2019년 3월 7일 데일리
세줄요약
(1) Fed가 베이지북을 통해 경기평가를 하향했습니다. 반도체 업체들의 중국수요 둔화가 보고됐습니다.
(2) ECB가 새 TLTRO 만기와 금리에 대해 논의할 것으로 알려졌습니다.
(3) 코스닥 신용잔고가 4일 5.46조원까지 증가한 뒤 이틀 연속 감소했습니다.
야간선물, 280.25 (-0.09%) 외인 -552계약
1개월 NDF 환율 1,127.28원 (-1.62원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 1.9%(-6.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.4%(+1.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은 총재(매파), "경제전망, 기본적으로 긍정적이나 불확실성 드리워져"
- "인내의 의미는 판단을 내릴 시간을 갖겠다는 것"
* 미 경제, 약간에서 완만한 확장세 완만한 확장에서 후퇴 <베이지북>
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 33.8%(-10.1%p)
* ECB, 경제전망 충분히 하향하고 새 LTRO 논의할 듯 <블룸버그>
- 2021년까지 인플레 전망 하향할 듯
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.51% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.68% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.30% (-0.03%p)
미 하이일드 6.56% (+0.02%p)
이머징 국채 6.37% (-0.01%p)
이머징 주식 8.10% (-0.03%p)
한국 주식 9.25% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 기업
5. 52주 최고(32개, 0개) vs. 최저(8개, -1개)
+ 52주 최고
* 미국 REITs (경기불확실성 + 시중금리 상승 제한)
- UDR (미국 주거용 REITs), Mid-American Apt (미국 주거용 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.11%)
* KKR, 비은행 대출시장 큰손 부상 <블룸버그>
[재정]
* OECD, 미국 중국 영국 유로존 성장률 전망 하향
- "영국, 브렉시트 합의 못하면 경기침체 빠질 것"
[무역]
* 미 대통령, "중국과 좋은 합의 아니면 합의하지 않을 것"
[경협]
* 북한, 동창리 미사일 발사장 재건 움직임 <38>
- 존 볼턴 미 국무부 보좌관, "북한 비핵화 거부하면 제재 강화 고려"
[반도체]
* Cleveland Research, Micron 올해 매출 전망 255억달러 -> 240억달러 하향
- "낸드가격, 2분기 중 cash cost 아래로 떨어질 듯"
[원자재]
* Aramco, 4월 아시아향 OSP 0.70달러 -> 1.20달러로 올려
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.6 (-0.4)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 43.0 (-0.4)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.7 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.32조원 -0.14조원
- 비중, 2.08%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 6일 수요일
2019년 3월 5일 화요일
daily_2019.03.06(Eng ver)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 8.4%(+5.1%p)
- Probability to cut in 2019 4.3%(-1.5%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 43.9%(-5.3%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.72% (0.00%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.004%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.01%p)
US high yield 6.54% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.38% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.13% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, -36 vs. 52week low (4, -1)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.00 (+0.11%) foreign investors +977 constracts
* KRW 1M NDF 1,125.02 Won (-0.38 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.4 (-0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (+0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.03X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.46 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.11%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 8.4%(+5.1%p)
- Probability to cut in 2019 4.3%(-1.5%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop quantitative easing in 2019 + hold key rate until summer
- Probability to hike in 2019 43.9%(-5.3%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (0.00%p)
US 10Y T-Note : 2.72% (0.00%p)
- US 10Y - 2Y : 0.172% (-0.004%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.01%p)
US high yield 6.54% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.38% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.13% (-0.03%p)
Korea stock yield 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.02% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (32, -36 vs. 52week low (4, -1)
+ 52week high
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 281.00 (+0.11%) foreign investors +977 constracts
* KRW 1M NDF 1,125.02 Won (-0.38 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- IT 43.4 (-0.0)
- Financial 19.8 (0.0)
- Refiners & Chemicals 9.7 (+0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 3.8 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.03X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.46 trillion won +0.03 trillion won
- % of Market cap, 2.11%, -0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.03.06
2019년 3월 6일 데일리
세줄요약
(1) 중국 정부가 GDP 성장률을 낮추고 재정적자 목표를 높였습니다. 재정적자 목표는 시장의 기대를 하회했다는 평가입니다.
