macro daily_2024.10.02

 2024년 10월 02일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 빅컷을 경계한 다음날 9월 ISM 제조업지수가 예상을 밑돌면서 주가가 내렸습니다.

(2) 캘리포니아 주지사가 AI 안전법에 거부권을 행사했습니다.

(3) 오픈 AI가 올해 매출 37억달러를 예상했고 소뱅으로부터 5억달러를 조달했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.124%p (-0.016%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 -2.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.70% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,322.80원 (+8.10원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.112%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "시간에 걸쳐 중립수준까지 갈 것"

- "경제상황, 추가 디스인플레 위한 조건 갖춰"

- "11월 결정을 위한 데이터 아직 없어" 

* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "AI, 장기 디스인플래 요인 될 수 있다. 단기로는 혼재" 

한국은행

* 한은 총재, "금리 노코멘트"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.60%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.03%, 이탈리아 3.36%, 스프레드 1.33%p)

* ECB 총재, 인플레 통제에 대한 자신감 피력

일본은행 

* 일본은행 총재, "정부와 긴밀한 의사소통 계속하겠다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.60% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.72% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.124%p (-0.016pp)

미 BBB 회사채 4.94% (-0.06%p)

미 하이일드 6.93% (-0.07%p)

이머징 국채 6.95% (-0.11%p)

이머징 주식 7.14% (+0.02%p) 

한국 주식 9.23% (0.00%p) 

한국 3년 국채 2.80 (0.00%p)

한국 10년 국채 2.99% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.187%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.78% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (248개 개)

* 중국 경기소비재 (경기부양 기대)

- BYD (중국 자동차), Alibaba (중국 인터넷소매) 

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 272.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.2 (-0.0)

- 전기전자 73.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.0 (+0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 12.8 (0.0)

- 조선건설기계 8.3 (-0.1)

- 철강 3.7 (0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 캘리포니아 주지사, 'AI 안전법' 거부권 행사 <WSJ>

- AI 위험도 아닌 규모에만 초점

2) Open AI, 2024년 37억달러 매출 기대 <NYT>

- Softbank, Open AI에 5억달러 투자 <Information>

3) 미 9월 ISM 제조업지수, 47.2. 예상 47.5, 전월 47.2

- 신규주문 44.6 -> 46.1, 재고 50.3 -> 43.9 

4) 이란, 이스라엘에 미사일 200발 발사

- 이스라엘, 이란 미사일 대부분 격추

macro daily_2024.09.27

 2024년 9월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 주간 고용지표가 호조를 보이며 단기물 중심으로 금리가 올랐습니다.

(2) 시진핑 중국 주석이 정치국회의서 강력한 재정 통화 정책을 주문했습니다. 

(3) 글로벌 산업재와 금융 업종에서 52주 최고가 쏟아지며 주식시장 상승을 주도했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.172%p (-0.058%p)

한국 고객예탁금, 52.0조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.85% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,311.65원 (-5.70원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.082%(+0.037%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "Fed 자산, 작을수록 좋아. 6조달러 밑돌지 알 수 없어"

- 현재 7.08조달러

한국은행

* 한은, 10월중 7.9조원 규모 통화안정증권 발행 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)

* 중국 주석, 정치국 월례회의서 충분한 재정지출 촉구

- 금리인하 지준율 완화조치 강력한 시행 강조

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.18%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 1.30%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.62% (+0.07%p)

미 10년 국채 3.79% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.172%p (-0.058pp)

미 BBB 회사채 5.00% (+0.02%p)

미 하이일드 7.04% (-0.01%p)

이머징 국채 7.08% (-0.04%p)

이머징 주식 7.32% (-0.02%p) 

한국 주식 8.98% (-0.26%p) 

한국 3년 국채 2.81 (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.00% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.190%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.79% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (235개 +68개)

* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Bank of Nanjing (중국 은행), Shanghai Pudong Dev Bank (중국 은행) 

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 272.4 (0.0) 

- KOSDAQ 8.6 (0.0)

- 전기전자 73.5 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.9 (-0.0)

- 화장품 1.6 (-0.1)

- 정유화학 12.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.7 (-0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.8만건. 예상 22.3만건, 전월 21.9만건

2) 중국, 올해 특별국채 2조위안 발행 계획 <로이터>

- 1조위안 지방정부 지원 + 1조위안 가계소비 기업투자 지원

3) SK온, 첫 희망퇴직. 11개분기 연속 적자

4) 미 법무부, SuperMicroComputer 조사 <WSJ>

macro daily_2024.09.26

 2024년 9월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 해리스가 의약품제조, 우주, AI, 블록체인, 원전 지원을 공약했습니다.

(2) 마이크론이 예상을 웃도는 매출 가이던스를 제시하며 시간외서 13% 상승중입니다.

