macro daily_2021.11.5

 2021년 11월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타버스 구축에 따른 수요증가 기대로 반도체주들이 급등했습니다.

(2) 영란은행이 예상을 깨고 금리를 동결하며 미국 단기금리도 내렸습니다.

(3) OPEC+가 미국의 원유생산 능력을 언급하며 계획만큼만 증산하기로 했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.903%, +0.004%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.9조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,187.06원 (+4.41원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.575%(-0.048%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.073% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.42% (-0.05%p)

미 10년 국채 1.52% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.106%p (-0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.62% (-0.09%p)

미 하이일드 4.16% (-0.14%p)

이머징 국채 4.77% (+0.13%p)

이머징 주식 7.51% (0.00%p) 

한국 주식 9.90% (+0.13%p) 

한국 3년 국채 2.01% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.41% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (-0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 2.05% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.17% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (181개 +16개)

* 글로벌 반도체 (메타버스 구축에 따른 수요 폭증 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Analog Devices (미국 반도체)

52주 최저, (38개 0개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.37% (-0.1%p)

- KOSPI 255.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.0)

- 전기전자 83.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 영란은행, 기준금리 0.1%로 동결. 7대2 다수결 결정

- 영란은행장, "고용시장에 초점 맞추고 있다"

2) Google, CME 그룹에 10억달러 투자. 클라우드 딜 <Dow Jones>

3) Peloton, 연간 매출액 가이던스 54억달러 -> 46억달러 하향

- 팬데믹 특수 사라져. 시간외 -20%

4) OPEC+, 12월부터 원유생산량 40만 b/d 확대 

- "미국 원유 생산량 높일 수 있는 능력 보유"

5) Moderna, 2021년 COVID-19 백신 매출 가이던스 50억달러 하향

macro daily_2021.11.04

 2021년 11월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 결과가 정확히 예상에 부합했고 미 증시가 신고가를 경신했습니다.

(2) 퀄컴이 아이폰 5G 반도체 수요 호조로 다음분기 가이던스를 올렸습니다. 

(3) 베스타스가 EBITDA 마진율 가이던스를 6%에서 4%로 낮추며 18% 내렸습니다.

미 5년 breakeven rate 2.899%, +0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.4조원 -3.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.60%

1개월 NDF 환율 1,179.82원 (-1.78원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.623%(+0.036%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* FOMC, 11월부터 자산매입규모 월 150억달러씩 축소 결정. 국채 100억달러 + MBS 50억달러

- 성명, "인플레이션, 팬데믹과 경제활동 재개의 마찰에서 비롯" 

* Fed 의장, "공급망 정상화 시점 불확실. 나아지지 않고 있고 내년까지 계속될 듯"

- "인플레, 내년 2~3분기까지 하락할 것. 내년 완전고용 도달 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

* ECB 총재, "내년 금리인상 여건 갖춰지지 않을 것 같다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.078% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.47% (+0.03%p)

미 10년 국채 1.60% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.132%p (+0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.71% (+0.06%p)

미 하이일드 4.30% (+0.05%p)

이머징 국채 4.90% (+0.10%p)

이머징 주식 7.51% (-0.01%p) 

한국 주식 9.77% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.03% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.47% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.438%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.08% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.19% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (165개 +17개)

* 글로벌 은행 (금리인상 기대 지속)

- SVB Financial (미국 지역은행), Bank of America (미국 복합은행)

52주 최저, (39개 +19개) 

* 글로벌 포장식품 (곡물 등 원자재 가격 상승)

- PPB Group (말레이시아 포장식품), 오뚜기 (한국 포장식품)

4. 한국시장

 * 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.38% (+0.2%p)

- KOSPI 255.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.1)

- 전기전자 83.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Vestas, 올해 EBITDA 마진율 가이던스 5~7% -> 4%로 하향

2) 이란, 11월 29일부터 핵협상 재개 선언

3) Qualcomm, 회계연 1분기 매출 가이던스 100억~108억달러. 예상 97.3억달러

- CEO, "iPhone 5G 반도체 수요가 매출 증가 견인"

4) Tencent, 연례 클라우드 회의서 자체 반도체 설계 계획 발표

5) ByteDance 창업주, 이사회 의장직서 물러나

macro daily_2021.11.03

 2021년 11월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 리커창 중국 총리가 경제가 새로운 하방 압력에 직면했다고 말했습니다.

(2) 중국 건설기계주들이 신저가로 밀렸습니다. 미국 반도체는 신고가를 기록했습니다.

(3) 반도체 부족으로 닌텐도 등 세트업체들이 생산목표를 낮췄습니다.

