macro daily_2021.12.13

 2021년 12월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 AI 스타트업 센스타임의 홍콩 IPO가 연기됐습니다.

(2) 삼성 오너 일가들의 지분 매각이 임박했습니다.

(3) 중국 발개위가 내년 충분한 내수부양을 시사했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.805%, -0.018%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,181.29원 (-0.06원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.748%(-0.029%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.22%(-0.07%p)

* 중국 발개위, "내수, 비교적 불충분. 내년엔 충분한 부양 이뤄져야"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.65% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.48% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.829%p (+0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.71% (+0.01%p)

미 하이일드 4.44% (+0.08%p)

이머징 국채 4.75% (+0.01%p)

이머징 주식 7.55% (-0.04%p) 

한국 주식 9.69% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 1.79% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.19% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.84% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.07% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (100개 +20개)

* 1등 필수소비재 (양호한 가격 전가력)

- Estee Lauder (미국 개인용품), P&G (미국 개인용품)

52주 최저, (26개 +11개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.2% (+0.1%p)

- KOSPI 252.3 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)

- 전기전자 83.1 (-0.4)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 23.0 (+0.6)

- 조선건설기계 7.0 (-0.2)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) Sensetime, 미 재무부 블랙리스트 지정으로 IPO 연기 <블룸버그>  

2) G7 재무장관들, 오늘 인플레이션 논의 계획

3) 미 질병예방관리청, "완전 백신 접종시 오미크론 증상 경미"

4) TSMC, 독일에 공장 건설 타진 

5) 홍라희, 1.5조원 삼성전자 지분 매각 착수

Column_웹3.0 100배 경기의 시작_2021.12.11

 

- Web 1.0 -

 

* 중세시대나 산업혁명은 그 시대가 완전히 도래한 뒤 이름 붙여졌습니다. 웹 1.0도 그렇습니다. 사람이 웹 문서에 접속한지 한참 지나고 나서 큰 변화였다는 걸 알게 됐습니다.

 

* 늦게 알아차린건 변화가 느렸기 때문입니다. 할 수 있는 거라곤 웹 페이지 검색과 메신저에서 텍스트 정보를 얻는 것이었습니다. 도서관에 가는 불편함이 약간 덜어진 것 같았습니다. 웹 1.0의 의미는 사람이 ‘접속’이라는 행동을 배웠다는 것이었습니다.

 

- Web 2.0 –

 

* 사람들의 접속 빈도가 늘어나면서 웹 2.0으로 넘어갔습니다. 정보의 생산자, 소비자의 경계가 없어졌습니다. SNS에서 남의 정보를 소비하고 반응하는 그 순간 자신도 생산자가 됐습니다. 누군가는 나의 반응에 반응하기 때문입니다.

 

* 그 반응들이 플랫폼의 데이터센터에 쌓였고 모인 반응은 돈이 됐습니다. 광고주들은 플랫폼으로부터 나의 반응을 사가기 시작했습니다.

 

- Web 3.0 –

 

* 나의 데이터가 가치가 있다는 걸 알게 되면서 웹 3.0이 시작됐습니다. 지금은 데이터의 소유권이 개인에게 있다는 사실이 명확해지고 있습니다.

 

* 그래서 데이터를 한 곳에 저장할 수 없고 나눠서 저장해야 합니다. 분산형 어플리케이션은 네트워크를 유지하기만 하고 중앙의 관리자는 없는 것이 웹 3.0의 모습입니다.

 

* P2P 네트워크의 기반 위에 서로의 시스템이 통합되고 데이터 간의 관계를 정의하려면 결국 거대한 네트워크는 사람처럼 사고할 줄 알아야 합니다. 시맨틱이니, 온톨로지니 하는 철학 용어가 등장하는 이유도 기계에 생각하는 법을 가르쳐야 하기 때문입니다.

 

- 100배 경기의 시작 -

 

* 웹 3.0의 시대가 시작됐지만 웹 2.0 시대의 주역들이 전세계 주식시장의 시가총액 1위부터 5위를 점유하고 있습니다. 웹 2.0이 시작된 2004년에 상장한 구글의 주가는 70배 올랐습니다.

 

* 웹 3.0 시대 주역들이 상장하고 있습니다. 그리고 그들 중 100배가 오를 사주를 갖고 태어난 주식이 있을 것입니다. 새로운 경기가 시작되고 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2021.12.10

 2021년 12월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 신규실업수당 청구건수가 1969년 이후 최저를 기록하며 긴축 우려가 커졌습니다.  

(2) 미국 유수의 헤지펀드와 벤처캐피털이 뉴욕과 캘리포니아를 뜨고 있습니다.

