macro daily_2024.07.31

 2024년 7월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일본 신임 재무차관이 엔화 약세의 단점이 장점보다 많다고 말했습니다.

(2) 엔 캐리 트레이드가 청산되면서 엔화가 오르고 나스닥이 내렸습니다.

(3) 마이크로소프트의 클라우드 매출이 예상에 부합했고 시간외서 5% 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.219%p (+0.008%p)

한국 고객예탁금, 55.0조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.84% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.25원 (-2.20원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.042%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금통위원들 전원, 가계부채와 부동산 우려 언급 <7월 의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(-0.02%p)

* 인민은행 관계자들, 양의 실질금리와 정책결정의 투명성 요구 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.34%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

* 일본 재무성 신임 차관, "엔화 약세의 단점이 장점보다 많다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.35% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.13% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.219%p (+0.008pp)

미 BBB 회사채 5.39% (-0.04%p)

미 하이일드 7.61% (+0.00%p)

이머징 국채 7.63% (-0.03%p)

이머징 주식 7.68% (-0.05%p) 

한국 주식 8.91% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 2.99 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.05% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.061%p (-0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 -116개)

* 미국 주택건설 (금리히락 수혜)

- Pulte Group (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설) 

52주 최저 (0개 -33개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 77.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.0 (-0.1)

- 조선건설기계 8.7 (-0.0)

- 철강 3.8 (+0.0)

- 금융 44.1 (-0.1)

5. 뉴스 

1) Microsoft, 회계연 4분기 클라우드 매출 368억달러. 예상 368억달러

- "AI Azure 매출 성장률 기여도 7%p -> 8%p로 상향"

2) AMD, 3분기 매출 가이던스 64억~70억달러 제시. 예상 66.2억달러

- 데이터센터 GPU 매출 가이던스 40억달러 -> 45억달러 상향

- "Microsoft, MI300 사용 확대"

3) Merck, 올 회계연 조정 EPS 8.53~8.65달러 -> 7.94~8.04달러 하향

- 중국, 가다실 매출 부진 반영

4) 미 6월 JOLTS 구인자수, 818.4만명. 예상 800만명, 전월 823만명

macro daily_2024.07.30

 2024년 7월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 해리스 당선확률이 50%까지 오르며 트럼프 트레이드가 감겼습니다.

(2) 한국 금리가 속락하며 국고3년 3% CP91일 4%가 무너졌습니다.

(3) 엔비디아가 블랙웰 샘플을 고객들에게 발송했다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.227%p (-0.038%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.64% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,379.28원 (-3.57원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.048%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.35%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 1.35%p)

* ECB 독일 위원, "서비스 물가의 경직성 나타나는 중" <FAZ>

일본은행 

* 일본은행 총재, 39일째 공식석상 발언 없어

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.39% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.17% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.227%p (-0.038pp)

미 BBB 회사채 5.43% (-0.02%p)

미 하이일드 7.61% (-0.00%p)

이머징 국채 7.66% (-0.01%p)

이머징 주식 7.73% (+0.02%p) 

한국 주식 8.82% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 2.97 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.04% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.94% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (133개 +13개)

* 미국 주택건설 (금리히락 수혜)

- Pulte Group (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설) 

52주 최저 (33개 +1개)

* 한국 2차전지 (전기차 캐즘)

- 포스코퓨처엠 (한국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.8 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 77.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 29.1 (+0.2)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.7 (+0.1)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 44.2 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Nvidia CEO, "이번주 블랙웰 샘플 발송"

- 생성형 AI 소프트웨어 업데이트 공개

2) 미 헤지펀드, 산업재 주식 기록적인 속도로 매도 <블룸버그>

3) 국내 5대은행 토큰증권발행 사업진출 활발. 5대은행 인프라 구축 나서 

macro daily_2024.07.29

 2024년 7월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 향후 수요 우려로 대만 반도체 주식들이 52주 최저를 기록했습니다.

(2) 트럼프가 비트코인을 전략적 비축자산에 지정할 것이라고 말했습니다.

(3) 일본 재무성이 일본은행에 국채매입 축소 속도를 조절해달라고 전했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.189%p (-0.005%p)

한국 고객예탁금, 56.3조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.82원 (-1.13원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.045%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.99%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.40%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.36%p)

일본은행 

* 일본 재무성, 일본은행 국채매입 축소 속도조절 희망 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.38% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.19% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.189%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.45% (-0.05%p)

미 하이일드 7.61% (-0.03%p)

이머징 국채 7.67% (-0.00%p)

이머징 주식 7.71% (+0.05%p) 

한국 주식 8.93% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.01 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.10% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (120개 +25개)

* 한국 조선 (컨테이너 운임 상승)

- HD 한국조선해양 (한국 조선), 삼성 중공업 (한국 조선) 

52주 최저 (32개 +28개)

* 대만 반도체 (성장률 둔화우려)