미 5년 breakeven rate 2.866%, -0.002%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.8조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,179.77원 (+5.37원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.587%(-0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 11월 FOMC 이틀 일정 중 첫째날 시작

한국은행

* 동결 주장 일부 한은 위원, 11월엔 금리 인상해야 <의사록> 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 증권보, "인민은행의 유동성 투입감소, 긴축신호 아냐" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.099% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (+0.01%p) 

미 2년 국채 0.44% (-0.05%p)

미 10년 국채 1.54% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.037%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (-0.00%p)

미 하이일드 4.25% (+0.02%p)

이머징 국채 4.80% (-0.02%p)

이머징 주식 7.52% (+0.01%p) 

한국 주식 9.90% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.03% (-0.08%p)

한국 10년 국채 2.46% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.430%p (+0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 2.07% (-0.07%p)

한국 3년 CRS 금리 1.22% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (148개 +27개)

* 글로벌 반도체 (반도체 수요 호조)

- On Semi (미국 반도체), Xilinx (미국 반도체)

52주 최저, (39개 +19개) 

* 중국 기계 (부동산 건설 경기 부진 지속)

- SinoTruck (홍콩 기계), Zoomlion Heavy (홍콩 기계)

4. 한국시장

 * 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.36%

- KOSPI 255.2 (-0.2) 

- KOSDAQ 14.9 (+0.1)

- 전기전자 83.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 총리, 보수적 재정 및 통화 정책 접근 시사

- "중국 경제, 새로운 하방 압력 직면"

2) 미 민주당, "약가 인하 법안에 진전 있었다"   

3) MicroSoft, 파워포인트 엑셀에 메타버스 적용. 내년 하반기 출시  

4) Netflix, 안드로이드 모바일기기용 게임 5개 출시  

5) Nintendo, 반도체 부족으로 스위치 생산량 목표 20% 축소 <니혼게이자이>

macro daily_2021.11.2

 2021년 11월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 옐런이 미중간 관세인하가 인플레 완화에 도움이 될 수 있다고 말했습니다.

(2) 일론 머스크의 자산이 워렌 버핏의 세배를 상회했습니다.

(3) ISM에 따르면 수요는 견조하나 중국 전력난으로 공급부족이 계속되고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.868%, -0.063%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.7조원 -1.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.24%

1개월 NDF 환율 1,178.70원 (+2.15원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.647%(-0.023%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 미 재무장관, Fed 의장의 트레이딩 논란 대처 긍정평가

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.15%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.099% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.49% (0.00%p)

미 10년 국채 1.55% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.062%p (+0.007%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (+0.01%p)

미 하이일드 4.23% (+0.03%p)

이머징 국채 4.82% (+0.03%p)

이머징 주식 7.51% (-0.00%p) 

한국 주식 9.95% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.11% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.51% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.395%p (-0.061%p)

한국 3년 IRS 금리 2.14% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.25% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (121개 0개)

* 글로벌 은행 (전세계적 금리인상 사이클 시작)

- Lloyds Banking Group (영국 복합은행), Wells Fargo (미국 복합은행)

52주 최저, (20개 0개) 

4. 한국시장

 * 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 235.5 (+0.3) 

- KOSDAQ 11.3 (+0.0)

- 전기전자 79.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 12.4 (0.0)

- 화장품 2.4 (-0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.3)

- 조선건설기계 1.9 (+0.1)

- 철강 12.8 (0.0)

- 금융 38.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 재무장관, "미-중 관세인하 인플레 완화에 도움될 수도" <로이터> 

2) 미 10월 ISM 제조업지수, 60.8. 예상 60.5, 전월 61.1

- 신규주문 59.8. 예상 64.2, 전월 66.7

3) 중국 10월 신규주택 판매, 전년비 32% 감소 <CREI>

4) Rivian Automotive, IPO 가치 600억달러 상회 <DJ>

5) 일론 머스크 자산, 워렌 버핏의 세배 이상

macro daily_2021.11.1

 2021년 11월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 에너지 대기업들이 자사주매입 가이던스를 상향했습니다.

(2) 유람선 기업 로열캐리비안이 2022년 흑자전환을 예상했습니다.

(3) G20 정상들이 탄소중립 목표시기를 2050년으로 확정하지 못했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.931%, +0.009%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.9조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.17%

1개월 NDF 환율 1,175.55원 (+7.05원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.067%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(-0.10%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.099% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.49% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.55% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.055%p (-0.036%pp)

미 BBB 회사채 2.64% (-0.03%p)

미 하이일드 4.20% (-0.03%p)

이머징 국채 4.79% (-0.06%p)

이머징 주식 7.51% (+0.62%p) 

한국 주식 9.94% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 2.10% (+0.07%p)

한국 10년 국채 2.56% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.456%p (+0.071%p)

한국 3년 IRS 금리 2.15% (+0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 1.27% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (166개 +38개)

52주 최저, (11개 +1개) 

4. 한국시장

 * 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 235.2 (+0.3) 

- KOSDAQ 11.3 (+0.1)

- 전기전자 79.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 12.4 (+0.1)

- 화장품 2.4 (-0.0)

- 정유화학 22.0 (+0.3)

- 조선건설기계 1.8 (-0.2)

- 철강 12.8 (+0.2)

- 금융 38.0 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Royal Caribbean, 2022년 흑자전환 가이던스 제시

- 내년 봄부터 FCF 플러스 전환 예상

- 2022년 단가, 2019년 단가 상회할 전망

2) G20, 탄소중립 시기 2050년 확정하는데 실패

3) Exxon Mobil, 2022년 100억달러 자사주매입 프로그램 시작 

- 2015년 이후 7년 만에 자사주매입 

4) Chevron CFO, "4분기 자사주매입, 가이던스 상단일 것" 

5) SK하이닉스, 키파운드리 5,758억원에 매입. 파운드리 생산능력 2배 확대