2019년 2월 13일 데일리
세줄요약
(1) 미국 12월 구인자수가 사상최대를 기록한 가운데 서비스업 일자리를 대체하는 소프트웨어 기업들의 주가가 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프가 셧다운은 없을 것이라고 말하고 3월1일 미중협상 데드라인 연기를 시사하면서 정책불확실성이 완화됐습니다.
(3) 마이크론 CEO가 수요는 여전히 견조하며 하반기 반등을 기대한다고 말했습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.1%(+6.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 14.7%(-1.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "금리인상 영향이 실물경제에 퍼지는 동안 기다리는 중"
- "중소형 은행들의 부담 덜어주기 위해 노력중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 32.6%(-13.4%p)
* 네덜란드 ECB 위원, "인플레, 중기목표 도달할 때까지 기다려야"
- "경기침체 논의 확실히 이르다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 어제 공개시장조작서 장기국채 1,800억엔 매입. 직전 2,000억엔
- 12월 14일 이후 첫 축소
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (+0.02%p)
미 하이일드 6.86% (-0.05%p)
이머징 국채 6.49% (+0.05%p)
이머징 주식 8.35% (-0.04%p)
한국 주식 9.43% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 러시아
* 미 12월 JOLT 구인자수, 733.5만명. 사상최대 기록
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.00%p)
5. 52주 최고(59개, +15개) vs. 최저(8개, -3개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체)
- Splunk (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)
* 미 의료장비 (올해 주요 임상결과 발표예정)
- Stryker (미국 의료장비), Boston Scientific (미국 의료장비)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Nexon, 1분기 중국 매출 두자릿수 감소 전망. 4분기 -22%
* Kering CEO, "Gucci, 시장보다 빠른 성장 지속 확신. 매출성장 10% 이상"
- "성장 위한 M&A 불필요. 올해 Gucci 영업이익률 40% 웃돌 것"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)
[재정]
* 미 의회, 일시 업무정지 이틀전 예산안 원칙적 합의
- 미 대통령, "일시 업무정지 없을 것. 장벽예산 기대 못미쳐"
[무역]
* 미 대통령, 미중 무역협상 3월1일 시한 연장 시사
- "진짜 합의에 가까워졌다. 중국 합의 원해"
[경협]
[반도체]
* Micron CEO, "최종수요, 지속적으로 견조. 상반기보다 하반기에 강할 것"
[원자재]
* OPEC, 미국 공급증가로 중동산 원유수요 약화 우려
+ 한국시장
* 야간선물, 285.50 (+0.42%) 외인 +1,683계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.36원 (-3.49원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 44.2 (-0.0)
- 금융 21.8 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.05조원
- 비중, 2.07%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 12일 화요일
2019년 2월 11일 월요일
daily_2019.02.12(Eng ver)
daily_2019.02.12
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.1%(-0.1%p)
- Probability to cut in 2019 16.4%(-4.2%p)
US recession probability 21.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+4.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.48% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.65% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (+0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.31% (+0.02%p)
US high yield 6.91% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.44% (+0.02%p)
Emerging stock yield 8.39% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.02%p)
- Up :
- Down : Canada, Germany, France, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (44, +19 vs. 52week low (11, -9)
+ 52week high
* Global REITs
- Service Now (US IT S/W), Cadence Design (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.55 (-0.04%) foreign investors +362constracts
* KRW 1M NDF 1,125.05 Won (+0.40 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-0.2)
- Financial 21.9 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.07 trillion won -0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.04%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.1%(-0.1%p)
- Probability to cut in 2019 16.4%(-4.2%p)
US recession probability 21.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+4.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.48% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.65% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (+0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.31% (+0.02%p)
US high yield 6.91% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.44% (+0.02%p)
Emerging stock yield 8.39% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.02%p)
- Up :
- Down : Canada, Germany, France, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (44, +19 vs. 52week low (11, -9)
+ 52week high
* Global REITs
- Service Now (US IT S/W), Cadence Design (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.55 (-0.04%) foreign investors +362constracts
* KRW 1M NDF 1,125.05 Won (+0.40 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-0.2)
- Financial 21.9 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.07 trillion won -0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.04%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.02.12
2019년 2월 12일 데일리
세줄요약
(1) 지난주 중국 에너지 관련 기업 두 곳이 만기 회사채를 상환하지 못했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 프랑스, 독일, 이탈리아의 올해 성장률 컨센서스가 하향조정됐습니다.