- Nanya Technology (대만 반도체), Winbond Elec (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.8 (+1.0) 

- KOSDAQ 10.8 (-0.1)

- 전기전자 77.8 (+1.4)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 28.9 (+0.2)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 14.2 (-0.5)

- 조선건설기계 8.6 (+0.4)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 44.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 6월 개인소득, 전월비 0.2% 증가. 예상 +0.4%, 전월 +0.5%

- 개인지출, +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.2%

- 근원 PCE, 전년비 +2.6%. 예상 +2.5%, 전월 +2.6%

2) 도널드 트럼프, "비트코인, 전략적 가상자산으로 지정할 것" 

- "개리 겐슬러 미 증권위원장 해임할 것"

3) 중국 금융당국, 고빈도매매에 대한 수수료 10배 인상 고려

4) Bristol Myers, 2024년 EPS 가이던스 0.40~0.70달러 -> 0.60~0.90달러 상향

- 신약의 매출성장 기여 기대 

Column_트레이딩을 잘하기 위한 몸부림_2024.07.27

  

* 트레이딩을 잘 하기 위해 뭐든 하는 친구는 1) 높은 민도 2) 좋은 루틴 3) 퀄리티 있는 동료가 중요하다고 했습니다.

 

* 민도가 높으면 놓치기 쉬운 신호를 잡아내고, 루틴이 좋으면 시장을 오독할 위험이 낮아지고, 동료의 퀄리티는 시장을 다양한 각도에서 보게 합니다. 그렇지 않으면 남들이 보는 것만 보게 됩니다.

 

- 민도 -

 

* 신호가 진짜인지를 확인하려면 내 주식과 대척점에 있는 주식들이 반대로 움직이고 있는지를 봐야 합니다.

 

* 관심종목 첫번째 탭에 들어있는 종목들은 마지막 탭의 종목들과 등락 부호가 반대여야 합니다. 그렇지 않다면 관심종목을 싹 지우고 포트도 한번 비우는 걸 고민해야 합니다.

 

- 루틴 -

 

* 매일 게으르게 똑같은 날을 보내는 다른 친구는 매일, 일주일에 한번, 한달에 한번, 분기에 한번, 일년에 한번 HTS의 종목들을 정성스레 정리합니다. AI가 종목들 묶어주고 자리 봐주고 신호 봐주는 세상에서 아침 공양을 드리는 스님 같습니다.

 

* 이 친구는 아침에 HTS가 열리지 않으면 공황이 오고 멘붕에 빠져 말을 더듬습니다. 루틴을 지키지 못할 때 불편함은 이 정도는 돼야 합니다.

 

- 동료 -

 

* 단톡방엔 영웅호걸들이 모여 있어야 합니다. 누군가는 전세계 모든 원자재를 정리하고 있어야 하고, 또 다른 누군가는 복잡한 수식이 나열돼 있는 세일즈 노트의 의미를 한 줄로 해석해 주고 있어야 합니다. 누군가의 의견을 스토킹하듯 따라가고 있는 사람도 있고, 포커 대회 명장면을 보내주는 사람도 있으면 좋습니다.

 

* 가장 중요한 건 민도, 루틴, 동료들을 끌고 가는데 방해되는 다른 일들을 하지 않는 겁니다. 이번 주가 힘들었다면 주말엔 다른 일을 멈춰 보는 것도 좋을 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2024.07.26

 2024년 7월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부가 기업들의 상속을 지원하는 세제개편안을 공개했습니다.

(2) 오픈 AI가 검색 GPT를 공개했고 알파벳이 3% 내렸습니다.

(3) 91일 CP 금리가 작년 9월 이후 처음으로 4%를 밑돌았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.184%p (-0.042%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.17원 (-1.98원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.051%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.15%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.41%, 이탈리아 3.77%, 스프레드 1.36%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.43% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.24% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.184%p (-0.042pp)

미 BBB 회사채 5.50% (-0.03%p)

미 하이일드 7.64% (+0.00%p)

이머징 국채 7.67% (-0.03%p)

이머징 주식 7.65% (+0.03%p) 

한국 주식 8.92% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.02 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.12% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.102%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 +16개)

* 미국 지역은행 (규제완화 기대)

- Citizen Financial (미국 지역은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

52주 최저 (4개 -47개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.8 (+0.3) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 28.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.1)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부, 상속세 최고세율 50% -> 40% 인하

- 자녀공제액 5,000만원 -> 5억원 상향

- 대기업 최대주주 할증 폐지

- 밸류업 노력기업 가업상속 공제한도 600억 -> 1,200억원 확대

2) Open AI, 새 검색 엔진 Search GPT 발표 

- Alphabet -3.10%

3) AstraZeneca, 2024년 매출 증가율 가이던스 10% 중반 상향

- 암, 희귀질환, 심장병 치료제 수요 견조  

4) CMA-CGM, 글로벌 무역과 홍해 분쟁으로 시황 호조

- 올해말 선박 공급 예정