(3) 피치가 헝다에 제한적 파산 등급을 부여했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.822%, -0.077%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.0조원 -1.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.32%

1개월 NDF 환율 1,178.50원 (+4.30원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.777%(+0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(+0.01%p)

* 인민은행, 금융기관의 외환보유 준비율 7% -> 9%로 인상

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

* ECB, PEPP 재투자분에 대해 만기와 지역 선택에 유연성 부여할 듯  

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.68% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.48% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.804%p (-0.037%pp)

미 BBB 회사채 2.70% (-0.03%p)

미 하이일드 4.36% (-0.03%p)

이머징 국채 4.74% (-0.08%p)

이머징 주식 7.59% (-0.01%p) 

한국 주식 9.78% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.79% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.18% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.390%p (+0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 1.81% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.10% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (80개 +5개)

* 1등 필수소비재 (양호한 가격 전가력)

- Estee Lauder (미국 개인용품), P&G (미국 개인용품)

52주 최저, (15개 +6개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.2% (+0.1%p)

- KOSPI 252.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.1)

- 전기전자 83.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.4 (0.0)

- 조선건설기계 7.2 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 18.4만건. 1969년 이후 최저

2) 미 상무부 장관, "중국으로 향하는 반도체 투자 자금 막아야" 

3) Volkswagen, 향후 5년간 신기술에 890억유로 투자 계획. 총투자는 1,590억유로

- 2025년 영업이익률 8~9% 목표 

4) Citadel CEO, "플리로다, 인재 모으기 좋은 장소"

- 벤처캐피털 안드리센 호로비치 창업주들 라스 베가스에 부동산 구입  

5) Fitch, China Evergrande에 제한적 파산 등급 부여

macro daily_2021.12.09

 2021년 12월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MSCI가 테마지수에 블록체인 등 8개를 추가했습니다.  

(2) 코웬이 2022년  최고 아이디어로 메모리 시장 구조적 변화와 마이크론을 꼽았습니다. 

(3) 미국 생명과학 기업들이 신고가를 기록하고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.899%, +0.035%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.4조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,172.85원 (-3.05원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.752%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.67% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.51% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.841%p (+0.052%pp)

미 BBB 회사채 2.73% (+0.01%p)

미 하이일드 4.39% (-0.20%p)

이머징 국채 4.82% (-0.04%p)

이머징 주식 7.60% (-0.15%p) 

한국 주식 9.77% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 1.82% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.18% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.360%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 1.84% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.09% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (75개 -20개)

* 미국 생명과학 (헬스케어 데이터 수요 증가)

- Iqvia (미국 생명과학), Perkinelmer (미국 생명과학)

52주 최저, (9개 -23개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.1% (0.0%p)

- KOSPI 252.5 (+0.0) 

- KOSDAQ 15.6 (+0.0)

- 전기전자 83.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.2 (0.0)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 37.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) MSCI, 테마지수 8개 추가 계획. 5개 친환경 초점

- 블록체인, 친환경 인프라, 우주개발 등

2) Apollo Global, 250억달러 바이아웃 펀드 모집 계획 

3) Kickstarter, 크라우드펀딩 플랫폼 블록체인으로 이전

4) SEMI, 미 반도체 지원법에 삼성전자 등 외국기업 포함 주장

macro daily_2021.12.8

 2021년 12월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 화이자 백신이 오미크론 변이를 부분적으로 방어하는 것으로 전해졌습니다.

(2) 필라델피아 반도체지수가 역사적 신고가를 경신했습니다.

(3) 미 상원 양당 대표가 연방부채 한도 상향에 합의했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.864%, +0.049%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.2조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, +1.10%

1개월 NDF 환율 1,178.70원 (-1.00원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.777%(+0.039%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.68% (+0.05%p)

미 10년 국채 1.47% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.788%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (+0.04%p)

미 하이일드 4.60% (-0.16%p)

이머징 국채 4.86% (-0.05%p)

이머징 주식 7.75% (+0.10%p) 

한국 주식 9.92% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 1.86% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.24% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.373%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.87% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.11% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 +43개)

* 아날로그 반도체 (사물인터넷 도입)

- NXP Semiconductor (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저, (8개 -23개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.1% (0.0%p)

- KOSPI 252.5 (+0.4) 

- KOSDAQ 15.6 (+0.0)

- 전기전자 83.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 11.1 (-0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.4 (0.0)

- 조선건설기계 7.2 (0.0)

- 철강 11.6 (-0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 아프리카 보건 연구소, "화이자 백신, 오미크론 변이 부분적 방어" 

2) LG엔솔, 1월 27일 상장. 시총상단 70조원, 공모규모 13조원

3) 미 상원, 연방부채 한도 상향하는데 합의 도달

4) 미 대통령, 러시아 대통령에 우크라이나 유사시 강력대응 경고

5) 미 증권위원장, SPAC 합병을 통한 상장규정 우회 경고