(2) 매파 성향의 Fed 관계자들이 멈추고 지켜보겠다는 현재의 통화정책 스탠스를 재확인했습니다.
(3) 텐센트가 13세미만 어린이의 게임 이용시 부모이용 동의를 받게 할 것으로 알려졌습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 8.4%(+5.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 4.3%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파), "시장, 높아진 리스크를 여전히 반영중"
- "수차례 FOMC를 통해 리스크에 대해 명확하게 해석하겠다"
* 댈러스연은 총재(매파), "최근 재정적자로 GDP대비 부채비율 높아져"
- "부채에 대한 부담으로 투자역량 감소할 수 있다"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파), "경제성장 지속하기 위한 모든 방법 동원할 것"
- "아직 완전고용 도달했다고 생각치 않아. 임금 상승률 낮은 수준"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 43.9%(-5.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 경제성장 수출 평가 하향 논의 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 부총재, "작년 매크로 레버리지 비율 1.5%p 하락"
- "2016년 이후 디레버리징 성과. 좀비기업 청산하고 공급측면 구조조정 계속"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (0.00%p)
미 10년 국채 2.72% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (-0.004%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (+0.01%p)
미 하이일드 6.54% (+0.02%p)
이머징 국채 6.38% (+0.05%p)
이머징 주식 8.13% (-0.03%p)
한국 주식 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 ISM 서비스업지수, 59.7. 예상 57.4, 전월 56.7
4. 기업
* Tencent, 이달부터 중국 3개도시서 13세미만 어린이의 게임이용시 부모허가 요구
5. 52주 최고(32개, -36개) vs. 최저(4개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.86 (0.00%)
* 댈러스연은 총재, "CLO 문제되면 은행들 대출 못하게 될 수도"
[재정]
* 중국 정부, 2019년 성장률 목표 6.0~6.5%로 6.5%서 하향
- 재정수지, GDP의 -2.8% 목표. 작년 -2.6%
- 소비자물가, +3% 수준에서 관리
[무역]
[경협]
* 한국 정부, "북미 적극 중재. 미국의 플러스알파 핵시설 총괄 의미"
[반도체]
* Susquehanna Financial, "디램 낸드메모리 가격흐름, 기존 예상에 못 미쳐"
[원자재]
* Caterpillar CFO, "기업들 매크로 불확실성으로 Capex에 조심스러운 입장"
+ 한국시장
* 야간선물, 281.00 (+0.11%) 외인 +977계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.02원 (-0.38원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 43.4 (-0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.7 (+0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.11%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 중국 정부가 GDP 성장률을 낮추고 재정적자 목표를 높였습니다. 재정적자 목표는 시장의 기대를 하회했다는 평가입니다.
(2) 매파 성향의 Fed 관계자들이 멈추고 지켜보겠다는 현재의 통화정책 스탠스를 재확인했습니다.
