Column_쌰라웃_2025.07.12

  

- X(구 트위터)에 모인 자들 -

 

* 지난 2주 동안 책 판매량을 보고 있는데, 판매량에 가장 영향을 미치는 건 쌰라웃입니다. 처음 트위터에 올린 날, 박모 위원이 텔레그램에 돌려준 날, 매운맛 최선생님이 혀를 끌끌 찬 날 판매량은 튀었습니다.

 

* 쌰라웃이 누적되면 판매량은 느리게 떨어집니다. 트윗은 갑자기 나타나지만 타임라인에 계속 남아 있습니다.

 

- 인플루언서들 -

 

* 지난 2주 동안 SNS가 세상을 움직이는 이치를 조금 더 알게 됐습니다. 사람들은 SNS의 아주 작은 커뮤니티들에 소속돼 있고, 여기에 아주 강한 영향력을 행사하는 인플루언서들이 있습니다.

 

* 그들은 적은 사람들로부터 높은 충성도를 확보하는데, 사람들은 인플루언서의 취향을 소비합니다. 인플루언서는 옳다고 얘기하지 않습니다. 좋다고 얘기합니다.

 

- Fan化 -

 

* 투자자들도 팬화(Fan化) 하고 있습니다. 테슬람은 처음에 비하하는 용어로 쓰였지만 이젠 주주들의 정체성이 됐습니다. 젠슨 황은 황 사장님으로 불립니다. 주주들은 창업자의 강성 지지자들입니다.

 

* 일론 머스크가 정치에 과몰입할 때 라이트한 팬들은 떠났고, 하드코어한 팬들은 정신을 차릴 것으로 믿고 있습니다. 어느샌가 CEO의 취향은 가장 강력한 투자 포인트가 됐습니다.

 

* 지금 연구해야 하는 건 사람입니다. 1) 창업자가 그리는 그림에 2) 얼마나 많은 사람이 3) 어떤 강도로 동조할 것인가가 현재 주가입니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.07.11

 2025년 7월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 샌프란시스코연은 총재가 수입업체와 소매업체가 관세 영향을 흡수하고 있다고 말했습니다.

(2) 3분기부터 서버와 PC 기업들의 DDR5 도입이 늘 것으로 전망됐습니다.

(3) 전세계 52주 신고가 종목들 중 절반이 금융이었습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,369.65원 (-3.35원)

고객예탁금 65.1조원 (-1.3조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.149%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "Fed 자산 5.8조달러까지 감소 가능"

- "통화정책 매우 억제적. 7월에 금리인하 고려할 수 있다"

- 현재 Fed 자산 6.65조달러 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "수입업체와 소매업체 관세 영향 일부 흡수"

- "올해 두차례 금리인하 전망"

한국은행

* 한은 총재, "수도권 부동산 가격 잡혀야 한다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.34% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.478%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.41% (+0.01%p)

미 하이일드 7.08% (+0.04%p)

이머징 국채 7.18% (+0.01%p)

이머징 주식 7.35% (+0.02%p) 

한국 주식 8.09% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.42% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.80% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.381%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 2.39% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (144개 +38개)

* 한국 배당주 (규제환경 변화)

- 삼성화재 (한국 보험), DB손보 (한국 보험)

52주 최저 (10개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.9 (-1.6) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (-0.2)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.3 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.4 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 서버와 PC의 DDR5 도입 3분기부터 증가 전망 <블룸버그>

- DDR4 대만 중국 기업들 경쟁 가열 예상

* Delta Airline CEO, "수요 추이, 작년에서 안정. 소비 부진 약해지기 시작" 

<펀드>

* JPMorgan, 채권지수에 개별국가 상한 10% -> 8.5%로 하향 고려

- 적용시 중국, 인도 비중 낮아져 

<정책, 지표> 

* OPEC+, 10월부터 증산 중단 논의  

macro daily_2025.07.10

 2025년 7월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 의사록이 비둘기파적으로 해석되며 비트코인이 신고가를 경신했습니다. 

(2) 아마존 프라임데이 첫날 매출이 41% 감소한 것으로 전해졌습니다.