(3) 모건스탠리가 하반기 마이크론 주가의 회복 가능성이 낮다고 진단했습니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.1%(-0.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+4.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (+0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.31% (+0.02%p)
미 하이일드 6.91% (+0.02%p)
이머징 국채 6.44% (+0.02%p)
이머징 주식 8.39% (+0.01%p)
한국 주식 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아
* 프랑스 1월 기업심리지수, 99. 예상 103, 전월 102
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.65조달러(+0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.03%p)
5. 52주 최고(44개, +19개) vs. 최저(11개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 클라우드 (구독 서비스 매출 증가)
- Service Now (미국 IT S/W), Cadence Design (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* China Minsheng Investment-Wintime Energy, 지난주 회사채 부도 <블룸버그>
* EU, Thyssenkrupp-Tata Steel의 철강 합작법인 불허할 듯 <로이터>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* 지난주 유로존 레버리지론 35억유로 신규 발행. 11월 이후 최대
[재정]
* 미 대통령, 연방정부 업무정지 앞두고 민주당 비난
- "민주당 지나치게 독선적이고 화 나 있어"
[무역]
* 미중 정상, 3월 중순 미국서 회담 가능성. 3월1일 이전 통화할 듯 <Axios>
[경협]
* 북미, 2차 정상회담서 핵폐기와 상응조치 최우선 협의 중 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 하반기 회복 가능성 낮다"
- "올해 반도체 수요 35% 늘어야 재고증가 억제"
[원자재]
* 철광석 선물가격, 싱가포르서 4.3% 하락. 톤당 90달러 하회
+ 한국시장
* 야간선물, 282.55 (-0.04%) 외인 +362계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.05원 (+0.40원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 44.2 (-0.2)
- 금융 21.9 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.01조원
- 비중, 2.04%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 지난주 중국 에너지 관련 기업 두 곳이 만기 회사채를 상환하지 못했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 프랑스, 독일, 이탈리아의 올해 성장률 컨센서스가 하향조정됐습니다.
(3) 모건스탠리가 하반기 마이크론 주가의 회복 가능성이 낮다고 진단했습니다.
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rafikiresearch.blogspot.com
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.1%(-0.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+4.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (+0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.31% (+0.02%p)
미 하이일드 6.91% (+0.02%p)
이머징 국채 6.44% (+0.02%p)
이머징 주식 8.39% (+0.01%p)
한국 주식 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아
* 프랑스 1월 기업심리지수, 99. 예상 103, 전월 102
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.65조달러(+0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.03%p)
5. 52주 최고(44개, +19개) vs. 최저(11개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 클라우드 (구독 서비스 매출 증가)
- Service Now (미국 IT S/W), Cadence Design (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* China Minsheng Investment-Wintime Energy, 지난주 회사채 부도 <블룸버그>
* EU, Thyssenkrupp-Tata Steel의 철강 합작법인 불허할 듯 <로이터>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* 지난주 유로존 레버리지론 35억유로 신규 발행. 11월 이후 최대
[재정]
* 미 대통령, 연방정부 업무정지 앞두고 민주당 비난
- "민주당 지나치게 독선적이고 화 나 있어"
[무역]
* 미중 정상, 3월 중순 미국서 회담 가능성. 3월1일 이전 통화할 듯 <Axios>
[경협]
* 북미, 2차 정상회담서 핵폐기와 상응조치 최우선 협의 중 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 하반기 회복 가능성 낮다"
- "올해 반도체 수요 35% 늘어야 재고증가 억제"
[원자재]
* 철광석 선물가격, 싱가포르서 4.3% 하락. 톤당 90달러 하회
+ 한국시장
* 야간선물, 282.55 (-0.04%) 외인 +362계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.05원 (+0.40원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 44.2 (-0.2)
- 금융 21.9 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.01조원
- 비중, 2.04%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 9일 토요일
daily_2019.02.11(Eng ver)
daily_2019.02.11
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.2%(-2.2%p)
- Probability to cut in 2019 20.6%(+1.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.8%(+0.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.47% (-0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.63% (-0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (-0.002%pp)
US BBB corp bond : 4.29% (+0.00%p)
US high yield 6.89% (+0.19%p)
Emerging government bond 6.42% (+0.11%p)
Emerging stock yield 8.38% (+0.07%p)
Korea stock yield 9.58% (+0.11%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (-0.00%p)
- Up :
- Down : Canada, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (25, -10 vs. 52week low (20, +4)
+ 52week high
* Global REITs
- Equity Residential (US REITs), Mirvac Group (Australia REITs)
+ 52week low
* Global Material