(3) 텐센트가 13세미만 어린이의 게임 이용시 부모이용 동의를 받게 할 것으로 알려졌습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 8.4%(+5.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 4.3%(-1.5%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보스턴연은 총재(매파), "시장, 높아진 리스크를 여전히 반영중"
- "수차례 FOMC를 통해 리스크에 대해 명확하게 해석하겠다"
* 댈러스연은 총재(매파), "최근 재정적자로 GDP대비 부채비율 높아져"
- "부채에 대한 부담으로 투자역량 감소할 수 있다"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파), "경제성장 지속하기 위한 모든 방법 동원할 것"
- "아직 완전고용 도달했다고 생각치 않아. 임금 상승률 낮은 수준"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 43.9%(-5.3%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 경제성장 수출 평가 하향 논의 <블룸버그>
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 부총재, "작년 매크로 레버리지 비율 1.5%p 하락"
- "2016년 이후 디레버리징 성과. 좀비기업 청산하고 공급측면 구조조정 계속"
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (0.00%p)
미 10년 국채 2.72% (0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.172%p (-0.004%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (+0.01%p)
미 하이일드 6.54% (+0.02%p)
이머징 국채 6.38% (+0.05%p)
이머징 주식 8.13% (-0.03%p)
한국 주식 9.32% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 ISM 서비스업지수, 59.7. 예상 57.4, 전월 56.7
4. 기업
* Tencent, 이달부터 중국 3개도시서 13세미만 어린이의 게임이용시 부모허가 요구
5. 52주 최고(32개, -36개) vs. 최저(4개, -1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.86 (0.00%)
* 댈러스연은 총재, "CLO 문제되면 은행들 대출 못하게 될 수도"
[재정]
* 중국 정부, 2019년 성장률 목표 6.0~6.5%로 6.5%서 하향
- 재정수지, GDP의 -2.8% 목표. 작년 -2.6%
- 소비자물가, +3% 수준에서 관리
[무역]
[경협]
* 한국 정부, "북미 적극 중재. 미국의 플러스알파 핵시설 총괄 의미"
[반도체]
* Susquehanna Financial, "디램 낸드메모리 가격흐름, 기존 예상에 못 미쳐"
[원자재]
* Caterpillar CFO, "기업들 매크로 불확실성으로 Capex에 조심스러운 입장"
+ 한국시장
* 야간선물, 281.00 (+0.11%) 외인 +977계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.02원 (-0.38원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.0 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 43.4 (-0.0)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.7 (+0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.03배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.11%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 4일 월요일
daily_2019.03.05
2019년 3월 5일 데일리
세줄요약
(1) 중국 정부가 공산품에 대한 부가가치세를 3%p 인하할 것이라고 블룸버그가 보도했습니다. GDP의 0.6%에 달하는 규모입니다.
(2) 화웨이가 미국 정부를 상대로 소송을 준비중이라고 뉴욕타임즈가 보도했습니다. 무역분쟁 해결에 대한 기대가 약해졌습니다.
(3) 중국 A주의 MSCI 확대 편입이 결정되며 중국 대형 은행주들이 신고가를 기록했습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 3.3%(-3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.8%(-4.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 48.6%(-4.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "강력한 통화 확장정책 유지할 용의 있다"
- 일본 총리, "일본은행 총재의 통화정책 기술 신뢰"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.72% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.176%p (-0.024%pp)
미 BBB 회사채 4.32% (-0.03%p)
미 하이일드 6.52% (-0.03%p)
이머징 국채 6.33% (-0.03%p)
이머징 주식 8.16% (-0.00%p)
한국 주식 9.28% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
4. 기업
* Huawei, 미정부 상대 소송 준비
* Baidu, Google Express 통해 500여개 제품 판매키로
5. 52주 최고(68개, +14개) vs. 최저(5개, 0개)
+ 52주 최고
* 중국 은행 (A주 MSCI 비중확대로 대형주 매기 기대)
- China Merchant Bank (중국 은행), Industrial Bank (중국 은행)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.86 (-0.03%)
[재정]
* 중국 정부, 공산품에 대한 부가가치세 3%p 인하할 듯 <블룸버그>
- 6,000억위안(900억달러) 감세 효과. GDP의 0.6% 수준
[무역]
* Daimler, "미국 유럽산 자동차 관세 부과시 가격 올릴 것"
- 미국의 대중국 관세부과 당시 미국산 중국수출 SUV 가격 인상
[경협]
* 국제원자력기구 사무총장, "북한 영변 원자로 지난 3개월간 활동 중지"
- "우라늄 농축 원심기 시설은 운용된 듯"
[반도체]
[원자재]
* Umicore, "유럽 배터리셀 제조업체들, 전기차 밸류체인 현지화 추진"
+ 한국시장
* 야간선물, 281.45 (-0.41%) 외인 +839계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.52원 (+0.32원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.3 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 43.4 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.1)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 중국 정부가 공산품에 대한 부가가치세를 3%p 인하할 것이라고 블룸버그가 보도했습니다. GDP의 0.6%에 달하는 규모입니다.
