2024년 11월 23일 토요일

Column_블록체인의 철학적 이해_2024.11.23

  

- 지식으로서의 기술 -

 

* 철학자 마틴 하이데거는 기술엔 모든 것을 계산하고 제어가능한 차원으로 축소하려는 경향이 내재돼 있다고 했습니다. 그래서 기술은 도구가 아닌 인식에 영향을 미치는 지식의 한 형태로 받아들여져야 한다고 주장했습니다.

 

* 셰리 터클은 우리는 기술에 더 많은 것을 기대하고, 서로에게 덜 기대하는가?”라고 물었습니다. 지금 인류는 인간관계가 아닌 수학적 알고리즘에 기반하는 새로운 형태의 신뢰에 기반해 있습니다.  

 

- 블록체인의 시스템적 완결성 -

 

* 그러니 인간은 블록체인에 도달할 수밖에 없는 경로를 따라 진화하고 있다고 할 수 있습니다. 금융거래, 공급망설계, 정치구조, 지적재산권 등은 블록체인에서 구현될 때 시스템적으로 완결성을 가집니다.

 

* 블록체인의 철학은 1) 분산 2) 투명성 3) 자주권 4) 정보보호 5) 프로그래밍 가능성 6) 불변성 7) 개인간 협업 8) 평등 9) 경제적 자유 10) 접근 가능성 11) 지속가능한 발전 12) 지속적인 연구 13) 결정주의를 기반으로 하고 있기 때문입니다.

 

- AI 블록체인의 상호보완성 -

 

* 그럼에도 지금까지 블록체인이 채택되지 않았던 건 작업증명(PoW)으로 대표되는 약점 때문이었는데, 에너지를 너무 많이 쓰고 비효율적입니다. 그런데 그걸 AI가 해결해줄 것 같습니다.

 

* AI는 네트워크 수요를 예측해서 에너지 소비를 동적으로 조절할 수 있게 해줍니다. 데이터를 수평분할해 저장하는 sharding도 쉬워집니다. 스마트계약을 조사해서 오류를 감지하고 병목현상이나 취약한 지점을 예상해 문제를 미리 해결할 수도 있습니다.

 

* 거꾸로 블록체인은 AI의 문제를 해결합니다. 중앙집중적 특성, DNN의 불투명성은 사라집니다. 사용자 동의 없이 데이터가 수집되는 것도 막고 그러다 보면 훈련 데이터의 품질도 개선될 수 있습니다.

 

* 애플, 구글, 메타, 아마존 같은 플랫폼의 합산 시총과 코인으로 대표되는 블록체인의 합산 시총을 주시할 필요가 있습니다. 뒤집히는 건 확정적이고 그 속도도 빨라질 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오

2024년 11월 22일 금요일

macro daily_2024.11.22

 2024년 11월 22일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 게리 겐슬러 SEC 위원장이 사임을 발표하며 비트코인이 10만달러에 근접했습니다. 


(2) 스웨덴 배터리기업 노스볼트가 CH11 파산을 신청했습니다.


(3) 퀀트펀드 투시그마가 인력 10%를 줄입니다. 운용역은 포함되지 않았습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.075%p (-0.020%p)

한국 고객예탁금, 49.8조원 -0.1조원


K200 야간선물 등락률, +0.51% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,398.89원 (+0.29원)


자세히 보기


rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.441%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "실행되지 않은 정책을 가정해선 안된다" <Barron's>

- "인플레 낮아지고 디스인플레 계속될 것으로 기대"

- "인플레 우리가 원하는 지점에 있진 않아"


* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "내년까지 금리 꽤 낮아질 것"


* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "지금 금리 수준이 너무 억제적이라고 생각하지 않는다"


* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 지속적으로 낮아질 것으로 생각" <FT>


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.84%(0.00%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 3.57%, 스프레드 1.26%p)


일본은행 


* 일본은행 총재, "12월 금정위 결과 예측 불가능"


