macro daily_2023.03.17

 2023년 3월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 지난주 할인창구 대출이 1,648억달러 늘며 Fed 자산이 3.6% 증가했습니다.

(2) 크레디스위스와 퍼스트리퍼블릭이 유동성을 수혈 받았다는 소식에 주가가 올랐습니다.

(3) 미국 MMF로 코로나 이후 사상최대 규모 자금이 몰렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.590%p (-0.168%p)

한국 고객예탁금, 48.7조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, +1.18% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,299.24원 (-13.66원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.773%(+0.066%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed, 한주간 할인창구로 1,648억달러 대출. 사상최대 증가폭 

한국은행

* 박기영 금통위원, "SVB 사태로 4월 금리결정 셈법 복잡"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.29%, 이탈리아 4.18%, 스프레드 1.89%p)

* ECB, 기준금리 3.5%로 50bp 인상. 인플레 오래 높게 머무를 것

- "물가와 금융시장 안정에 답할 준비 돼 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.315%(-0.010%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.16% (+0.28%p)

미 10년 국채 3.57% (+0.12%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.590%p (-0.168pp)

미 BBB 회사채 5.52% (+0.18%p)

미 하이일드 8.82% (+0.16%p)

이머징 국채 7.74% (+0.33%p)

이머징 주식 9.39% (-0.02%p) 

한국 주식 6.71% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.41% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.40% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.010%p (+0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.32% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 178.5 (-1.0) 

- KOSDAQ 14.2 (+0.2)

- 전기전자 17.2 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 18.3 (+0.2)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 20.6 (0.0)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) JP모건 등 미 주요 은행들, First Republic Bank에 300억달러 예치

- 2022년 말 요구불 예금 625억달러

2) 미 자산운용협회(ICI), 지난주 MMF로 1,209억달러 자금 유입

- 기업 자금 1,007억달러, 개인 자금 201억달러

- 2020년 4월 이후 최대 규모

3) Credit Suisse, 스위스 중앙은행서 최대 500억 스위스프랑 차입 예정

4) Fedex, 회계연도 EPS 가이던스 13~14달러 -> 14.6~15.2달러 상향

- 비용 감축 결과 

macro daily_2023.03.16

 2023년 3월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 사우디 은행이 CS 추가지원을 거부했으나 스위스은행이 필요시 유동성을 공급합니다. 

(2) CS 사태와 미국 경제지표 부진으로 금리가 다시 급락했습니다.

(3) 글로벌 경기 우려로 WTI가 2021년 12월 이후 최저를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.422%p (+0.137%p)

한국 고객예탁금, 48.0조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.92% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,310.02원 (+6.22원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.707%(-0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은 금통위원들 간 추가 금리인상 여부 갈려 <2월 의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.13%, 이탈리아 4.11%, 스프레드 1.98%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.329%(+0.055%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.87% (-0.36%p)

미 10년 국채 3.45% (-0.23%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.422%p (+0.137pp)

미 BBB 회사채 5.34% (-0.22%p)

미 하이일드 8.66% (-0.15%p)

이머징 국채 7.41% (-0.30%p)

이머징 주식 9.41% (+0.11%p) 

한국 주식 6.74% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.46% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.42% (0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.045%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.39% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (8개 -7개)

52주 최저 (57개 -8개)

* 중동 은행 (유가 하락 + 금리 하락)

- Saudi Natl' Bank (사우디 은행), Qatar Bank (카타르 은행)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 180.2 (0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 18.4 (-0.7)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 18.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 20.6 (0.0)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Credit Suiss, Saudi Natl bank 추가 지원 거부

- Swiss Natl Bank, "필요시 CS 유동성 공급"

- 미 재무부, 미 은행들의 CS 익스포져 점검

2) 미 2월 소매판매, 전월비 0.4% 감소. 예상 -0.4%, 전월 +3.2%

- 생산자물가, 전월비 0.1% 하락. 예상 +0.3%, 전월 +0.3%

3) 글로벌 퀀트펀드, 금리 급락으로 2001년 4월 이후 최대 낙폭 기록

4) G7, 러시아산 원유 가격 상한 배럴당 60달러 하향 반대

macro daily_2023.03.15

 2023년 3월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) KKR-블랙스톤-아폴로가 SVB 대출 자산에 관심을 보였습니다. 

(2) 미 금리선물이 올 연말 기준금리 4.25%를 반영했습니다. 하루만에 50bp 뛰었습니다. 

(3) 미 지역은행지수가 장중 상승폭을 반납하며 +2%로 마감했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.558%p (-0.080%p)

한국 고객예탁금, 47.5조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.96% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,301.96원 (-8.60원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.767%(+0.059%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 4.26%, 스프레드 1.84%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.274%(-0.074%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.58% (+0.01%p) 

미 2년 국채 4.24% (+0.23%p)

미 10년 국채 3.68% (+0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.558%p (-0.080pp)

미 BBB 회사채 5.56% (+0.14%p)

미 하이일드 8.81% (+0.14%p)

이머징 국채 7.71% (+0.23%p)

이머징 주식 9.29% (-0.05%p) 

한국 주식 6.85% (+0.23%p) 

한국 3년 국채 3.41% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.37% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.040%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.34% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (15개 +11개)

52주 최저 (65개 +5개)

* 글로벌 은행 (글로벌 금리 하락)

- Hong Leong Financial (말레이시아 복합은행), The Saudi Natl' Bank (사우디 은행)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 180.2 (-0.7) 

- KOSDAQ 14.0 (-0.1)

