macro daily_2024.07.26

 2024년 7월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부가 기업들의 상속을 지원하는 세제개편안을 공개했습니다.

(2) 오픈 AI가 검색 GPT를 공개했고 알파벳이 3% 내렸습니다.

(3) 91일 CP 금리가 작년 9월 이후 처음으로 4%를 밑돌았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.184%p (-0.042%p)

한국 고객예탁금, 54.8조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.17원 (-1.98원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.051%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.15%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.41%, 이탈리아 3.77%, 스프레드 1.36%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.43% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.24% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.184%p (-0.042pp)

미 BBB 회사채 5.50% (-0.03%p)

미 하이일드 7.64% (+0.00%p)

이머징 국채 7.67% (-0.03%p)

이머징 주식 7.65% (+0.03%p) 

한국 주식 8.92% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.02 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.12% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.102%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 +16개)

* 미국 지역은행 (규제완화 기대)

- Citizen Financial (미국 지역은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

52주 최저 (4개 -47개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.8 (+0.3) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 28.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.1)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.0 (0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부, 상속세 최고세율 50% -> 40% 인하

- 자녀공제액 5,000만원 -> 5억원 상향

- 대기업 최대주주 할증 폐지

- 밸류업 노력기업 가업상속 공제한도 600억 -> 1,200억원 확대

2) Open AI, 새 검색 엔진 Search GPT 발표 

- Alphabet -3.10%

3) AstraZeneca, 2024년 매출 증가율 가이던스 10% 중반 상향

- 암, 희귀질환, 심장병 치료제 수요 견조  

4) CMA-CGM, 글로벌 무역과 홍해 분쟁으로 시황 호조

- 올해말 선박 공급 예정

macro daily_2025.07.25

 2024년 7월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 모멘텀을 추종하는 기계적 매도가 쏟아지며 나스닥이 3.6% 내렸습니다.

(2) 구찌를 소유한 케링이 올 하반기 영업익 30% 감소를 전망했습니다.

(3) 금감원이 두산 로보틱스와 두산 밥캣의 합병비율 정정을 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.098%p)

한국 고객예탁금, 55.5조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, -1.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.03원 (+1.08원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.051%(-0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.79%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.42% (-0.07%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.098pp)

미 BBB 회사채 5.53% (+0.04%p)

미 하이일드 7.64% (-0.02%p)

이머징 국채 7.70% (+0.00%p)

이머징 주식 7.64% (-0.02%p) 

한국 주식 8.71% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.04 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.13% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.02% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (79개 -31개)

* 글로벌 유틸리티 (경기방어적 업종 선호)

- American Electric Power (미국 전력유틸리티), China Nuclear Power (중국 전력유틸리티) 

52주 최저 (51개 +51개)

* 한국 2차전지 (트럼프 당선 우려)

- 포스코홀딩스 (한국 철강), 삼성SDI (한국 IT)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.5 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 28.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.3 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.0 (+0.2)

5. 뉴스 

1) 금감원, 두산로보틱스에 정정신고서 요구

- 기존 밥캣 1 : 로보틱스 0.63

2) Kering, 하반기 영업이익 전년비 30% 감소 전망

- 2분기 구찌 매출 19% 감소. 예상 -15.9%

3) 인도, 중국 기업들의 인도 투자 제한 완화 검토

4) 미 7월 S&P 제조업 PMI 잠정치, 49.5. 예상 51.6, 전월 51.6

- 유로존 7월 제조업 PMI 잠정치, 45.6. 예상 46.1, 전월 45.8

macro daily_2024.07.24

 2024년 7월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플이 2026년에 폴더블 아이폰을 출시할 가능성이 제기됐습니다.

(2) 텍사스인스트루먼트가 중국이 2분기에 성장으로 전환했다고 밝혔습니다.

(3) 해리스와 트럼프 당선확률 격차가 14%p까지 좁혀졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.241%p (+0.026%p)

한국 고객예탁금, 56.1조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,383.41원 (-2.69원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.078%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.43%, 이탈리아 3.74%, 스프레드 1.31%p)

* ECB 부총재, "ECB 결정하기에 9월이 보다 편해"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.49% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.25% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.241%p (+0.026pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.01%p)

미 하이일드 7.66% (-0.02%p)

이머징 국채 7.70% (-0.01%p)

이머징 주식 7.64% (-0.01%p) 

한국 주식 8.70% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.08 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.17% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (+0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 3.06% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (110개 +32개)

* 글로벌 조선 (컨테이너 운임 상승)

