2019년 9월 6일 매크로 데일리
세줄요약
(1) SK하이닉스 등 글로벌 메모리 반도체 주가가 52주 최고를 기록했습니다.
(2) 류허 중국 부총리가 자국 제조, 민간 기업 지원을 재차 강조했습니다.
(3) 중국 -> 유럽향에 이어 중국 -> 미국향 컨테이너 운임이 올랐습니다.
야간선물, 266.00 (+0.49%) 외인 계약 +64계약
1개월 NDF 환율 1,197.00원 (-3.30원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 85.6%(+16.4%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 14.4%(-16.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "무역정책, 사업 불확실성 높여. 특히 자동차 산업"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채, 이머징 주식-한국 주식 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.53% (+0.09%p)
미 10년 국채 1.57% (+0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.031%p (+0.003%pp)
한국 3년 국채 1.25% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.37% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.113%p (+0.005%p)
미 BBB 회사채 3.06% (+0.11%p)
미 하이일드 5.84% (+0.11%p)
이머징 국채 5.11% (+0.05%p)
이머징 주식 7.73% (-0.14%p)
한국 주식 7.76% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(109개, -13개) vs. 최저(1개, -11개)
+ 52주 최고
* 글로벌 메모리 반도체 (메모리 업황 긍정론 확산)
- SK하이닉스 (한국 반도체), Western Digital (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.1 (-0.1)
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)
- 전기전자 27.2 (0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.56조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.36 (+0.06%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 4.8억달러 순유출
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.3%p)
* 미 대통령, Fannie Mae-Freddie Mac 민영화 계획 발표
[무역분쟁]
* 류허 중국 부총리, "경기하강 압력 커지는 중. 제조업과 민간기업 대출 확대해야"
[경협]
2019년 9월 5일 목요일
2019년 9월 4일 수요일
macro daily_2019.09.05
2019년 9월 5일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 10-2년 장단기 금리차가 어제 역전이 해소된데 이어 오늘은 더 확대됐습니다.
(2) 중국 국무원이 추가 지준율 인하를 시사했습니다.
(3) 홍콩 송환법 반대시위와 노딜 브렉시트 등 정치적 리스크가 완화됐습니다.
야간선물, 262.85 (+0.36%) 외인 계약 +778계약
1개월 NDF 환율 1,204.40원 (-3.64원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 69.2%(-8.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 30.8%(+8.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "소비가 미 경제 이끄는 중. 유럽 경제 특히 우려"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권있음), "인플레 2%로 복귀할 것으로 확신"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비자들이 심리적으로 받을 영향 주시중"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 고용시장, 과열조짐 없어"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 국무원, 둔화되고 있는 경제에 현금주입 필요성 언급
- 폭넓고 특정된 지준율 인하 필요
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 총재, "둔화 중인 경기를 조절하기 위한 민첩성 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채, 이머징 주식-한국 주식 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.47% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.034%p (+0.026%pp)
한국 3년 국채 1.23% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.108%p (+0.004%p)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.01%p)
미 하이일드 5.73% (+0.07%p)
이머징 국채 5.06% (-0.01%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p)
한국 주식 7.82% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(109개, +33개) vs. 최저(12개, -9개)
+ 52주 최고
* 미국 금융정보 (ETF, 인덱스 시장 성장 수혜)
- CME (미국 금융거래소 데이터), ICE (미국 금융거래소 데이터)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.2 (-0.1)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.52조원 +0.03조원
- 비중, 2.06%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.01%)
* 미 레버리지론, 오늘 네 건 50억달러 판매
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.4%p)
* 영국 의회, 총리의 10월 15일 조기총선 제안 거부
[무역분쟁]
[경협]
세줄요약
(1) 미 10-2년 장단기 금리차가 어제 역전이 해소된데 이어 오늘은 더 확대됐습니다.
(2) 중국 국무원이 추가 지준율 인하를 시사했습니다.
(3) 홍콩 송환법 반대시위와 노딜 브렉시트 등 정치적 리스크가 완화됐습니다.