- 전기전자 19.1 (-0.4)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 18.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 20.6 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) Apollo 등 미 사모펀드, SVB 대출 자산에 관심 <블룸버그>

2) 미 2월 소비자물가, 전년비 6.0% 상승. 예상 +6.0%, 전월 +6.4%

- 근원 CPI, +5.5%. 예상 +5.5%, 전월 5.6%

3) Apple, 보너스 지급 연기. 고용 동결

- Meta, 1만명 가량 추가 감원 계획 

4) Moody's, 미국 은행 산업 전망 안정적 -> 부정적 하향

5) Volkswagen, 2023~27년 전기차 등에 1,800억유로 투자 

macro daily_2023.03.14

 2023년 3월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 금리선물이 3월 동결, 6월 25bp 인하, 9월 50bp 인하, 12월 25bp 인하를 반영했습니다.

(2) 뉴욕연은이 1년 인플레 기대가 5.0%에서 4.2%로 하락했다고 밝혔습니다. 

(3) 시진핑 주석이 젤렌스키 대통령과 만날 계획이라고 WSJ가 보도했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.478%p (+0.409%p)

한국 고객예탁금, 48.3조원 -1.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.92% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,294.30원 (-7.35원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.708%(-0.190%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed, 5월 1일까지 Silicon Valley Bank 내사 결과 공개

* 뉴욕연은, 1년 인플레이션 기대 5.0% -> 4.2% 하락

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.25%, 이탈리아 4.18%, 스프레드 1.93%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.348%(-0.063%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.57% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.01% (-0.57%p)

미 10년 국채 3.53% (-0.16%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.478%p (+0.409pp)

미 BBB 회사채 5.41% (-0.11%p)

미 하이일드 8.66% (+0.05%p)

이머징 국채 7.48% (-0.04%p)

이머징 주식 9.35% (+0.13%p) 

한국 주식 6.52% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.45% (-0.26%p)

한국 10년 국채 3.42% (-0.16%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.025%p (+0.105%p)

한국 3년 IRS 금리 3.36% (-0.26%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (4개 -11개)

52주 최저 (60개 +2개)

* 글로벌 은행 (글로벌 금리 하락)

- Hong Leong Financial (말레이시아 복합은행), The Saudi Natl' Bank (사우디 은행)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 180.9 (-0.2) 

- KOSDAQ 14.1 (-0.1)

- 전기전자 19.5 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 18.1 (+0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 20.6 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 대통령, 알래스카 석유 프로젝트 지지 

- 은행들 규제 강화 추진

2) 기재부 장관, "이달 중 2조원 규모 정책금융 프로그램 신설 공급"

3) 중국 주석, 우크라이나 대통령과 면담 가능성 시사 <WSJ>

4) Pfizer, Seagen 주당 229달러에 인수

macro daily_2023.03.13

 2023년 3월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 재무부 연준 예보가 SVB 전예금을 보호하는 쪽에 무게를 두고 있습니다.

(2) Fed가 은행들을 지원하기 위해 할인창구 접근 완화를 고려 중입니다.

(3) 테슬라가 배터리 비용을 낮추기 위해 중국 공급업체들도 접촉했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.888%p (+0.079%p)

한국 고객예탁금, 49.8조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,319.17원 (-5.33원)

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1.중앙은행들

- 2023년 3월 22일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.898%(-0.070%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권 없음), "금리인상 25bp, 50bp 어떤 결과도 열려 있다"

- "SVB 파산, 경제적 수요에 미칠 영향에 초점"

한국은행

* 한은, "SVB 위기로 변동성 커질 수도" <연합>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(0.00%p)

* 인민은행 총재에 이 강 현 총재 유임

* 중국 2월 사회총융자, 3.16조위안. 예상 2.30조위안, 전월 5.98조위안

- 2월 M2, 전년비 12.9% 증가. 예상 +12.5%, 전월 +12.6%. 2016년 3월 이후 최고 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.50%, 이탈리아 4.31%, 스프레드 1.81%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.411%(-0.095%p)

* 일본은행 총재, "금융정책, 일관되게 양적 질적 완화 계속"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.57% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.58% (-0.28%p)

미 10년 국채 3.69% (-0.20%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.888%p (+0.079pp)

미 BBB 회사채 5.52% (-0.18%p)

미 하이일드 8.61% (-0.01%p)

이머징 국채 7.52% (-0.10%p)

이머징 주식 9.22% (+0.01%p) 

한국 주식 6.58% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.71% (-0.12%p)

한국 10년 국채 3.58% (-0.13%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.130%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.62% (-0.15%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (15개 -54개)

52주 최저 (58개 +15개)

* 글로벌 빅파마 (코로나 종료)

- J&J (미국 제약), Pfeizer (미국 제약)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 181.1 (0.0) 

- KOSDAQ 14.2 (-0.1)

- 전기전자 19.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 18.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (+0.0)

- 정유화학 20.6 (0.0)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 7.3 (0.0)

- 금융 40.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 재무부-Fed-FIDC, SVB 전예금 보호에 무게 <WaPo>

- Fed, 은행들 지원 위해 할인창구 접근 완화에 무게 

2) HSBC, SVB 영국지사 백기사 가능성 <Sky>

- 영국 총리, "SVB 파산, 영국으로 전이 가능성 없다"

3) 카카오-하이브, SM 인수전 타결. 카카오 15만원에 공개매수

4) Tesla, 배터리 비용 축소 위해 중국 기업들 접촉 <로이터>