2020년 2월 14일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 엔비디아가 시간외서 역사적 신고가를 경신했습니다.
(2) 알리바바가 1분기 매출이 두드러지게 둔화될 것이라고 경고했습니다.
(3) 백악관 경제자문위원장이 연말로 갈수록 성장률이 높아질 것이라고 말했습니다.
야간선물 301.05 (+0.20%) 외인 -145계약
1개월 NDF 환율 1,183.22원 (+0.72원)
미 5년 breakeven rate 1.67% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.28%
- 일본 -0.21%
- 대만 -0.02%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.235%(-0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "코로나19 바이러스 영향력 아직 몰라"
- "바이러스만 없었다면 올해 성장률 확신했을 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (+0.00%p)
미 10년 국채 1.61% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.169%p (-0.023%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (-0.04%p)
미 하이일드 5.16% (-0.03%p)
이머징 국채 4.47% (-0.08%p)
이머징 주식 7.54% (-0.07%p)
한국 주식 8.21% (-0.05%p)
한국 3년 국채 1.27% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.61% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.333%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.61% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.57% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 이탈리아, 브라질
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 20.5만건. 예상 21.0만건, 전월 20.3만건
* 미 블룸버그 소비자낙관지수, 65.7. 전월 66.5
4. 52주 최고(112개, -17개) vs. 최저(20개, +3개)
+ 52주 최고
* 글로벌 반도체 (Applied Materials 가이던스 상향)
- ASML (네덜란드 반도체장비), AMD (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.4 (+0.1)
- KOSDAQ 8.1 (+0.1)
- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.5 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.67조원 +0.04조원
- 비중, 2.28%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.03 (+0.06%)
* 지난주 미 레버리지론 펀드서 1.63억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.48% (+0.04%p)
* Alibaba, "1~3월 매출 성장률 두드러지게 하락할 것. 여행 지출 확연한 영향"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.3%(+0.2%p)
* 백악관 경제자문위원장, "미 경제 성장률, 올해 말 3%선 회복"
[무역분쟁]
[원자재]
2020년 2월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 국무원이 올 성장목표 달성을 위해 투자 확대를 강조했습니다.
(2) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.
(3) 자본 확충이 끝나가는 유럽 은행주가 52주 신고가를 기록했습니다.
야간선물 303.55 (+0.56%) 외인 +268계약
1개월 NDF 환율 1,179.76원 (-0.04원)
미 5년 breakeven rate 1.65% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.42%
- 일본 +0.34%
- 대만 +0.75%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.241%(+0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "바이러스 영향, 곧 지표로 확인될 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.44% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.63% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.192%p (+0.018%pp)
미 BBB 회사채 2.90% (+0.04%p)
미 하이일드 5.19% (-0.06%p)
이머징 국채 4.55% (+0.01%p)
이머징 주식 7.61% (-0.10%p)
한국 주식 8.26% (-0.09%p)
한국 3년 국채 1.29% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.62% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.323%p (+0.018%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(129개, -18개) vs. 최저(17개, +4개)
+ 52주 최고
* 유럽 은행 (자본확충 마무리 단계 진입)
- Credit Agricole (프랑스 은행), Intesa Sanpaolo (이탈리아 은행)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.3 (+0.1)
- KOSDAQ 8.0 (+0.0)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.2)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.5 (+0.2)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.63조원 +0.05조원
- 비중, 2.27%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.44% (-0.08%p)
* 중국 국무원, 올해 성장률 목표 달성 위한 재정지출에 속도 <신화통신>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(0.0%p)
[무역분쟁]
* 미 무역대표부, 최고 관세율 상향 고려중 <블룸버그>
[원자재]
* OPEC, 1분기 원유수요 예상 44만 b/d 하향
2020년 2월 12일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 의장이 상반기까지 자산매입 계획을 재확인했습니다.
(2) 중국 정부가 특수채 포함 지방정부채 발행 한도를 3월전까지 늘립니다.
(3) 데이터센터 투자 기대로 반도체 주가가 올랐습니다. 필라델피아 반도체지수는 고점을 0.7% 남겨두고 있습니다.
야간선물 299.45 (-0.12%) 외인 +425계약
1개월 NDF 환율 1,181.70원 (-2.40원)
미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.02%
- 일본 +0.21%
- 대만 +0.27%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.209%(+0.024%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "바이러스 영향 면밀히 살필 것. 무역분쟁 불확실성은 감소"
- "최소 2분기까지 단기국채 매입 계속. 최소 4월까지 Repo 운영 계속
- "Fed, BBB 등급 회사채 모니터링 중"
* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "Repo 운영, 지속 못할 이유 없어"
* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권있음), "자산버블 선제적으로 알기 어려워"
- "현재 통화정책, 중립과 확장 사이"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.03%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "확장적 통화정책 여전히 필요. 마이너스 금리 영향 주시중"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.41% (+0.03%p)
미 10년 국채 1.59% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.174%p (-0.001%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (+0.02%p)
미 하이일드 5.25% (+0.00%p)
이머징 국채 4.54% (+0.06%p)
이머징 주식 7.71% (+0.04%p)
한국 주식 8.35% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.29% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.305%p (-0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 0.58% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.58% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 이탈리아, 일본, 터키, 영국
4. 52주 최고(147개, +55개) vs. 최저(13개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 반도체 (데이터센터 투자 기대)
- Nvidia (미국 반도체), AMD (미국 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.2 (-0.4)
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.3 (-0.2)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.0)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.0 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.02배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.58조원 +0.07조원
- 비중, 2.26%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (+0.02%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.52% (+0.32%p)
* 중국 재정부, 지방정부채권 발행한도 확대. +5,580억위안 중 특수채 +2,900억위안
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 에너지장관, "중국, 1차 합의 후 더 많은 LNG 구매할 것"
[원자재]
2020년 2월 11일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국의 1월 인플레가 높아졌지만 정부와 인민은행은 부양에 나설 조짐입니다.