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.34% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.41% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.075%p (-0.020pp)


미 BBB 회사채 5.49% (+0.01%p)

미 하이일드 7.28% (+0.01%p)


이머징 국채 7.39% (-0.02%p)

이머징 주식 7.43% (+0.01%p) 

한국 주식 9.23% (+0.01%p) 


한국 3년 국채 2.83 (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.98% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.150%p (+0.012%p)


한국 3년 IRS 금리 2.86% (-0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (144개 +55개)


* 미국 에너지 (미국내 에너지생산 증가 기대)

- Cheniere (미국 LNG), Baker Hughes (미국 에너지장비)


52주 최저 (2개 -2개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 258.1 (-1.0) 

- KOSDAQ 8.1 (-0.1)


- 전기전자 67.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 8.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (-0.0)

- 금융 44.7 (-0.1)


5. 뉴스 


1) 미 증권위원장, 내년 1월 20일에 사임 계획 


2) 스웨덴 배터리기업 Northvolt, Chapter11 파산신청


3) 헤지펀드 two-sigma, 전체 인력의 10% 감원. 운용역 불포함


4) Charles Schwab, 규정 개정시 현물 가상자산 거래 가능성

2024년 11월 21일 목요일

macro daily_2024.11.21

 2024년 11월 21일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 엔비디아 실적발표를 앞두고 주식시장이 보합에서 횡보했습니다.


(2) 부진한 실적을 공개한 타깃이 연말을 맞아 2,000개 품목 가격을 인하합니다.


(3) 우크라이나가 영국제 미사일을 러시아에 발사했습니다. 러시아는 어제 핵교리를 개정했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.098%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 49.9조원 -1.0조원


K200 야간선물 등락률, -0.89% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,398.54원 (-1.91원)


자세히 보기


rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.447%(+0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "추가 금리인하에 조심스런 접근 필요"


* 쿡 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "중립 수준까지 금리인하 적절. 속도는 지표에 달려"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.84%(0.00%p)


* 인민은행, 1년 대출우대금리 3.1% 동결


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.35%, 이탈리아 3.57%, 스프레드 1.22%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.30% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.40% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.098%p (-0.018pp)


미 BBB 회사채 5.47% (+0.01%p)

미 하이일드 7.26% (-0.03%p)


이머징 국채 7.41% (-0.02%p)

이머징 주식 7.42% (-0.04%p) 

한국 주식 9.18% (-0.06%p) 


한국 3년 국채 2.87 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.01% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.138%p (-0.010%p)


한국 3년 IRS 금리 2.89% (-0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (89개 +17개)


* 미국 사모펀드 (자산인수 가속)

- Blackstone (미국 사모펀드), Apollo global (미국 사모펀드)


52주 최저 (4개 -63개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 259.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 8.2 (+0.1)


- 전기전자 67.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)


- 정유화학 8.4 (-0.2)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (-0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)


5. 뉴스 


1) Target, 연말 쇼핑시즌 맞아 2,000개 품목 가격인하

- 3분기 영업이익 전년비 11% 감소한 12억달러


2) 우크라이나, 영국제 크루즈 미사일 러시아 본토에 첫 발사


3) Ford, 2027년까지 유럽서 4,000명 감원. 전기차 지체


4) SQM, 전세계 리튬 수요 향후 5년간 연 15~16% 증가 전망

2024년 11월 20일 수요일

macro daily_2024.11.20

 2024년 11월 20일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 시타델 대표가 멀티전략 헤지펀드 호황이 끝났다고 말했습니다.


(2) 엔비디아가 실적발표를 하루 앞두고 4% 넘게 올랐습니다.