야간선물, 262.85 (+0.36%) 외인 계약 +778계약
1개월 NDF 환율 1,204.40원 (-3.64원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 69.2%(-8.3%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 30.8%(+8.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "소비가 미 경제 이끄는 중. 유럽 경제 특히 우려"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권있음), "인플레 2%로 복귀할 것으로 확신"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "소비자들이 심리적으로 받을 영향 주시중"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 고용시장, 과열조짐 없어"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 중국 국무원, 둔화되고 있는 경제에 현금주입 필요성 언급
- 폭넓고 특정된 지준율 인하 필요
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB 총재, "둔화 중인 경기를 조절하기 위한 민첩성 필요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채, 이머징 주식-한국 주식 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (-0.01%p)
미 10년 국채 1.47% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.034%p (+0.026%pp)
한국 3년 국채 1.23% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.34% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.108%p (+0.004%p)
미 BBB 회사채 2.95% (+0.01%p)
미 하이일드 5.73% (+0.07%p)
이머징 국채 5.06% (-0.01%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p)
한국 주식 7.82% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(109개, +33개) vs. 최저(12개, -9개)
+ 52주 최고
* 미국 금융정보 (ETF, 인덱스 시장 성장 수혜)
- CME (미국 금융거래소 데이터), ICE (미국 금융거래소 데이터)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.2 (-0.1)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 27.2 (-0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.52조원 +0.03조원
- 비중, 2.06%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.01%)
* 미 레버리지론, 오늘 네 건 50억달러 판매
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.0%(+0.4%p)
* 영국 의회, 총리의 10월 15일 조기총선 제안 거부
[무역분쟁]
[경협]
2019년 9월 3일 화요일
macro daily_2019.09.04
2019년 9월 4일 매크로 데일리
세줄요약
(1) ECB가 이달에 1) 금리인하 2) 저금리 가이던스 연장 3) Tiering 패키지를 발표할 것으로 알려졌습니다.
(2) 세인트루이스연은 총재가 50bp 인하를 주장하고 ISM 제조업지수가 50을 밑돌면서 9월 50bp 인하 가능성이 높아졌습니다.
(3) 영국의 노딜 브렉시트 가능성이 낮아지면서 파운드화가 반등했습니다.
야간선물, 258.25 (+0.12%) 외인 계약 +1,989계약
1개월 NDF 환율 1,210.30원 (-5.46원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 77.5%(-16.2%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 22.5%(+16.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "Fed, 기준금리 50bp 인하해야" <로이터>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 9월 회의서 1) 금리인하 2) 저금리 가이던스기간 연장 3) tiering 제시할 듯 <로이터>
- QE, 북유럽 국가들 반대와 브렉시트 대비책으로 9월에는 발표 안될 듯
* 에스토니아 ECB 위원, "채권매입 재개에 강한 반대 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.45% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.46% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.008%p (+0.016%pp)
한국 3년 국채 1.22% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.32% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.104%p (+0.004%p)
미 BBB 회사채 2.94% (-0.04%p)
미 하이일드 5.66% (-0.06%p)
이머징 국채 5.07% (-0.04%p)
이머징 주식 7.78% (-0.01%p)
한국 주식 7.92% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 ISM 제조업지수, 49.1. 2016년 1월 이후 최저
4. 52주 최고(76개, +7개) vs. 최저(21개, +15개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미국 경제지표 부진)
- Duke Energy (미국 유틸리티), Realty Income (미국 소매 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 장기금리 하락)
- Danske Bank (덴마크 은행), Grupo Financiero (아르헨티나 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.3 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.49조원 -0.00조원
- 비중, 2.08%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.28 (-0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(+0.1%p)
* 영국 의회, EU와 합의 불발시 브렉시트 연기 법안 통과
- 영국 총리, 투표 후 총선 시사
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국, 두번째 임기에는 더 힘든 협상 하게 될 것"
[경협]
세줄요약
(1) ECB가 이달에 1) 금리인하 2) 저금리 가이던스 연장 3) Tiering 패키지를 발표할 것으로 알려졌습니다.
(2) 세인트루이스연은 총재가 50bp 인하를 주장하고 ISM 제조업지수가 50을 밑돌면서 9월 50bp 인하 가능성이 높아졌습니다.
(3) 영국의 노딜 브렉시트 가능성이 낮아지면서 파운드화가 반등했습니다.
