Column_머스크가 트럼프를 따라다니는 이유_2024.10.26

  

- DeFi -

 

* 일론 머스크가 도널드 트럼프를 저렇게까지 지지하는 이유를 생각해 봤는데, 전기차나 우주는 아닐 겁니다.

 

* 전기차는 정부지원을 줄이면 테슬라 혼자 잘 될 거고 우주는 경쟁자조차 없습니다. 아무래도 도지코인 때문인 것 같습니다. Defi는 규제를 어떻게 하는지에 달린 거여서 유리하게 바꿔주면 도지 코인으로 전기차를 사고 우주를 여행할 수도 있습니다.

 

- 전통시장에서 오신 분(1) -

 

* 2021년 11월 6일에 ‘전통시장에서 오신 분(1)’ 칼럼에서 2018년 10월부터 COMEX가 금 선물 증거금을 올리고 있다는 사실을 전한 적이 있습니다.

 

* 트럼프가 재정적자를 늘리고 Fed를 압박해서 달러가 약해지면, 금 또는 코인이 오를 겁니다. 코인을 많이 갖고 있는 사람은 경쟁관계인 금을 못 오르게 해야 합니다.

 

- 스위스 중앙은행 -

 

* 스위스 중앙은행은 올해 4월 비트코인을 금, 외화, 채권, 주식과 함께 통화준비금으로 적립해야 한다는 요구에 부정적 입장을 밝힌 적이 있습니다. 유동성이 부족하다는 점을 꼽았습니다.

 

* 비트코인을 준비금으로 적립하자고 주장하는 사람들은 다른 나라 국채를 보유해서 막대한 손실을 보고 있다고 주장합니다. 미국의 재정적자가 커지면 이런 주장은 더 힘을 얻을 겁니다.

 

- 그까짓 100만달러 -

 

* 어떤 기술이 등장하면 가장 마지막엔 돈을 만드는데 쓰입니다. 금속 주조술의 끝은 주화였고, 인쇄술의 끝은 지폐였습니다. 디지털 기술의 끝은 가상화폐입니다.

 

* 미국이 긴축을 끝내고 다시 완화 사이클에 진입할 때를 잘 봐야 합니다. 가장 먼저 튀는 자산이 승리자입니다. 그게 코인이 될 가능성이 생겼고 머스크는 가장 먼저 눈치를 깐 것 같습니다. 종이돈 100만달러 그까짓 것 별로 아깝지도 않을 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.10.25

 2024년 10월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 양호한 실적에 힘입어 테슬라가 22% 오르며 주가지수를 끌어올렸습니다.

(2) 유로존 10월 제조업 PMI가 45.0에서 45.9로 올랐습니다.

(3) TSMC가 애리조나 공장 초기 수율이 대만 공장보다 높다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.032%p)

한국 고객예탁금, 55.6조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.30원 (-3.25원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.403%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "최근 인플레 수치 개선. 임무 완수했다고 보기 어려워"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.26%, 이탈리아 3.47%, 스프레드 1.21%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "향후 수개월 동안 서비스 인플레 완화될 것"

일본은행 

* 일본은행 총재, "지표 점검할 시간 있다. 경제 광범위하게 봐야"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.07% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.20% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.131%p (-0.032pp)

미 BBB 회사채 5.34% (-0.04%p)

미 하이일드 7.31% (+0.03%p)

이머징 국채 7.31% (-0.02%p)

이머징 주식 7.21% (-0.00%p) 

한국 주식 9.05% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.89 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.07% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.180%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (73개 +11개)

* 미국 원전 (데이터센터 등 전력수요)

- Dominion Energy (미국 전력유틸리티), DTE Energy (미국 복합전력유틸리티)

52주 최저 (0개 -4개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (0.0) 

- KOSDAQ 9.0 (-0.1)

- 전기전자 69.0 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.9 (-0.3)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 유로존 10월 제조업 PMI, 45.9. 예상 45.1, 전월 45.0

2) TSMC, "애리조나 공장 초기수율 대만 공장보다 높아"

3) Hermes 3분기 매출 전년비 11.3% 증가한 37억유로. 예상 +10.5%

4) 중국 정부, 자동차 기업들에 유럽 확장 자제 촉구 <블룸버그>

- EV 관련 관세 분쟁으로

macro daily_2024.10.24

 2024년 10월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부 장관이 환율 1,400원을 뉴노멀이라고 평가했습니다.

(2) 해리스가 미실현 이익에 대한 과세를 추진 중이라고 블룸버그가 보도했습니다.