(2) 화웨이가 미국 정부를 상대로 소송을 준비중이라고 뉴욕타임즈가 보도했습니다. 무역분쟁 해결에 대한 기대가 약해졌습니다.
(3) 중국 A주의 MSCI 확대 편입이 결정되며 중국 대형 은행주들이 신고가를 기록했습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 3.3%(-3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.8%(-4.4%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 48.6%(-4.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "강력한 통화 확장정책 유지할 용의 있다"
- 일본 총리, "일본은행 총재의 통화정책 기술 신뢰"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.72% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.176%p (-0.024%pp)
미 BBB 회사채 4.32% (-0.03%p)
미 하이일드 6.52% (-0.03%p)
이머징 국채 6.33% (-0.03%p)
이머징 주식 8.16% (-0.00%p)
한국 주식 9.28% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
4. 기업
* Huawei, 미정부 상대 소송 준비
* Baidu, Google Express 통해 500여개 제품 판매키로
5. 52주 최고(68개, +14개) vs. 최저(5개, 0개)
+ 52주 최고
* 중국 은행 (A주 MSCI 비중확대로 대형주 매기 기대)
- China Merchant Bank (중국 은행), Industrial Bank (중국 은행)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.86 (-0.03%)
[재정]
* 중국 정부, 공산품에 대한 부가가치세 3%p 인하할 듯 <블룸버그>
- 6,000억위안(900억달러) 감세 효과. GDP의 0.6% 수준
[무역]
* Daimler, "미국 유럽산 자동차 관세 부과시 가격 올릴 것"
- 미국의 대중국 관세부과 당시 미국산 중국수출 SUV 가격 인상
[경협]
* 국제원자력기구 사무총장, "북한 영변 원자로 지난 3개월간 활동 중지"
- "우라늄 농축 원심기 시설은 운용된 듯"
[반도체]
[원자재]
* Umicore, "유럽 배터리셀 제조업체들, 전기차 밸류체인 현지화 추진"
+ 한국시장
* 야간선물, 281.45 (-0.41%) 외인 +839계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.52원 (+0.32원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.3 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 43.4 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.1)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.1)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.14%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 3일 일요일
daily_2019.03.04
2019년 3월 4일 데일리
세줄요약
(1) 미국과 중국의 무역협상이 마무리 국면이라고 WSJ가 보도했습니다. 협상이 마무리되면 미국의 대중국 관세가 철회되고 중국은 미국산 농산물과 자동차에 대한 관세를 인하하게 됩니다.
(2) 중국의 2월 차이신제조업 PMI가 49.9로 반등했습니다. 미국 시장에서 중국 관련주들이 상승했습니다.
(3) 도시바 메모리가 1~3월 영업적자를 기록할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다. 올해말 예정이던 상장계획에도 차질이 예상됩니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 7.2%(+3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 10.2%(-9.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "올해 초 경제지표 약해. 지표 약세 계속될지 모르겠다"
- "인플레이션 높아질 것으로 예상. B/S 축소가 경제에 영향 미친다는 근거 없다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 53.3%(+2.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 공개시장조작에서 400억위안 유동성 회수
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.55% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.200%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.35% (+0.02%p)
미 하이일드 6.55% (-0.05%p)
이머징 국채 6.36% (-0.06%p)
이머징 주식 8.16% (+0.06%p)
한국 주식 9.27% (+0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질, 러시아
- 하향 : 이탈리아
* 한국 2월 수출, 전년비 -11.1%. 예상 -9.5%, 전월 -5.9%
* 중국 2월 차이신 제조업 PMI, 49.9. 예상 48.5, 전월 48.3
* 미 2월 ISM 제조업지수, 54.2. 2016년 11월 이후 최저
4. 기업
* Tencent, 중국 esports 대회 개최 확대 계획