야간선물, 258.25 (+0.12%) 외인 계약 +1,989계약
1개월 NDF 환율 1,210.30원 (-5.46원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 77.5%(-16.2%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 22.5%(+16.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "Fed, 기준금리 50bp 인하해야" <로이터>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* ECB, 9월 회의서 1) 금리인하 2) 저금리 가이던스기간 연장 3) tiering 제시할 듯 <로이터>
- QE, 북유럽 국가들 반대와 브렉시트 대비책으로 9월에는 발표 안될 듯
* 에스토니아 ECB 위원, "채권매입 재개에 강한 반대 있다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.45% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.46% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.008%p (+0.016%pp)
한국 3년 국채 1.22% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.32% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.104%p (+0.004%p)
미 BBB 회사채 2.94% (-0.04%p)
미 하이일드 5.66% (-0.06%p)
이머징 국채 5.07% (-0.04%p)
이머징 주식 7.78% (-0.01%p)
한국 주식 7.92% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 ISM 제조업지수, 49.1. 2016년 1월 이후 최저
4. 52주 최고(76개, +7개) vs. 최저(21개, +15개)
+ 52주 최고
* 글로벌 경기방어주 (미국 경제지표 부진)
- Duke Energy (미국 유틸리티), Realty Income (미국 소매 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (주요국 장기금리 하락)
- Danske Bank (덴마크 은행), Grupo Financiero (아르헨티나 은행)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.3 (-0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 27.2 (-0.1)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.49조원 -0.00조원
- 비중, 2.08%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.28 (-0.02%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(+0.1%p)
* 영국 의회, EU와 합의 불발시 브렉시트 연기 법안 통과
- 영국 총리, 투표 후 총선 시사
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국, 두번째 임기에는 더 힘든 협상 하게 될 것"
[경협]
2019년 9월 2일 월요일
macro daily_2019.09.03
2019년 9월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 노동절로 휴장했습니다.
(2) 미중이 9월 무역회담 날짜를 잡는데 어려움을 겪고 있는 것으로 알려졌습니다.
(3) 일본은행이 장기국채 매입규모를 줄여 금리하락 방어에 나섰습니다.
야간선물, 258.60 (-0.29%) 외인 계약 -857계약
1개월 NDF 환율 1,211.66원 (+0.87원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 10~25년 국채 매입액 1,600억엔 -> 1,400억엔 축소
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (0.00%p)
미 10년 국채 1.50% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (0.000%pp)
한국 3년 국채 1.20% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.30% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 2.98% (0.00%p)
미 하이일드 5.72% (0.00%p)
이머징 국채 5.11% (0.00%p)
이머징 주식 7.79% (0.00%p)
한국 주식 7.91% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 러시아
* 유로존 8월 제조업 PMI 확정치, 47.0. 예상 47.0, 잠정치 47.0
4. 52주 최고(69개, 0개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.3 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.49조원 +0.02조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(-0.2%p)
* 영국 총리, "10월 31일에 무슨 일 있어도 브렉시트 단행"
[무역분쟁]
* 미-중, 9월 무역회담 날짜 정하는데 어려움 <블룸버그>
- 미 상무부, "중국, 1일 관세부과 연기요청 있었다"
[경협]
세줄요약
(1) 미국 금융시장이 노동절로 휴장했습니다.
(2) 미중이 9월 무역회담 날짜를 잡는데 어려움을 겪고 있는 것으로 알려졌습니다.
(3) 일본은행이 장기국채 매입규모를 줄여 금리하락 방어에 나섰습니다.
야간선물, 258.60 (-0.29%) 외인 계약 -857계약
1개월 NDF 환율 1,211.66원 (+0.87원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(0.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(0.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 10~25년 국채 매입액 1,600억엔 -> 1,400억엔 축소
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (0.00%p)
미 10년 국채 1.50% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (0.000%pp)
한국 3년 국채 1.20% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.30% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (0.000%p)
미 BBB 회사채 2.98% (0.00%p)
미 하이일드 5.72% (0.00%p)
이머징 국채 5.11% (0.00%p)
이머징 주식 7.79% (0.00%p)
한국 주식 7.91% (0.00%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 러시아
* 유로존 8월 제조업 PMI 확정치, 47.0. 예상 47.0, 잠정치 47.0
4. 52주 최고(69개, 0개) vs. 최저(6개, 0개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.3 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (-0.0)
- 금융 17.5 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 자동차 5.7 (+0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.49조원 +0.02조원
- 비중, 2.08%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (0.00%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.6%(-0.2%p)
* 영국 총리, "10월 31일에 무슨 일 있어도 브렉시트 단행"
[무역분쟁]
* 미-중, 9월 무역회담 날짜 정하는데 어려움 <블룸버그>
- 미 상무부, "중국, 1일 관세부과 연기요청 있었다"
[경협]
2019년 9월 1일 일요일
macro daily_2019.09.02
2019년 9월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국이 1일 예정대로 대중국 관세를 부과했습니다.
(2) 중국 국무원이 적극적 재정정책 방향을 재확인했습니다.
(3) 중국 부동산개발주들이 52주 최저를 기록했습니다. 3선도시들을 중심으로 업황이 악화되고 있습니다.
