2021년 2월 16일 화요일

macro daily_2021.02.16

 2021년 2월 16일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미국 금융시장이 대통령의 날로 휴장한 가운데 WTI가 시간외서 60달러를 상회했습니다.


(2) LG화학이 1.2조원 회사채를 발행합니다.


(3) 테슬라가 인도시장에 진출할 것으로 전해졌습니다.


미 5년 breakeve rate 2.378%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.8조원 -1.4조원


미국 백신 접종률 8.0 %(+0.4%p, 집단면역 70%) 


iShare MSCI Korea 조정 등락률 0.00%

1개월 NDF 환율 1,102.29원 (+0.79원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.000%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.080% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (0.00%p)

미 10년 국채 1.20% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.000%pp)


미 BBB 회사채 2.28% (0.00%p)

미 하이일드 4.00% (0.00%p)


이머징 국채 4.34% (0.00%p)

이머징 주식 5.93% (-0.00%p) 

한국 주식 6.86% (+0.00%p) 


한국 3년 국채 0.99% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.86% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.871%p (+0.033%p)


한국 3년 IRS 금리 1.05% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.28% (+0.03%p)


3. Macro


G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.52% (-0.01%p)


4. 52주 최고(193개, +21개) vs. 최저(2개, -1개)


+ 52주 최고


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 134.9 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.1)


- 전기전자 50.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.2 (+0.1)

- 조선건설기계 3.5 (+0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.6 (+0.0)


6. 뉴스 


1) LG화학, 1.2조원 규모 채권 발행. ESG 채권 8,200억원 포함


2) Renault, 반도체 부족으로 스페인 모로코 루마니아 공장 가동 늦춰


3) Tesla, 인도서 자동차 생산 계획


4) Global Foundries CEO, "파운드리 산업, 8년내 배증 전망"


5) 텍사스 강추위로 유정 폐쇄 및 정전 사태 

2021년 2월 14일 일요일

macro daily_2021.02.15

 2021년 2월 15일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 정부가 반도체 부족을 해결하기 위한 행정명령에 서명할 것으로 전해졌습니다. 


(2) Fed 의장이 확장적 통화정책 유지를 강조했습니다.


(3) 미 10년 국채금리가 1.2%를 돌파했습니다. 작년 2월말 이후 최고수준입니다.


미 5년 breakeve rate 2.378%, +0.043%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.2조원 -0.1조원


미국 백신 접종률 7.6 %(+1.1%p, 집단면역 70%) 


iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.71%

1개월 NDF 환율 1,104.41원 (-2.44원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.081%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명


* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "강한 고용시장 회복으로부터 여전히 너무 멀다"

- "확장적 통화정책에 대한 인내가 중요"

- "뚜렷한 추가 진전 있을 때까지 QE 속도 유지"


* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "인플레 동형이 Fed의 정책 반응 결정"


* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "올해 물가 압력 놀랄만큼 아닐 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.40%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%


* 프랑스 ECB 위원, "회사채 매입, 환경 분야에 쓰여야"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.068% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (+0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.20% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.057%pp)


미 BBB 회사채 2.28% (+0.06%p)

미 하이일드 4.00% (+0.05%p)


이머징 국채 4.34% (+0.04%p)

이머징 주식 5.93% (-0.07%p) 

한국 주식 6.86% (+0.01%p) 


한국 3년 국채 0.99% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.838%p (+0.008%p)


한국 3년 IRS 금리 1.03% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (+0.02%p)


3. Macro


G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.52% (-0.01%p)


4. 52주 최고(172개, +69개) vs. 최저(3개, 0개)


+ 52주 최고


* 미국 반도체장비 (미 정부, 반도체 공급부족 해소 행정명령 발동)

- Teradyne (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 135.0 (+0.5) 

- KOSDAQ 9.9 (-0.0)


- 전기전자 50.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.1)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)


- 정유화학 8.1 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.6 (+0.0)


6. 뉴스 


1) 미 행정부, 반도체 부족사태 해결 위한 행정명령 서명할 듯 <블룸버그>

- 미 반도체 협회, 미국내 반도체 생산 확대 위한 인센티브 요구


2) Stan Druckenmiller, "위안화 롱 - 달러 숏 포지션 상당한 수준 구축"


3) Seth Klarman, Intel 9억달러 매수 


4) Panasonic, Tesla향 자동차용 배터리 대량생산 고려

- 테스트 생산라인 곧 구축할 듯


5) Morgan Stanley 투자 자회사 Counterpart 비트코인 편입 고려

2021년 2월 10일 수요일

macro daily_2021.02.10

 2021년 2월 10일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미국의 온라인 데이트앱 매치가 국내 AI 기업 하이퍼커넥트를 17.3억달러에 인수합니다.


(2) 미국 투자은행들의 아크 ETF에 연동하는 구조화상품 발행을 늘리고 있습니다. 


(3) 부양책 기대로 미 하이일드채 금리가 급락하고 중소형주들이 강세를 나타냈습니다.


