익기회 발생)
- Enbridge (캐나다 석유가스수송), Pembina Pipeline (캐나다 석유가스수송)
+ 52주 최저
* 미 에너지 (국제유가 하락 + 브렌트유와 스프레드 축소)
- Diamondback Energy (미국 E&P), Exxon Mobil (미국 복합석유)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.6 (-0.1)
- KOSDAQ 8.1 (+0.1)
- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.2)
- 자동차 6.5 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.95 (-0.03%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.20% (-0.28%p)
* 중국 주석, "바이러스가 중국 경제에 미칠 영향 단기적"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.3%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 아제르바이젠 에너지장관, "OPEC, 2월에 만나지 않을 듯"
2020년 2월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) WHO가 중국 후베이성의 상황이 안정됐다고 진단했습니다.
(2) 애플이 오늘까지였던 중국내 매장들의 휴업을 며칠 더 연장하기로 했습니다.
(3) 미국 1월 고용지표가 예상을 크게 웃돌았습니다.
야간선물 295.70 (-0.77%) 외인 -1,639계약
1개월 NDF 환율 1,191.80원 (+4.53원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.31%
- 일본 -0.59%
- 대만 -1.07%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.217%(-0.036%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "인플레 정체속 현 통화정책 적절"
- "금융 불안정 현 시점의 우려 요인 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.10%p)
* 인민은행, 오늘 첫번째 특별 재대출 프로그램 시행
- 1년 우대금리보다 100bp 낮은 금리 산정
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.40% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.58% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.182%p (-0.011%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (-0.05%p)
미 하이일드 5.27% (-0.04%p)
이머징 국채 4.50% (-0.01%p)
이머징 주식 7.67% (-0.05%p)
한국 주식 8.31% (+0.09%p)
한국 3년 국채 1.28% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.325%p (+0.012%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 일본, 터키
- 하향 : 브라질, 인도네시아
* 미 1월 비농업 고용자수, +22.5만명. 예상 +16.5만명, 전월 +14.7만명
- 실업률, 3.6%. 예상 3.5%, 전월 3.5%
4. 52주 최고(100개, -52개) vs. 최저(9개, +2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 제약 (코로나 바이러스 확산)
* Allergan (미국 바이오테크), Abbvie (미국 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.7 (-0.9)
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.3)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.5 (+0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.47조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (-0.11%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.48% (+0.05%p)
* WHO, 후베이성의 코로나 바이러스 상황 안정 진단
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(+0.3%p)
* 미 법무부, 4개 자동차 업체들에 대한 반독점 조사 중단
[무역분쟁]
[원자재]
* OPEC+, 코로나 바이러스 대응 위한 긴급회의 열리지 않을 듯
2020년 2월 7일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 후베이성을 제외한 중국의 완치율이 4.6%에서 7.3%로 올랐습니다.
(2) 트럼프 행정부의 바이오시밀러 채택 절차가 예상보다 빠르다는 평가가 나옵니다.
(3) 우버가 예상보다 1년 앞선 올 4분기 흑전을 예상했습니다. 엘리엇은 소뱅 지분 매입을 공개했습니다.
야간선물 300.10 (-0.43%) 외인 -2,388계약
1개월 NDF 환율 1,185.70원 (+4.30원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.19%
- 일본 -0.29%
- 대만 -0.48%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.253%(+0.009%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "투자 부진이 소비 끌어내리지 않아"
- "보잉 때문에 올해 성장률 0.04%p 낮아질 듯"
- "아직 정책전환 담보할 어떤 것도 보이지 않아"
* 브레이너드 Fed 이사 (중립 투표권있음), "디지털 화폐의 가능성에 대해 리서치 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(-0.10%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, "ECB, 행동범위 두드러지게 좁혀졌다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.45% (+0.01%p)
미 10년 국채 1.64% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.193%p (-0.020%pp)
미 BBB 회사채 2.91% (-0.04%p)
미 하이일드 5.31% (-0.16%p)
이머징 국채 4.51% (-0.06%p)
이머징 주식 7.72% (-0.03%p)
한국 주식 8.22% (-0.28%p)
한국 3년 국채 1.30% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.64% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.313%p (+0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 캐나다
- 하향 :
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 20.2만건. 예상 21.5만건, 전월 21.7만건
4. 52주 최고(152개, +20개) vs. 최저(7개, -6개)
+ 52주 최고
* 일본 자동차 밸류체인 (글로벌 판매 증가 기대)
* Toyota (일본 자동차), Panasonic (일본 전자부품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 115.6 (-0.1)
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.1)
- 정유화학 6.7 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.02조원
- 비중, 2.23%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.08 (-0.04%)
* Fed, 은행들 스트레스트 테스트시 레버리지론 북 포함키로
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.43% (-0.12%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(+0.2%p)
[무역분쟁]
* 중국 재정부, 14일부터 750억달러 미국산 수입품에 대해 관세 인하
* 미 재무장관, "바이러스로 중국이 미 농산품 수입 못하지 않을 것"
[원자재]
* 러시아, 사우디의 원유감산 요구에 생각할 시간 더 달라 요청
2020년 2월 6일 매크로 데일리
세줄요약
(1) S&P500지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) Foxconn이 중국 공장의 완전 정상화 시기로 2월 말을 예상했습니다.