(3) 중국 10년 국채금리가 2.03%로 내려 하루만에 상승폭을 돌렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.230%p (+0.033%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,334.45원 (-1.05원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.045%(+0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 신성한 한은 금통위원, "10월에 어떤 결정할지 나도 몰라"

- "집값 100% 안정돼야 금리인하 가능한 것 아냐"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)

* 인민은행 중기 유동성창구(MLF) 금리 2.0%로 30bp 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.17%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.55% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.78% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.230%p (+0.033pp)

미 BBB 회사채 4.98% (+0.04%p)

미 하이일드 7.05% (+0.08%p)

이머징 국채 7.12% (+0.07%p)

이머징 주식 7.34% (-0.15%p) 

한국 주식 9.24% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 2.81 (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.99% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.185%p (+0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.79% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (157개 -28개)

* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Agriculture Bank (중국 은행), Shanghai Pudong Dev Bank (중국 은행) 

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 272.4 (-1.0) 

- KOSDAQ 8.6 (+0.1)

- 전기전자 73.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.9 (-0.1)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 12.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 3.7 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Micron 회계연 1분기 매출 가이던스, 85억~89억달러. 예상 83.2억달러

- "2024년 HBM 판매완료. 2025년 가격결정 준비"

- "2024년 HBM시장 250억달러"

2) 미 민주당 대선후보, "의약품제조, 우주, AI, 블록체인, 원전" 지원 약속

3) Meta, AR 글라스 Orion 출시

4) OpenAI, 비영리 권한 제거. CEO에 주식 부여 <로이터>

macro daily_2024.09.25

 2024년 9월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 경제지표들이 예상을 밑돌았고 달러지수가 52주 최저로 떨어졌습니다.

(2) 인민은행 총재가 증시안정기금 도입 가능성을 시사했습니다.

(3) 키옥시아가 10월로 예정했던 IPO 계획을 철회한 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.032%p)

한국 고객예탁금, 51.6조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,323.60원 (-7.70원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.024%(-0.053%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 상방 리스크 여전. 신중한 접근 필요"

한국은행

* 한은 총재, 30일에 기재부 방문 예정. 경제 구조적 문제 논의 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)

* 인민은행 총재, "증시 안정기금 설립 검토 중"

- "국채발행 속도 최적화 위해 재정부와 협력"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.14%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 1.34%p)

* 에스토니아 중앙은행장, "10월 금리인하 가능성 배제돼선 안돼"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.73% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.032pp)

미 BBB 회사채 4.94% (-0.02%p)

미 하이일드 6.97% (-0.01%p)

이머징 국채 7.05% (+0.01%p)

이머징 주식 7.50% (-0.02%p) 

한국 주식 9.14% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.86 (0.00%p)

한국 10년 국채 3.03% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.172%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.83% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (185개 +22개)

* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Agriculture Bank (중국 은행), China Merchant Bank (중국 은행) 

52주 최저 (2개 -16개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 273.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 8.5 (-0.2)

- 전기전자 73.7 (-0.9)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 12.8 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 3.7 (0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 S&P 20대도시 주택가격, 전년비 5.92% 상승. 예상 +5.9%, 전월 6.54%

- 넉달 연속 상승률 둔화

2) 미 9월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 98.7. 예상 104.0, 전월 105.6

3) Kioxia,10월 IPO 계획 철회 <로이터>

4) 민주당 금투세 토론. 밸류업 vs. 조세정의

macro daily_2024.09.24

 2024년 9월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) IT 없는 필리핀 증시가 3달만에 저점에서 20% 올라 강세장에 진입했습니다.

(2) 유로존 미국의 9월 제조업 PMI 잠정치가 전월대비 하락했습니다.

(3) 스웨덴 배터리기업 노스볼트가 인력 20% 감축이 필요하다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.165%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 50.8조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,331.85원 (-3.40원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.077%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "명목 중립금리, 3.00~3.25% 부근"

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "올해 말까지 25bp씩 두차례 금리인하"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "기준금리, 중립금리보다 수백bp 높은 수준"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 인민은행 총재, "완화적 통화정책 계속. 통화정책 조정의 정확성 높일 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.15%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.58% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.74% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.165%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 4.96% (+0.00%p)

미 하이일드 6.98% (-0.01%p)

이머징 국채 7.04% (+0.01%p)

이머징 주식 7.52% (-0.04%p) 

한국 주식 9.26% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.86 (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.02% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.165%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.82% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (163개 +21개)

* 글로벌 사모 운용사 (주식시장 강세)

- Blackstone (미국 사모펀드), Apollo Global (미국 사모펀드) 

52주 최저 (18개 +18개)

* 글로벌 명품 (중국 소비경기 우려)

- Swatch (스위스 명품), Kering (프랑스 명품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 273.6 (0.0) 

- KOSDAQ 8.7 (0.0)

- 전기전자 74.6 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 12.8 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.7 (+0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 필리핀 주식시장, 저점대비 20% 상승. 강세장 진입

- 산업재, 금융, 부동산 비중 65%

- IT 비중 0%

2) Northvolt, "전세계적으로 인력 20% 조정 필요"

3) 유로존 9월 제조업 PMI, 44.8. 예상 45.7, 전월 45.8

4) S&P 미 9월 제조업 PMI, 47.0. 예상 48.6, 전월 47.9