* Amazon, 미국에 수십개 식료품 매장 개설
5. 52주 최고(54개, +12개) vs. 최저(5개, -4개)
+ 52주 최고
* 미국의 중국 관련주 (중국 차이신 제조업 PMI 반등)
- Boeing (미국 항공기제작), Nike (미국 신발제조)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.89 (+0.01%)
* 미 2월 론 마진, LBO 발행 증가속 478bp로 상승. 1월 381bp
[재정]
[무역]
* 미중 무역협상 마무리 단계
- 미국은 대중관세 철회. 중국은 미국산 농산품과 자동차에 대한 관세율 인하
[경협]
* 한미 국방부, 키리졸브 연습 독수리 훈련 종료키로
[반도체]
* Toshiba Memory, 1~3월 170억엔 영업손실 기록할 듯 <니혼게이자이>
- 올해말 상장계획에 부정적 영향 예상
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 288.45 (0.00%) 외인 -981계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (-1.66원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 43.5 (+0.0)
- 금융 19.7 (-0.1)
- 정유화학 9.6 (-0.1)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.02조원
- 비중, 2.18%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 미국과 중국의 무역협상이 마무리 국면이라고 WSJ가 보도했습니다. 협상이 마무리되면 미국의 대중국 관세가 철회되고 중국은 미국산 농산물과 자동차에 대한 관세를 인하하게 됩니다.
(2) 중국의 2월 차이신제조업 PMI가 49.9로 반등했습니다. 미국 시장에서 중국 관련주들이 상승했습니다.
(3) 도시바 메모리가 1~3월 영업적자를 기록할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다. 올해말 예정이던 상장계획에도 차질이 예상됩니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 7.2%(+3.9%p)
- 2019년 금리인하 확률 10.2%(-9.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "올해 초 경제지표 약해. 지표 약세 계속될지 모르겠다"
- "인플레이션 높아질 것으로 예상. B/S 축소가 경제에 영향 미친다는 근거 없다"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 53.3%(+2.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 공개시장조작에서 400억위안 유동성 회수
2. Credit Cycle : 미 하이일드 채권 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.55% (+0.05%p)
미 10년 국채 2.75% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.200%p (+0.013%pp)
미 BBB 회사채 4.35% (+0.02%p)
미 하이일드 6.55% (-0.05%p)
이머징 국채 6.36% (-0.06%p)
이머징 주식 8.16% (+0.06%p)
한국 주식 9.27% (+0.15%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.01%p)
- 상향 : 브라질, 러시아
- 하향 : 이탈리아
* 한국 2월 수출, 전년비 -11.1%. 예상 -9.5%, 전월 -5.9%
* 중국 2월 차이신 제조업 PMI, 49.9. 예상 48.5, 전월 48.3
* 미 2월 ISM 제조업지수, 54.2. 2016년 11월 이후 최저
4. 기업
* Tencent, 중국 esports 대회 개최 확대 계획
* Amazon, 미국에 수십개 식료품 매장 개설
5. 52주 최고(54개, +12개) vs. 최저(5개, -4개)
+ 52주 최고
* 미국의 중국 관련주 (중국 차이신 제조업 PMI 반등)
- Boeing (미국 항공기제작), Nike (미국 신발제조)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.89 (+0.01%)
* 미 2월 론 마진, LBO 발행 증가속 478bp로 상승. 1월 381bp
[재정]
[무역]
* 미중 무역협상 마무리 단계
- 미국은 대중관세 철회. 중국은 미국산 농산품과 자동차에 대한 관세율 인하
[경협]
* 한미 국방부, 키리졸브 연습 독수리 훈련 종료키로
[반도체]
* Toshiba Memory, 1~3월 170억엔 영업손실 기록할 듯 <니혼게이자이>
- 올해말 상장계획에 부정적 영향 예상
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 288.45 (0.00%) 외인 -981계약
* 1개월 NDF 환율 1,117.20원 (-1.66원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 122.6 (-0.6)
- KOSDAQ 6.9 (-0.0)
- 전기전자 43.5 (+0.0)
- 금융 19.7 (-0.1)
- 정유화학 9.6 (-0.1)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.9 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.02조원
- 비중, 2.18%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
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