(3) 미국 경제지표들이 예상보다 빠르게 반등하고 있습니다.
야간선물, 295.55 (+1.11%) 외인 +2,587계약
1개월 NDF 환율 1,183.61원 (-4.89원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.79%
- 일본 +1.41%
- 대만 +1.05%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.244%(+0.035%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "아직 코로나 바이러스가 미국 경제에 미치는 영향 없어"
- "중국 경제, 수분기 동안 성장률 둔화될 듯"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.40%(-0.10%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, "기후변화, 통화정책에 영향 미칠 것"
- "코로나 바이러스, 경제 불확실성의 한 층위 더 만들어"
* ECB 수석 이코노미스트, "ECB 금리의 새규준은 플러스지만 낮은 금리"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.65% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.213%p (+0.025%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.03%p)
미 하이일드 5.47% (-0.06%p)
이머징 국채 4.57% (-0.01%p)
이머징 주식 7.75% (-0.19%p)
한국 주식 8.50% (-1.46%p)
한국 3년 국채 1.31% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.290%p (-0.007%p)
한국 3년 IRS 금리 1.29% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.02%p)
- 상향 : 미국, 일본, 멕시코
- 하향 : 인도네시아
* 미 1월 ADP 민간고용자수, +29.1만명. 예상 +15.7만명, +19.9만명
- 미 1월 ISM 서비스업지수, 55.5. 예상 55.1, 전월 54.9
4. 52주 최고(132개, +21개) vs. 최저(13개, -8개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 컨설팅 (지적재산권 중요성 강화)
* IBM (미국 IT 컨설팅), Accenture (미국 IT 컨설팅)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 115.7 (-0.3)
- KOSDAQ 8.1 (-0.0)
- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (+0.0)
- 정유화학 6.8 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.1 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.41조원 -0.08조원
- 비중, 2.26%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.12 (-0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.55% (-0.38%p)
* 중국 대형 제련사들, 코로나 바이러스로 생산량 축소 중 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.0%(+0.1%p)
[무역분쟁]
* EU 무역 대표, 오늘 미국서 USTR 대표와 회동. 무역합의 관련 논의
[원자재]
* OPEC+, 이틀째 회의중. 사우디 긴급 감산 주장
* MSCI, 석탄 오일샌드 등 기업 제외한 ESG지수 개발 지속
2020년 2월 5일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 나스닥지수가 역사적 신고가를 기록했습니다. S/W가 주도했습니다.
(2) 후베이 외 중국 지역의 코로나 바이러스 확진자수가 둔화되고 있습니다.
(3) 미국 백화점 메이시스가 향후 3년간 125개 매장을 폐점합니다.
야간선물, 294.05 (+0.91%) 외인 -182계약
1개월 NDF 환율 1,183.35원 (-6.05원)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.14%
- 일본 +1.26%
- 대만 +1.03%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.209%(+0.074%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "인플레 약하다. 우리가 원하는 수준 아니야"
- "Repo 테이퍼링에도 Fed B/S는 늘어날 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.60%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "바이러스, 이미 경제에 영향 미쳐. 필요하면 즉시 조치 취할 것"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.41% (+0.05%p)
미 10년 국채 1.60% (+0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.188%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 2.92% (+0.07%p)
미 하이일드 5.53% (-0.01%p)
이머징 국채 4.58% (+0.06%p)
이머징 주식 7.94% (-0.03%p)
한국 주식 9.96% (+1.21%p)
한국 3년 국채 1.34% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.63% (+0.07%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.297%p (+0.032%p)
한국 3년 IRS 금리 1.30% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국
4. 52주 최고(111개, +64개) vs. 최저(21개, -61개)
+ 52주 최고
* 미국 소프트웨어 (지적재산권 중요성 강화)
* Autodesk (미국 응용 S/W), Accenture (미국 컨설팅)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 116.0 (-0.1)
- KOSDAQ 8.1 (+0.0)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.7 (0.0)
- 정유화학 6.8 (-0.2)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (+0.0)
- 금융 17.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.49조원 -0.09조원
- 비중, 2.30%, -0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.12 (-0.12%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.93% (-0.34%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(+0.2%p)
[무역분쟁]
* 백악관 경제자문위원장, "바이러스 영향으로 중국으로의 수출증가 없어"
[원자재]
* 원유 트레이딩 하우스, 초과물량 던지는 중 <블룸버그>
- 중국 teapots, 인도 취소 잇따라