(3) 테슬라가 예상을 웃도는 실적을 공개하고 시간외서 8% 상승중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (-0.010%p)

한국 고객예탁금, 54.7조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.35원 (-3.95원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.417%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권있음), "숙련 인력 여전히 부족"

한국은행

* 기재부 장관, "1,400원 육박한 환율 뉴노멀. 환율 방어 위해 금리 올릴 수 없다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 1.22%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "인플레 경기 둔화 신호, 추가 금리인하 신호" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.07% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.24% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.38% (+0.04%p)

미 하이일드 7.28% (+0.07%p)

이머징 국채 7.33% (+0.09%p)

이머징 주식 7.21% (+0.03%p) 

한국 주식 8.99% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.93 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.12% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 +3개)

52주 최저 (4개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.9 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.2 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.1)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Tesla, 3분기 매출 251억달러. 예상 254억달러

- 조정 EPS, 0.72달러. 예상 60달러

- "올해 자동차 인도 소폭 성장 기대"

2) 미 민주당 대선후보, 미실현 이익에 대한 과세 추진중 <블룸버그>

3) Kering, 2024년 영업익 가이던스 25억유로 제시. 예상 28억유로

- 2016넌 이후 최저. 중국 수요 부진 영향

4) Volvo, Northvolt의 자금조달 요청 거부할 듯

macro daily_2024.10.23

 2024년 10월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) IMF가 내년 세계경제 성장률 전망을 0.1%p 낮췄습니다. 미국은 올렸습니다.

(2) 산업통상자원부가 4분기 수출 증가세가 둔화될 것으로 전망했습니다.

(3) 중국 사회과학원이 특수국채 2조위안을 발행해 시장을 부양하자고 제안했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.173%p (+0.009%p)

한국 고객예탁금, 54.4조원 +3.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.77원 (+0.47원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.415%(-0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "금리인하 멈춰야 할 이유 없다"

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "금리인하 속도 늦췄으면 해"

- "연준 자산, 더 작아지고, 만기 짧아져야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(0.00%p)

* 중국 사회과학원, "중국 정부, 시장안정 위한 특수국채 2조위안 발행해야"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.25%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.03% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.20% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.173%p (+0.009pp)

미 BBB 회사채 5.34% (+0.02%p)

미 하이일드 7.21% (-0.06%p)

이머징 국채 7.24% (-0.00%p)

이머징 주식 7.18% (+0.04%p) 

한국 주식 9.10% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 2.94 (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.12% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.185%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 2.95% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (59개 -48개)

52주 최저 (1개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.1 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.6 (-0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 11.2 (-0.2)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 산업통상자원부, "4분기 수출, 증가세 유지되는 가운데 둔화될 것"

2) IMF, 2025년 전세계 성장률 전망 3.3% -> 3.2% 하향

- 미국 상향, 유로존 하향

- "전쟁, 보호주의, 고금리 리스크"

3) L'oreal, 3분기 아시아 매출 6.5% 감소. 예상 +2.2%

4) Starbucks, 회계연 4분기 매출 91억달러. 예상 93.6억달러

- "북미 매출 둔화. 중국 매출 -14%" 

macro daily_2024.10.22

 2024년 10월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리인하 속도조절 가능성이 언급되며 금리가 오르고 주가는 밀렸습니다. 

(2) 이머징주식의 기대수익률이 이머징국채 수익률을 밑돌았습니다.

(3) 미국 사모펀드들이 NPL에서 투자적격 대출로 자산을 이동 중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030%p)

한국 고객예탁금, 51.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,378.00원 (-0.20원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.428%(+0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "향후 수분기 동안 금리인하 속도 둔화될 듯"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권없음), "중립금리까지 점진적 금리인하 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.07%p)

* 인민은행, 1년 LPR 3.1%로 25bp 인하

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 1.23%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.02% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.19% (+0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.164%p (+0.030pp)

미 BBB 회사채 5.32% (+0.12%p)

미 하이일드 7.27% (+0.12%p)

이머징 국채 7.24% (+0.13%p)

이머징 주식 7.14% (-0.12%p) 

한국 주식 8.98% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.05% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.152%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 -54개)

* 글로벌 방위산업 (러우전쟁 확산 우려)

- General Dynamics (미국 방산), Lockheed Martin (미국 방산) 

52주 최저 (1개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 267.0 (0.0) 

- KOSDAQ 9.1 (0.0)

- 전기전자 69.3 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.1)

- 자동차 28.7 (+0.0)

- 화장품 1.6 (0.0)

- 정유화학 11.4 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 3.6 (-0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성 SK, 조직개편 임원축소 등 거론

- SK 임원 20% 감축. 삼성 2년연속 11월 인사 가능성

2) AP Moller-Maersk, 2024년 EBITDA 가이던스 90억~110억달러 -> 110억~115억달러 상향

- 양호했던 3분기 반영

3) Blackstone-Apollo, 투자적격 대출 확대