market daily_2019.05.03

2019년 5월 3일 글로벌 데일리

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1. 52주 최고(44개, -14개) vs. 최저(10개, +10개)

+ 52주 최고

* 중화권 금융 (중국 금융시장 개방 계획 발표)
- AIA (홍콩 보험), Mega Financial Hldgs (대만 은행)

+ 52주 최저

2. 기업

+ 가이던스 상향 

* Under Armour (미국 의류, 2019년 GP마진 EPS) 
- 서플라이체인 호율화 + 채널믹스 개선 

* Church & Dwight (미국 생활용품, 2019년 매출)
- 합병 효과 + 신제품 출시 

* Cigna (미국 헬스케어 서비스, 2019년 매출 순익)

* Smith & Nephew (영국 의료장비, 2019년 매출)

* Parker Hannifin (미국 산업용기계, 2019년 EPS)

* Worldpay (미국 데이터처리, 2019년 매출 EPS)

+ 가이던스 하향

* Aptiv (아일랜드 자동차부품, 2019년 매출 EPS)

* Zoetis (미국 제약, 2019년 매출 순익 EPS)

* Xylem (미국 산업용기계, 2019년 EPS)

* Fluor (미국 건설기계, 2019년 EPS)

* Bombardier (캐나다 항공국방, 2019년 매출 EBITDA EPS)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 109.9 (+0.9) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 31.8 (-1.1)
- 금융 19.8 (-0.0)
- 정유화학 9.2 (+0.1)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.6 (-0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.29배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.81조원 -0.01조원
- 비중, 2.23%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

macro daily_2019.05.03

2019년 5월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 전일 중국의 금융시장 추가 개방 발표로 중화권 금융주들이 신고가를 기록했습니다. 

(2) 러시아가 4월 감산목표를 못 맞춘 것으로 나타나면서 WTI가 61달러까지 내렸습니다. 

(3) 독일 ECB 위원이 독일 경제에 대한 긍정적 입장을 밝혔습니다. 

야간선물, 286.25 (-0.21%) 외인 -910계약
1개월 NDF 환율 1,165.97원 (+0.18원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 49.5%(-6.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 0.9% (-15.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 8.0% (+1.2%p)

* 독일 ECB 위원, "독일 경기둔화 일시적. 경기반등 속도 빨라질 것"
- "인플레가 허용하는 한 통화정책 정상화 늦춰선 안돼"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.34% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.55% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.201%p (+0.006%pp)

미 BBB 회사채 4.01% (+0.04%p)
미 하이일드 6.15% (+0.03%p)

이머징 국채 6.17% (+0.05%p)

이머징 주식 7.78% (-0.01%p) 
한국 주식 8.10% (-0.06%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

* JP모건 4월 글로벌 제조업 PMI, 50.3. 전월 50.5

5. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.51 (-0.00%)

* 미 레버리지론 펀드, 주간 3.18억달러 순유출  

[정책]

[무역]

* Caterpillar, 2019년 관세 영향 2.5억~3.5억달러 예상

[경협]

* 강경화 외교부장관, "북한, 포괄적 안목으로 봐야"

[반도체]

[원자재]

* 러시아, 4월 원유생산 1,123만 b/d. 감산목표 1,118만 b/d 상회 

market daily_2019.05.02

2019년 5월 2일 글로벌 데일리

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1. 52주 최고(58개, +7개) vs. 최저(0개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 소프트웨어 (디지털 결제시장 성장)
- Visa (미국 데이터처리), Patchex (미국 데이터처리)

+ 52주 최저

2. 기업

+ 가이던스 상향

* Estee Lauder (미국 화장품, 2019년 매출 EPS)

* Pfizer (미국 제약, 2019년 EPS)

* Merck (미국 제약, 2019년 매출 EPS)

* Amgen (미국 바이오테크, 2019년 매출 EPS)

* CVS Health (미국 헬스케어 서비스, 2019년 EPS, 영업익)

* Humana (미국 헬스케어 서비스, 2019년 EPS)

* Royal Caribbean (미국 호텔레저, 2019년 Capex)

* General Motors (미국 완성차, 2019년 EPS)

* Johnson Controls (미국 건축자재, 2019년 EPS)

* L3 Technology (미국 국방, 2019년 EPS)

* Ingersol Rand (미국 산업용기계, 2019년 EPS)

* Shopify (캐나다 IT서비스, 2019년 매출 영업익)

+ 가이던스 하향

* Yum Brands (미국 레스토랑, 2019년 EPS)

* Mondelez Intl (미국 포장식품, 2019년 FCF)

* Marathon Oil (미국 E&P, 2019년 Capex)

* Ely Lilly (미국 제약, 2019년 매출)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 109.0 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)

- 전기전자 33.0 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.0)
- 자동차 5.5 (+0.1)
- 철강 3.6 (-0.1)
- 화장품 1.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.31배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.82조원 -0.06조원
- 비중, 2.25%, -0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

macro daily_2019.05.02

2019년 5월 2일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC가 기준금리를 동결했습니다. Fed 의장은 금리 인상/인하 가능성 모두 낮다고 밝혔습니다.   

(2) 미국이 중국산 수입품 2,000억달러에 부과한 관세 10%를 철회할 것이라고 폴리티코가 보도했습니다. 

(3) 애플이 750억달러 자사주 매입을 발표했습니다. 작년보다 25% 감소했습니다. 