- Toray Indu (Japan Chemical), Thyssenkrupp (Germany Steel)
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.15 (+0.09%) foreign investors +1,421constracts
* KRW 1M NDF 1,123.20 Won (-0.55 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.7 (-0.0)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- IT 44.4 (0.0)
- Financial 22.0 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.1 (-0.0)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.08 trillion won -0.00 trillion won
- % of Market cap, 2.06%, -0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.2%(-2.2%p)
- Probability to cut in 2019 20.6%(+1.6%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 41.8%(+0.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.47% (-0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.63% (-0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (-0.002%pp)
US BBB corp bond : 4.29% (+0.00%p)
US high yield 6.89% (+0.19%p)
Emerging government bond 6.42% (+0.11%p)
Emerging stock yield 8.38% (+0.07%p)
Korea stock yield 9.58% (+0.11%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.07% (-0.00%p)
- Up :
- Down : Canada, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (25, -10 vs. 52week low (20, +4)
+ 52week high
* Global REITs
- Equity Residential (US REITs), Mirvac Group (Australia REITs)
+ 52week low
* Global Material
- Toray Indu (Japan Chemical), Thyssenkrupp (Germany Steel)
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.15 (+0.09%) foreign investors +1,421constracts
* KRW 1M NDF 1,123.20 Won (-0.55 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.7 (-0.0)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- IT 44.4 (0.0)
- Financial 22.0 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.1 (-0.0)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (+0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.08 trillion won -0.00 trillion won
- % of Market cap, 2.06%, -0.00%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.02.11
2019년 2월 11일 데일리
세줄요약
(1) 비둘기파적 연준 인사들이 B/S 축소 종료에 대해 언급했습니다. 미 국채금리가 다시 하락했습니다.
(2) 글로벌 경기둔화 우려로 소재 업종이 약세를 보이고 REITs, 유틸리티 업종이 강세를 나타냈습니다.
(3) 미국 상무부가 자동차 관세안을 세가지로 준비했다고 독일 일간지가 보도했습니다. 25%, 10%, 전기차에만 관세를 물리는 방안입니다.
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-2.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.6%(+1.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "Fed, 이미 인플레에 선제적으로 대응했다"
- "금리 올려선 안돼. 좋은 수준에 있다"
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "또다시 정부폐쇄 된다면 심리에 큰 영향"
- "B/S 축소 어느 수준에서 종료할지 결정해야"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+0.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.47% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.29% (+0.00%p)
미 하이일드 6.89% (+0.19%p)
이머징 국채 6.42% (+0.11%p)
이머징 주식 8.38% (+0.07%p)
한국 주식 9.58% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 이탈리아
* 이탈리아 12월 산업생산, 전년비 -2.5%. 예상 -3.3%, 전월 -2.6%
- 프랑스, -1.4%. 예상 -1.4%, 전월 -2.2%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.02조달러), 순익 3.45조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.00%p)
5. 52주 최고(25개, -10개) vs. 최저(20개, +4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락)
- Equity Residential (미국 REITs), Mirvac Group (호주 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 소재 (유럽 중심 글로벌 경기 모멘텀 둔화)
- Toray Indu (일본 화학), Thyssenkrupp (독일 철강)
6. News
[기업]
* Hasbro, 미국 유럽 소매재고 큰 폭 감소. Toys'R'US 청산 영향
- 2020년까지 중국생산 60% 축소. 대체 생산지 물색 지속
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* Johnson Control, Brookfield AM 통해 100억달러 차입 예정
[재정]
* 중국 지방정부, 1월 4,179억위안 지방채 발행. 예산 조기집행 목적
[무역]
* 미중, 2월 11일부터 베이징서 무역회담 시작
* 미 상무부, 세 가지 자동차 관세 안 제시 <WIWO>
- 1) 모든 자동차에 25% 관세 2) 모든 자동차에 10% 관세 3) 전기차에만 관세
[경협]
* 북미 2차 정상회담 2월 27~28일 베트남 하노이서 개최
- 미 국무부 대북특별대표, "북한 예전보다 적극적. 추가 실무회담"
[반도체]
* Intel, 아일랜드에 70억유로 투자 제안 <Irish Times>
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 282.15 (+0.09%) 외인 +1,421계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.20원 (-0.55원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.7 (-0.0)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 44.4 (0.0)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 -0.00조원
- 비중, 2.06%, -0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 비둘기파적 연준 인사들이 B/S 축소 종료에 대해 언급했습니다. 미 국채금리가 다시 하락했습니다.