(2) OPEC의 2월 긴급회동이 무산될 것으로 관측되는 가운데 WTI가 50달러를 밑돌았습니다.
(3) GM, 테슬라 등이 중국 공장 가동 재개를 발표했습니다.
야간선물 296.80 (+0.12%) 외인 -283계약
1개월 NDF 환율 1,187.75원 (-2.05원)
미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.38%
- 일본 +0.21%
- 대만 +0.11%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.185%(-0.032%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "미 경제 배경, 매우 우호적. 지속적인 성장속 인플레 2% 근접"
* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레, 목표를 살짝 웃도는 것이 살짝 밑도는 것보다 나아"
* 필라델피아연은 총재 (매파 투표권있음), "4% 밑도는 실업률 향후 몇년간 계속될 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.27%(+0.07%p)
* 마 준 인민은행 자문역, "인민은행, 예금금리 인하를 통한 대출금리 인하 여력 만들어야"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.38% (-0.02%p)
미 10년 국채 1.56% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.175%p (-0.007%pp)
미 BBB 회사채 2.84% (-0.02%p)
미 하이일드 5.25% (-0.02%p)
이머징 국채 4.48% (-0.02%p)
이머징 주식 7.67% (-0.00%p)
한국 주식 8.31% (-0.00%p)
한국 3년 국채 1.30% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.61% (+0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.310%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 독일
- 하향 : 프랑스
4. 52주 최고(92개, -8개) vs. 최저(22개, +13개)
+ 52주 최고
* 캐나다 파이프라인 (캐나다 원유가 하락으로 차익기회 발생)
- Enbridge (캐나다 석유가스수송), Pembina Pipeline (캐나다 석유가스수송)
+ 52주 최저
* 미 에너지 (국제유가 하락 + 브렌트유와 스프레드 축소)
- Diamondback Energy (미국 E&P), Exxon Mobil (미국 복합석유)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.6 (-0.1)
- KOSDAQ 8.1 (+0.1)
- 전기전자 41.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.2)
- 자동차 6.5 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.3 (-0.1)
- 조선건설기계 4.6 (-0.0)
- 철강 2.5 (0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.51조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.95 (-0.03%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.20% (-0.28%p)
* 중국 주석, "바이러스가 중국 경제에 미칠 영향 단기적"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.2%(-0.3%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 아제르바이젠 에너지장관, "OPEC, 2월에 만나지 않을 듯"
2020년 2월 10일 매크로 데일리
세줄요약
(1) WHO가 중국 후베이성의 상황이 안정됐다고 진단했습니다.
(2) 애플이 오늘까지였던 중국내 매장들의 휴업을 며칠 더 연장하기로 했습니다.
(3) 미국 1월 고용지표가 예상을 크게 웃돌았습니다.
야간선물 295.70 (-0.77%) 외인 -1,639계약
1개월 NDF 환율 1,191.80원 (+4.53원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.31%
- 일본 -0.59%
- 대만 -1.07%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.217%(-0.036%p)
미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "인플레 정체속 현 통화정책 적절"
- "금융 불안정 현 시점의 우려 요인 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.10%p)
* 인민은행, 오늘 첫번째 특별 재대출 프로그램 시행
- 1년 우대금리보다 100bp 낮은 금리 산정
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.40% (-0.05%p)
미 10년 국채 1.58% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.182%p (-0.011%pp)
미 BBB 회사채 2.86% (-0.05%p)
미 하이일드 5.27% (-0.04%p)
이머징 국채 4.50% (-0.01%p)
이머징 주식 7.67% (-0.05%p)
한국 주식 8.31% (+0.09%p)
한국 3년 국채 1.28% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.60% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.325%p (+0.012%p)
한국 3년 IRS 금리 1.26% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.04%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.59% (+0.00%p)
- 상향 : 일본, 터키
- 하향 : 브라질, 인도네시아
* 미 1월 비농업 고용자수, +22.5만명. 예상 +16.5만명, 전월 +14.7만명
- 실업률, 3.6%. 예상 3.5%, 전월 3.5%
4. 52주 최고(100개, -52개) vs. 최저(9개, +2개)
+ 52주 최고
* 글로벌 제약 (코로나 바이러스 확산)
* Allergan (미국 바이오테크), Abbvie (미국 제약)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 114.7 (-0.9)
- KOSDAQ 8.0 (-0.1)
- 전기전자 41.3 (+0.0)
- 커뮤니케이션 6.1 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.3)
- 조선건설기계 4.6 (+0.0)
- 철강 2.5 (+0.0)
- 금융 17.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.47조원 +0.04조원
- 비중, 2.25%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.97 (-0.11%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.48% (+0.05%p)
* WHO, 후베이성의 코로나 바이러스 상황 안정 진단
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.5%(+0.3%p)
* 미 법무부, 4개 자동차 업체들에 대한 반독점 조사 중단
[무역분쟁]
[원자재]
* OPEC+, 코로나 바이러스 대응 위한 긴급회의 열리지 않을 듯
