macro daily_2024.07.18

 2024년 7월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) ASML이 예상을 밑도는 3분기 가이던스를 제시했고 필반지수가 7% 급락했습니다.

(2) 주요 Fed 관계자들이 최근 인플레를 긍정적으로 평가하며 인하가 가깝다고 말했습니다.

(3) 로슈가 경구용 비만치료제의 임상 초기 데이터가 긍정적이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.280%p (-0.019%p)

한국 고객예탁금, 56.9조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.98% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.32원 (-2.88원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.070%(+0.019%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "최근 경제지표 물가 2% 확신 더해. 금리인하 근접 도달은 아냐"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "광범위한 인플레 하락 관측. 3분기에 더 많이 알게 될 것" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.02%p)

* 인민은행, 은행권의 채권투자 점검 시작 <블룸버그>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.71%, 스프레드 1.29%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.43% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.15% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.280%p (-0.019pp)

미 BBB 회사채 5.38% (+0.00%p)

미 하이일드 7.59% (-0.03%p)

이머징 국채 7.61% (+0.05%p)

이머징 주식 7.46% (+0.03%p) 

한국 주식 8.52% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 3.05 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.14% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.03% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (165개 -40개)

* 미국 은행 (규제 완화 기대)

- Bank of America (미국 은행), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (0개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.2 (0.0) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 28.6 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 43.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) ASML, 3분기 매출 가이던스 67억~73억달러 제시. 예상 74.6억달러

- 3분기 매출총이익률 50~51% 제시. 예상 51.1%

2) 한수원, 24조원 규모 체코 원전 수주. 두산에너빌리티 대우건설 등 참여 

3) Nvidia CEO, 보유주식 24만주(0.3%) 3,060억달러 매도

4) Roche, 경구용 비만치료제 초기 임상 결과 긍정적

macro daily_2024.07.17

 2024년 7월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 삼성전자가 낸드 감산을 종료하고 증산으로 전환합니다.

(2) 트럼프 트레이드가 계속되며 러셀 > 다우 > 나스닥 순으로 올랐습니다.

(3) 트럼프가 임기 이전에 파월 Fed 의장을 교체하지 않을 것이라고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.261%p (-0.035%p)

한국 고객예탁금, 57.8조원 +1.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.31% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.34원 (-5.16원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.051%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 쿠글러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "올해 후반부에 금리인하 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.07%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.27%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.41% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.15% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.261%p (-0.035pp)

미 BBB 회사채 5.38% (-0.06%p)

미 하이일드 7.62% (-0.09%p)

이머징 국채 7.56% (-0.09%p)

이머징 주식 7.43% (+0.02%p) 

한국 주식 8.45% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.03 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.13% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.102%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 3.01% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (205개 +45개)

* 미국 지역은행 (크레딧 개선기대)

- Bank of NewYork Mellon (미국 지역은행), Citizen Financial (미국 지역은행)

52주 최저 (1개 -13개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 28.6 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 43.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자, 낸드감산 종료할 듯. 평택 4공장 낸드 투자  <ET>

2) SpaceX, 본사 텍사스 오스틴으로 이전 

3) Andreessen-Horowitz, 도널드 트럼프 전 대통령 지지 계획

4) 미 6월 소매판매, 전월비 보합. 예상 -0.3%, 전월 +0.3%

macro daily_2024.07.16

 2024년 7월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 승리 베팅이 이어지며 러셀 > 다우 > 나스닥 순으로 올랐습니다.

(2) 파월이 인플레 2% 경로를 확신한다고 말하며 2년 국채 금리가 내렸습니다.

(3) 중국 6월 소비지표가 예상외로 부진했고 글로벌 명품주식들이 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.226%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 56.5조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.42% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,381.92원 (-1.63원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.055%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "지난 세 번의 인플레 지표, 2% 경로에 대한 확신 더해" 

한국은행

* 한은 부총재, "금리인하 기대의 금융안정 영향 점검할 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(+0.01%p)

* 인민은행, MLF서 30억위안 순회수. 5개월만 회수  

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 3.74%, 스프레드 1.27%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.45% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.22% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.226%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.44% (+0.01%p)

미 하이일드 7.71% (+0.02%p)

이머징 국채 7.65% (+0.08%p)

이머징 주식 7.41% (+0.01%p) 

한국 주식 8.46% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.07 (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.17% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.103%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 3.06% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (160개 -8개)

* 미국 지역은행 (크레딧 개선기대)

- Bank of NewYork Mellon (미국 지역은행), Citizen Financial (미국 지역은행)

52주 최저 (14개 +13개)

* 중국 소비주 (중국 소비지표 부진)

- Estee Lauder (미국 화장품), Burberry (영국 명품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.0 (0.0) 

- KOSDAQ 10.9 (0.0)