(2) 글로벌 경기둔화 우려로 소재 업종이 약세를 보이고 REITs, 유틸리티 업종이 강세를 나타냈습니다.
(3) 미국 상무부가 자동차 관세안을 세가지로 준비했다고 독일 일간지가 보도했습니다. 25%, 10%, 전기차에만 관세를 물리는 방안입니다.
지난글 보기
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.2%(-2.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 20.6%(+1.6%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파), "Fed, 이미 인플레에 선제적으로 대응했다"
- "금리 올려선 안돼. 좋은 수준에 있다"
* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파), "또다시 정부폐쇄 된다면 심리에 큰 영향"
- "B/S 축소 어느 수준에서 종료할지 결정해야"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 41.8%(+0.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.47% (-0.01%p)
미 10년 국채 2.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (-0.002%pp)
미 BBB 회사채 4.29% (+0.00%p)
미 하이일드 6.89% (+0.19%p)
이머징 국채 6.42% (+0.11%p)
이머징 주식 8.38% (+0.07%p)
한국 주식 9.58% (+0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.07% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 이탈리아
* 이탈리아 12월 산업생산, 전년비 -2.5%. 예상 -3.3%, 전월 -2.6%
- 프랑스, -1.4%. 예상 -1.4%, 전월 -2.2%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.02조달러), 순익 3.45조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.94%(-0.00%p)
5. 52주 최고(25개, -10개) vs. 최저(20개, +4개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (글로벌 경기둔화 우려로 시장금리 하락)
- Equity Residential (미국 REITs), Mirvac Group (호주 REITs)
+ 52주 최저
* 글로벌 소재 (유럽 중심 글로벌 경기 모멘텀 둔화)
- Toray Indu (일본 화학), Thyssenkrupp (독일 철강)
6. News
[기업]
* Hasbro, 미국 유럽 소매재고 큰 폭 감소. Toys'R'US 청산 영향
- 2020년까지 중국생산 60% 축소. 대체 생산지 물색 지속
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* Johnson Control, Brookfield AM 통해 100억달러 차입 예정
[재정]
* 중국 지방정부, 1월 4,179억위안 지방채 발행. 예산 조기집행 목적
[무역]
* 미중, 2월 11일부터 베이징서 무역회담 시작
* 미 상무부, 세 가지 자동차 관세 안 제시 <WIWO>
- 1) 모든 자동차에 25% 관세 2) 모든 자동차에 10% 관세 3) 전기차에만 관세
[경협]
* 북미 2차 정상회담 2월 27~28일 베트남 하노이서 개최
- 미 국무부 대북특별대표, "북한 예전보다 적극적. 추가 실무회담"
[반도체]
* Intel, 아일랜드에 70억유로 투자 제안 <Irish Times>
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 282.15 (+0.09%) 외인 +1,421계약
* 1개월 NDF 환율 1,123.20원 (-0.55원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.7 (-0.0)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 44.4 (0.0)
- 금융 22.0 (-0.1)
- 정유화학 10.1 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.08조원 -0.00조원
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