미 5년 breakeve rate 2.337%, +0.003%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.3조원 -0.6조원


미국 백신 접종률 6.5 %(+0.2%p, 집단면역 70%) 


iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.42%

1개월 NDF 환율 1,111.10원 (-5.45원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명


* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "일시적 인플레 상승에 놀라지 않을 것"

- "시간이 지나면 순환적 인플레 압력 쌓일 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(+0.16%p)


* 중국 1월 사회총융자, 5.17조위안 증가. 예상 4.6조위안 


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.15% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.043%p (-0.016%pp)


미 BBB 회사채 2.22% (-0.02%p)

미 하이일드 3.95% (-0.08%p)


이머징 국채 4.30% (+0.02%p)

이머징 주식 6.03% (-0.00%p) 

한국 주식 6.85% (+0.08%p) 


한국 3년 국채 0.99% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.82% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.830%p (-0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.23% (-0.02%p)


3. Macro


G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.00%p)


4. 52주 최고(103개, -24개) vs. 최저(3개, +2개)


+ 52주 최고


* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Signature Bank (미국 지역은행)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 134.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.9 (+0.1)


- 전기전자 50.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.0 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.6 (+0.1)


6. 뉴스 


1) 미 온라인 데이팅 앱 Match(시총 428억달러), 한국 AI 기업 하이퍼커넥트 17.3억달러에 인수 <블룸버그>


2) 글로벌 IB, ARK ETF 연동 구조화 상품(ELN) 발행 증가


3) 미국 부동산 호황, 디트로이트 피닉스의 콘도 타운하우스까지 확산 <블룸버그>


4) 퀀트 펀드들, 심리 트레이더 고용 확대. 시장 심리 지표 활용 확대


5) GM, 자동차 반도체 부족으로 생산 지연 연기. 중고차 가격 상승 

2021년 2월 9일 화요일

macro daily_2021.02.09

 2021년 2월 9일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 테슬라가 비트코인 15억달러를 매입했다고 밝혔습니다. 비트코인이 신고가를 경신했습니다.


(2) 액티브 ETF 시장규모가 2,000억달러를 돌파했습니다. 

 

(3) 브렌트유 가격이 60달러를 돌파하며 코로나 이전 수준을 회복했습니다.


미 5년 breakeve rate 2.336%, +0.023%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.9조원 -0.1조원


미국 백신 접종률 6.3%(+0.2%p, 집단면역 70%) 


iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,117.32원 (-2.33원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명


* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "경기부양, 단기적으로 인플레 디플레 위험 모두 있다"

- "중기 인플레 기대에 초점 맞출 필요"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.44%(+0.06%p)


* 인민은행, "안정성에 우선순위. 정책의 급격한 선회 없을 것" 


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.058%p (-0.004%pp)


미 BBB 회사채 2.24% (-0.02%p)

미 하이일드 4.03% (-0.09%p)


이머징 국채 4.28% (-0.06%p)

이머징 주식 6.03% (-0.02%p) 

한국 주식 6.77% (-0.08%p) 


한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.82% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.832%p (+0.032%p)


한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (0.00%p)


3. Macro


G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (0.00%p)


4. 52주 최고(127개, +37개) vs. 최저(1개, -2개)


+ 52주 최고


* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Fifth Third Bancorp (미국 지역은행)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 134.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (+0.0)


- 전기전자 50.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 7.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.5 (+0.1)


6. 뉴스 


1) Tesla CEO, 15억달러 비트코인 매입. 비트코인 사상최고 경신


2) SoftBank Vision Fund 회계연 3분기 8,441억엔 수익. 분기비 +7.6% 


3) Renaissance Technology, 12월 1일 이후 한달간 50억달러 환매


4) Active ETF 시장규모 2,000억달러 돌파. ARK로 지난주 사상최대 자금 유입 


5) Electronic Arts, Glu Mobile 24억달러 기업가치에 인수 

2021년 2월 8일 월요일

macro daily_2020.02.08

 2021년 2월 8일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 래리 서머스가 미 1.9조달러 경기부양안이 인플레를 유발할 것이라고 경고했습니다. 


(2) 미 1월 고용지표가 예상을 밑돌며 달러가 약세를 보였습니다. 

 

(3) 중국 수요 회복 기대로 유럽 명품 기업들의 주가가 52주 최고를 기록했습니다.


미 5년 breakeve rate 2.313%, +0.030%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +0.8조원


미국 백신 접종률 6.1%(+0.8%p, 집단면역 70%) 


iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.24%

1개월 NDF 환율 1,117.86원 (-5.94원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명


* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링 논의 시기상조"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.38%(+0.06%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 0.9%


* ECB 총재, "여름께 경기회복 전망. 금융여건 이만큼 매력적이었던 적 없어"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.062%p (+0.034%pp)


미 BBB 회사채 2.26% (+0.02%p)

미 하이일드 4.12% (+0.01%p)


이머징 국채 4.34% (+0.01%p)

이머징 주식 6.05% (+0.02%p) 

한국 주식 6.85% (+0.11%p) 


한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.78% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.800%p (-0.010%p)


한국 3년 IRS 금리 0.99% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (-0.03%p)


3. Macro


G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.01%p)


4. 52주 최고(90개, +30개) vs. 최저(3개, -4개)


+ 52주 최고


* 유럽 명품 (중국 명품 수요 회복 기대)

- Hermes (프랑스 명품), LVMH (프랑스 명품)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 134.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.0)


- 전기전자 50.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 7.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.4 (+0.1)


6. 뉴스 


1) Apple, 현대 기아차와 애플카 협력 논의 중단 <블룸버그>


2) 미 재무장관, "1.9조달러 경기부양책 통과되면 2022년 완전고용 달성"

- 래리 서머스, 경기부양안의 인플레이션 유발 가능성 경고


3) Renesas Electronic, Dialog Semi 49억유로에 인수 제의


4) 헤지펀드 Renaissance, 작년 12월 이후 50억달러 환매


5) 헤지펀드 Elliot, 10억달러 규모 SPAC 상장 계획 <WSJ>