야간선물, 259.50 (+0.14%) 외인 계약 -730계약
1개월 NDF 환율 1,209.55원 (-1.80원)
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1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(+1.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 핀란드 ECB 위원, "9월에 효과적인 정책 패키지 내놔야 할 상황"
- "보다 확장적인 통화정책 스탠스 유지하는 것이 중요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 9월 5~10년 국채 매입액 2,500억~5,500억엔으로 하향. 8월 3,000억~6,500억엔
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.20% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.30% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.014%p)
미 BBB 회사채 2.98% (+0.01%p)
미 하이일드 5.72% (-0.10%p)
이머징 국채 5.11% (-0.23%p)
이머징 주식 7.79% (-0.16%p)
한국 주식 7.91% (-0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
* 한국 8월 수출, 전년비 -13.6%. 예상 -12.5%, 전월 -11.0%
* 중국 8월 국가통계국 제조업 PMI, 49.5. 예상 49.6, 전월 49.7
4. 52주 최고(69개, +10개) vs. 최저(6개, -16개)
+ 52주 최고
* 미국 유통 (양호한 소비 + 소싱 중국 일변도 탈피)
- Target (미국 소매), Dollar General (미국 소매)
+ 52주 최저
* 중국 부동산 개발 (3선도시 중심 부동산경기 하강)
- Sino-Ocean Group (중국 부동산개발), China Evergrande (중국 부동산개발)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.00조원
- 비중, 2.10%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 중국 국무원, 적극적 재정정책 신중한 통화정책 스탠스 재확인
- 경기조정에 초점 맞춰 경제 운영
[무역분쟁]
* 미국, 1일부로 중국산 수입품 1,100억달러에 대해 15% 관세 부과
- 중국, 미국산 수입품에 상계관세 부과
* 미 대통령, "중국과 대화 계속하고 있다. 9월 무역회담 예정"
[경협]
세줄요약
(1) 미국이 1일 예정대로 대중국 관세를 부과했습니다.
(2) 중국 국무원이 적극적 재정정책 방향을 재확인했습니다.
(3) 중국 부동산개발주들이 52주 최저를 기록했습니다. 3선도시들을 중심으로 업황이 악화되고 있습니다.
야간선물, 259.50 (+0.14%) 외인 계약 -730계약
1개월 NDF 환율 1,209.55원 (-1.80원)
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 추가 보험적 금리인하 가능성
- 2019년 9월 동결 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 9월 25bp 인하 확률 93.3%(+1.0%p)
- 2019년 9월 50bp 인하 확률 6.7%(-1.0%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
ECB : 필요하면 현 수준 또는 더 낮은 수준으로 금리 결정
* 핀란드 ECB 위원, "9월에 효과적인 정책 패키지 내놔야 할 상황"
- "보다 확장적인 통화정책 스탠스 유지하는 것이 중요"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 9월 5~10년 국채 매입액 2,500억~5,500억엔으로 하향. 8월 3,000억~6,500억엔
2. Credit Cycle : 미 기준-2년 국채, 미 2년 국채-10년 국채, 미 하이일드-이머징국채 "역전"
미 기준금리 2.25% (0.00%p)
미 2년 국채 1.50% (-0.03%p)
미 10년 국채 1.50% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.008%p (-0.022%pp)
한국 3년 국채 1.20% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.30% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.100%p (+0.014%p)
미 BBB 회사채 2.98% (+0.01%p)
미 하이일드 5.72% (-0.10%p)
이머징 국채 5.11% (-0.23%p)
이머징 주식 7.79% (-0.16%p)
한국 주식 7.91% (-0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.77% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
* 한국 8월 수출, 전년비 -13.6%. 예상 -12.5%, 전월 -11.0%
* 중국 8월 국가통계국 제조업 PMI, 49.5. 예상 49.6, 전월 49.7
4. 52주 최고(69개, +10개) vs. 최저(6개, -16개)
+ 52주 최고
* 미국 유통 (양호한 소비 + 소싱 중국 일변도 탈피)
- Target (미국 소매), Dollar General (미국 소매)
+ 52주 최저
* 중국 부동산 개발 (3선도시 중심 부동산경기 하강)
- Sino-Ocean Group (중국 부동산개발), China Evergrande (중국 부동산개발)
5. 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 95.6 (+0.0)
- KOSDAQ 6.7 (-0.1)
- 전기전자 27.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 4.7 (0.0)
- 금융 17.5 (0.0)
- 정유화학 6.5 (0.0)
- 자동차 5.7 (0.0)
- 철강 3.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.47조원 -0.00조원
- 비중, 2.10%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.30 (+0.05%)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(0.0%p)
* 중국 국무원, 적극적 재정정책 신중한 통화정책 스탠스 재확인
- 경기조정에 초점 맞춰 경제 운영
[무역분쟁]
* 미국, 1일부로 중국산 수입품 1,100억달러에 대해 15% 관세 부과
- 중국, 미국산 수입품에 상계관세 부과
* 미 대통령, "중국과 대화 계속하고 있다. 9월 무역회담 예정"
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