(3) 러시아가 핵교리를 개정하며 유럽증시는 내렸으나 미국증시는 반등했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.110%p (-0.023%p)

한국 고객예탁금, 50.9조원 +0.3조원


K200 야간선물 등락률, -0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,391.95원 (-0.85원)


자세히 보기


rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.432%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "억제적 통화정책 되돌릴 때. 팬데믹 이전으로 돌아간다는 건 아냐"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.84%(-0.01%p)


* 인민은행, 본토-홍콩 연계통로 통한 중국 역외채권 매입 금지 조치


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.33%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 1.22%p)


* 이탈리아 중앙은행장, "ECB, 성장 제고위해 중립금리로 움직여야"


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.27% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.38% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.110%p (-0.023pp)


미 BBB 회사채 5.45% (-0.04%p)

미 하이일드 7.28% (+0.02%p)


이머징 국채 7.42% (+0.02%p)

이머징 주식 7.46% (-0.04%p) 

한국 주식 9.24% (-0.01%p) 


한국 3년 국채 2.88 (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.03% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.148%p (+0.003%p)


한국 3년 IRS 금리 2.92% (-0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (72개 +4개)


* 미국 사모펀드 (자산인수 가속)

- Blackstone (미국 사모펀드), Apollo global (미국 사모펀드)


52주 최저 (67개 +60개)


* 미국 제약 (보건장관 리스크)

- Genmab (미국 제약), BioMarin Pharm (미국 제약)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 259.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 8.1 (-0.3)


- 전기전자 67.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 28.2 (+0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.6 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)


5. 뉴스 


1) Citadel CEO, "멀티전략 헤지펀드 호황 종료"

- 올해 멀티전략 헤지펀드 자산 2016년 이후 첫 감소 <Goldman>


2) 우크라이나, 미국산 미사일 러시아 발사 

- 러시아, 핵 교리 개정. 핵 보유국 지원 받은 공격 공동행위 간주


3) 이란, 폭탄 수준의 우라늄 생산 중단에 합의 <IAEA>


4) 미 법무부, Google의 Chrome 매각 명령

2024년 11월 19일 화요일

macro daily_2024.11.19

 2024년 11월 19일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 엔비디아와 구글이 퀀텀컴퓨팅 프로세서 개발에 협력합니다.


(2) 트럼프 미디어가 가상자산거래 회사 Bakkt 인수를 논의중입니다.


(3) 중국 증감위가 밸류업 가이드라인을 제시하며 중국 증시가 가치주 중심으로 올랐습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 +0.133%p (-0.054%p)

한국 고객예탁금, 50.6조원 -2.3조원


K200 야간선물 등락률, +0.31% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,390.67원 (-5.73원)


자세히 보기


rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.433%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 


한국은행


* 한은-국민연금, 500억달러 규모 외환스왑 계약 1년 연장 <서경>


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.15%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.37%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.19%p)


일본은행 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 4.58% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.28% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.133%p (-0.054pp)


미 BBB 회사채 5.49% (-0.07%p)

미 하이일드 7.26% (+0.04%p)


이머징 국채 7.40% (-0.01%p)

이머징 주식 7.50% (-0.00%p) 

한국 주식 9.25% (-0.20%p) 


한국 3년 국채 2.91 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.06% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.145%p (+0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (68개 +8개)


* 글로벌 은행 (금리인하 속도조절)

- Bank of America (미국 은행), Mizuho Financial (일본 은행)


52주 최저 (7개 -70개)


4. 한국시장


* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 259.6 (0.0) 

- KOSDAQ 8.4 (0.0)


- 전기전자 67.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)


- 정유화학 8.6 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (0.0)

- 철강 3.3 (0.0)

- 금융 44.8 (-0.1)


5. 뉴스 


1) Nvidia-Google, 퀀텀컴퓨팅 프로세서 디자인 협업


2) Trump Media, 가상자산 트레이딩 회사 Bakkt 인수 논의 <FT>


3) GoldmanSachs,디지털자산 플랫폼 분사 준비


4) 중국 증감위, '확실하고 구체적이고 실현가능한' 밸류업 계획 가이드라인 제시