(3) 다음주 젠슨 황의 중국 방문을 앞두고 엔비디아가 신고가를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,371.36원 (-3.59원)

고객예탁금 66.5조원 (-0.8조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.143%(-0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC 위원들, 앞으로 경기둔화할 것으로 예상 <6월 의사록>

- 두명, 다음 회의서 금리인하 가능성 열어놔야

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.85% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.487%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.40% (-0.05%p)

미 하이일드 7.04% (-0.03%p)

이머징 국채 7.17% (+0.01%p)

이머징 주식 7.33% (-0.05%p) 

한국 주식 8.28% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.84% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.372%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (106개 +7개)

* 한국 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), KB금융 (한국 은행)

52주 최저 (13개 0개)

* 미국 포장식품 (미국 경기우려)

- P&G (미국 생활소비재), The Campbell (미국 포장식품)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (0.0) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-1.6)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.3 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.1)

- 철강 1.5 (+0.0)

- 금융 33.3 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon 프라임데이 첫날 매출 전년비 41% 감소

* Nvidia CEO, 다음주 수요일 중국 방문. 총리 면담 계획 <FT>

- 중국, H100 H200 등 엔비디아 반도체 11.5만개 필요  

* Merck, 폐질환 바이오테크 Verona 100억달러에 인수 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 브라질산 제품에 50% 관세 부과 계획

macro daily_2025.07.09

 2025년 7월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아마존 프라임데이 첫 4시간 매출이 일년전보다 14% 빠졌습니다.

(2) 구글에 이어 메타도 고급 안경 브랜드 회사에 투자했습니다.

(3) 트럼프가 구리에 50% 관세를 부과할 계획입니다.

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,367.60원 (-4.05원)

고객예탁금 67.3조원 (+1.9조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.156%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.9%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 이탈리아 3.53%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.40% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.504%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.45% (+0.04%p)

미 하이일드 7.07% (+0.08%p)

이머징 국채 7.16% (-0.02%p)

이머징 주식 7.38% (+0.03%p) 

한국 주식 8.33% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.85% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.375%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (99개 +9개)

* 글로벌 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), KB금융 (한국 은행)

52주 최저 (13개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.1)

- 전기전자 65.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.2 (-0.4)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.3 (-0.1)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.5 (-0.1)

- 금융 33.2 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon 프라임데이 매출, 첫 4시간 일년전에 비해 14% 감소

* Meta, Essilor Luxottica 소수지분 35억달러 가치에 인수

* Space X, 구주거래서 4,000억달러 가치 기록

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 구리에 50% 관세 부과 계획

macro daily_2025.07.08

 2025년 7월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 우리나라에 25% 관세를 부과한다고 발표했습니다. 야간선물 -0.53%

(2) 삼성전자가 미국 테일러팹과 평택 P5에 투자를 진행합니다. 

(3) 머스크가 아메리카당 창당을 발표하며 테슬라가 6.7% 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.53% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,373.49원 (-4.41원)

고객예탁금 65.3조원 (-0.9조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.157%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (-2.5%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

* 중국 정부, 내국인의 해외채권 투자 한도 배증 고려

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 0.85%p)

* 포르투갈 중앙은행장, "물가 2% 못미치는 게 주요 리스크"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.38% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.489%p (+0.023pp)

미 BBB 회사채 5.41% (+0.04%p)

미 하이일드 6.98% (+0.04%p)

이머징 국채 7.18% (+0.04%p)

이머징 주식 7.35% (+0.03%p) 

한국 주식 8.49% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.48% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.84% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.358%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (90개 +25개)

* 글로벌 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (7개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.8 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)

- 전기전자 65.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.2)

- 자동차 20.6 (-0.1)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.4 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.1)

- 금융 33.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 삼성전자, 평택 P5 팹 건설 재개 고려 

- HBM 수요 증가로

* Nissan, 1,500억엔 규모 전환사채 발행

- 전기차 자율주행차에 투자 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령 한국에 25% 관세 부과 계획

- 일본에 25%, 남아공 30%, 태국 캄보디아 36%

- "BRICs에 동조하는 국가들에 추가 관세 10%"

* Tesla CEO, America 당 창당 발표