- HD 한국조선 해양 (한국 조선), China CSSC Hldgs (중국 조선) 

52주 최저 (0개 -11개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.4 (+0.2) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 28.7 (+0.1)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.7 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 43.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Alphabet, 2분기 매출 713억달러. 예상 707억달러

- Google 클라우드 매출 103.5억달러. 예상 100.9억달러

2) Tesla, 2분기 매출 255억달러. 예상 246억달러

- "3분기 생산 순환적 증가 기대"

- "로보택시 출시에 시한 없어"

3) Texas Instrument, 3분기 매출 가이던스 39.4억~42.6억달러. 예상 41.4억달러

- CEO, "중국 2분기 성장 전환. 단순한 반도체 만들 걸로 생각한게 실수"

4) Apple, 2026년에 폴더블 iPhone 출시할 듯 <Information>

macro daily_2024.07.23

 2024년 7월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 조지 소로스 등의 해리스 지지가 잇따르며 반도체가 반등했습니다.

(2) 컨테이너 운임 상승이 이어지며 조선주가 52주 최고를 기록했습니다.

(3) NXP Semi가 자동차 등 부진으로 예상을 밑도는 3분기 가이던스를 제시했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.267%p (+0.005%p)

한국 고객예탁금, 55.8조원 -1.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.72% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,385.06원 (-3.39원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.086%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p)

* 인민은행 1년 LPR 3.45% -> 3.35%로 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 3.77%, 스프레드 1.28%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.51% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.25% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.267%p (+0.005pp)

미 BBB 회사채 5.50% (+0.03%p)

미 하이일드 7.68% (+0.02%p)

이머징 국채 7.71% (+0.01%p)

이머징 주식 7.65% (+0.11%p) 

한국 주식 8.74% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.06 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.14% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 3.05% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (78개 +13개)

* 글로벌 조선 (컨테이너 운임 상승)

- HD 한국조선 해양 (한국 조선), China CSSC Hldgs (중국 조선) 

52주 최저 (11개 +11개)

* 한국 2차전지 (트럼프 당선 우려)

- L&F (한국 2차전지), SK IET (한국 2차전지)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.2 (0.0) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 14.8 (-0.0)

- 조선건설기계 8.3 (-0.1)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 43.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) NXP Semi, 3분기 매출 가이던스, 31.5억~33.5억달러 제시. 예상 33.5억달러

- 2분기 자동차부문 매출, 전년비 7.4% 감소한 17.3억달러 

2) 우크라이나, 주요 채권자들과 200억달러 채무조정에 합의 

3) 조지 소로스, 카밀라 해리스 지지선언

4) GM, LG엔솔 미국공장 건설중단에 CATL로 공급망 선회 가능성 <블룸버그>

macro daily_2024.07.22

 2024년 7월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든이 대선 레이스를 포기하고 해리스 부통령 지지를 선언했습니다.

(2) PredictIT의 차기 대통령 당선확률이 트럼프 61 해리스 39로 집계됐습니다.

(3) 시진핑이 지방정부 부채문제 해결을 위해 세수확보를 지원하겠다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.272%p (-0.005%p)

한국 고객예탁금, 57.4조원 +1.7조원

K200 야간선물 등락률, -1.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.92원 (-3.73원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.077%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "중립금리 수준, 팬데믹 이전과 달라지지 않아"

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "최근 지표 양호하나 아직 목표 도달 못해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 3.77%, 스프레드 1.31%p)

* 프랑스 중앙은행장, "시장의 두 차례 추가인하 예상 합리적"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.51% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.23% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.272%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.47% (+0.03%p)

미 하이일드 7.66% (+0.02%p)

이머징 국채 7.70% (+0.02%p)

이머징 주식 7.54% (+0.04%p) 

한국 주식 8.64% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.07 (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.15% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.05% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -2개)

* 글로벌 비만치료제 (수요증가 기대)

- Roche Hldgs (스위스 제약)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.2 (-0.7) 

- KOSDAQ 10.9 (+0.0)

- 전기전자 76.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 14.8 (-0.1)

- 조선건설기계 8.4 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 43.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 대통령, 차기대선 레이스 중단 선언. 현 부통령 지지

2) Microsoft 클라우드, Crowdstrike 보안 프로그램 결함으로 운영중단 차질     

3) 중국 주석, 지방정부 부채 문제해결 지원약속

- 세수 지방이전, 지방정부 소비세 징수권한 확대

4) 금융위원장 후보자, 금융투자소득세 폐지 입장