- 전기전자 76.2 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 28.6 (+0.1)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 15.2 (-0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 3.8 (-0.1)

- 금융 43.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 트럼프 전 미국 대통령, 오하이오 상원의원 JD 반스 부통령 후보 지명

2) 중국 6월 산업생산, 전년비 5.3% 증가. 예상 +5.0%, 전월 +5.6%

- 중국 6월 소매판매 전년비 2.0% 증가. 예상 +3.4%, 전월 +3.7% 

3) Apple, 인도 매출 33% 증가한 80억달러 돌파. 중화권 매출 725억달러  

macro daily_2024.07.15

 2024년 7월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 피격사건 이후 일론 머스크 빌 애크먼이 지지를 선언했고 메타는 계정동결을 해제했습니다. 

(2) 포스코그룹이 캐즘을 활용해 우량자원을 확보하겠다고 밝혔습니다.

(3) 미 주요은행들의 순이자이익이 예상에 다소 못미치며 주가가 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.269%p (+0.037%p)

한국 고객예탁금, 57.2조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.85% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,373.34원 (-1.98원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.076%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "인플레 지표 매우 고무적. 몇몇 고용시장 지표 해석 어려워"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.84%(+0.01%p)

* 인민은행, 하루짜리 RP 단기 기준금리로 활용해야  

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 3.79%, 스프레드 1.30%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.45% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.18% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.269%p (+0.036pp)

미 BBB 회사채 5.43% (-0.01%p)

미 하이일드 7.69% (-0.02%p)

이머징 국채 7.57% (-0.06%p)

이머징 주식 7.40% (-0.06%p) 

한국 주식 8.48% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 3.09 (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.16% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.07% (-0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (168개 -47개)

* 미국 지역은행 (크레딧 개선기대)

- Bank of NewYork Mellon (미국 지역은행), Citizen Financial (미국 지역은행)

52주 최저 (0개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.0 (+0.8) 

- KOSDAQ 10.9 (+0.1)

- 전기전자 76.1 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 28.5 (+0.1)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 15.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.4 (-0.0)

- 철강 3.9 (0.0)

- 금융 43.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 도널드 트럼프 피격 후 상태 양호

- Meta, 트럼프 계정 동결 해제 

- Tesla CEO, 트럼프 지지 선언

- 빌 애크먼, 트럼프 지지 선언

2) POSCO 홀딩스, 전기차 캐즘 활용해 우량자원 확보 계획

- 저수익성 사업, 불용자산 120개 구조조정 계획 발표

3) JP Morgan, 2분기 순이자이익 228.6억달러. 예상 228.2억달러

- 충당금, 30.5억달러 설정. 예상 28.3억달러

4) Google, 사이버 보안기업 WIZ 230억달러에 인수 근접 <블룸버그>

Column_인사이드 빌게이츠(2)_2024.07.13

  

- 마일스톤 -

 

* 미국 물가가 계속 빠지면서 대형주에서 중소형주로 로테이션인 것 같지만 더 중요한 일들이 있었습니다. 빌 게이츠가 주요 주주인 전고체 배터리기업 퀀텀스케이프와 UAM기업 조비가 중요한 마일스톤을 달성했습니다.

 

* 3년 전 돈이 발에 채일 때 퀀텀스케이프 주가는 131달러, 조비는 15달러까지 올랐습니다. 그들이 보여준 세상은 멋져 보였고 돈을 부으면 생각보다 빨리 올 것 같았습니다. 지금 주가는 8달러, 6달러입니다.

 

- 성공확률 40% -

 

* 빌 게이츠가 성공확률 40%로 예측한 퀀텀스케이프는 고체 배터리가 더 많은 전기를 싸게 담을 수 있다고 주장했습니다. 사실이면, 테슬라를 포함한 많은 회사들이 곤경에 처할 수 있습니다. 테슬라도 퀀텀스케이프의 고객이 돼야 할지도 모릅니다. 테슬라는 발표날 8% 급락했습니다.

 

* 조비는 수소로 구동한 UAM이 523마일 시험비행에 성공했다고 밝혔습니다. 이 비행기의 유일한 부산물은 수증기이고, 화석연료에 과도하게 의존하는 항공산업에서 배출가스를 없앨 수 있다고 설명했습니다.

 

- 2025년 -

 

* 2년 전 갑자기 돈이 증발했고 회사들은 남았습니다. 2020년에 2025년까지 돈을 벌겠다고 약속한 회사들이 있는데, 그들 중 다수는 거짓말이었거나 능력이 없었습니다.

 

* 소수는 진짜였고, 살아남았고, 하기로 한 일을 하고 있습니다. 그들의 3년 전 약속을 확인할 때가 머지않았습니다. 금리의 하락은 스타일 전환시킨 게 아닙니다. 그들의 약속을 상기시킨 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오