야간선물, 285.75 (+0.12%) 외인 +258계약
1개월 NDF 환율 1,163.80원 (+0.35원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 56.0%(-11.2%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 기준금리 2.25~2.50%로 동결. 초과지준부리 2.40% -> 2.35%로 인하
- 성명, "근원 인플레 하락해 2% 밑도는 중"

* Fed 의장, "기준금리, 어느 쪽으로도 움직일 유인 크지 않다"
- "이후 회의서 Repo 기구 아이디어에 대해 살펴보겠다" 
- "중국과 유럽의 지표 개선. 무역협상 진전되고 있고 브렉시트 리스크 감소"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 16.5% (+11.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 6.8% (-7.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.30% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.195%p (-0.021%pp)

미 BBB 회사채 3.97% (+0.01%p)
미 하이일드 6.12% (-0.03%p)

이머징 국채 6.12% (-0.08%p)

이머징 주식 7.79% (-0.03%p) 
한국 주식 8.16% (-0.15%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.90% (+0.01%p)
- 상향 : 중국 
- 하향 : 호주, 사우디

* 한국 4월 수출, 전년비 -2.0%. 예상 -5.9, 전월 -8.2%

* 미 4월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 129.2. 예상 126.8, 전월 124.2

* 미 4월 ISM 제조업지수, 52.8. 예상 55.0, 전월 55.3

* 미 4월 ADP 민간고용자수, +27.5만명. 예상 +18.0만명, 전월 +15.1만명

5. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.51 (+0.01%)

* 미 레버리지론 발행 감소로 마진 6개월래 최저 하락 

[정책]

* 미 대통령-민주당, 2030년까지 2조달러 규모 인프라 투자 합의
- 3주 후 재회동에서 자금조달 방안 논의키로

[무역]

* 미중, 5월 10일 무역협상 타결 발표 가능성

* 미중, 기존 부과 관세 철회하는데 합의 근접
- 2,000억달러 규모 10% 수입관세 철회할 듯 
- 500억달러 규모 25% 수입관세는 유지 

[경협]

* 미 국무장관, "북한 비핵화 한가지 접근법만 존재"

[반도체]

* Fiat Chrysler, 올해 하반기 connected ecosystem 공개 

[원자재]

* 미 주간 원유재고, +993만배럴. 예상 +147만배럴, 전주 +547만배럴 

daily_2019.04.29

2019년 4월 29일 데일리

세줄요약

(1) 시진핑 중국 국가주석이 일대일로 포럼서 미국의 무역협상 조건을 수용할 것을 시사했습니다. 

(2) 트럼프 미 대통령이 사우디와 다른 나라들에 증산을 요구했다고 말해 국제유가가 3.7% 빠졌습니다.

(3) 미국 1분기 GDP가 3.2% 늘었지만 내용이 좋지 않아 달러지수가 하락하고 금리인하 베팅이 늘었습니다.  

야간선물, 282.60 (+0.30%) 외인 +865계약
1개월 NDF 환율 1,157.68원 (-3.18원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 66.4%(+7.5%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 1.8% (-1.2%p)
- 2019년 금리인하 확률 22.3% (+14.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 5월 10~25년 국채 매입규모 축소 계획
- 1,500억~2,500억엔 -> 1,000억~2,500억엔

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.28% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.50% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.216%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 3.96% (-0.04%p)
미 하이일드 6.15% (+0.01%p)

이머징 국채 6.20% (-0.00%p)

이머징 주식 7.82% (+0.02%p) 
한국 주식 8.31% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.89% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 터키

* 미 1분기 GDP, 연율 +3.2%. 예상 +2.3%, 전분기 +2.2%
- 내구재소비 감소 vs. 재고투자 증가

4. 기업

+ 가이던스 상향

* Suzuki Motor (일본 완성차, 2019년 매출)

* Air Liquid (프랑스 산업용가스, 2019년 순익)

* Ventas (미국 헬스케어 REITs, 2019년 순익)

* Digital Realty (미국 특수 REITs, 2019년 순익)

+ 가이던스 하향

* Autoliv (스웨덴 자동차부품, 2019년 매출)

* Archer-Daniel (미국 농산품, 2019년 Capex)

* Kirin Hldgs (일본 음료, 2019년 순익)

* Yara Intl (노르웨이 비료, 2019년 EPS) 

5. 52주 최고(80개, +20개) vs. 최저(10개, -4개)

+ 52주 최고

* 미국 금융데이터 서비스 (ETF 등 상품시장 성장 수혜)
- S&P Global (미국 데이터 서비스), Thompson Reuters (캐나다 데이터 서비스)

+ 52주 최저

6. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.43 (+0.03%)

[정책]

* 행정안전부, "지자체 추경 13.5조원 편성 완료"
- 역대 최대 규모 vs. 2009년 10.4조원. 2018년 7.7조원

[무역]

* 중국 국가주석, 2차 일대일로 포럼서 미국 요구 수용 시사 <블룸버그>
- 1) 보조금 축소 2) 지재권 보호 3) 외인투자 개방 4) 위안화 절하 방지 언급

[경협]

* 북한, 판문점 선언 1주년에 한미훈련 비난 

[반도체]

* Baird, Western Digital 투자의견 'Outperform' -> 'Underperform'으로 하향
- "낸드 메모리 펀더멘털 악화 반영"

[원자재]

* 미 대통령, "사우디와 다른 나라들에 원유공급 확대 요구했고 모두 동의"

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 109.2 (-0.2) 
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)

- 전기전자 33.1 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 자동차 5.4 (-0.0)
- 철강 3.7 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)

* 중소형주/대형주, 1.30배, -0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.88조원 +0.01조원
- 비중, 2.32%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)