macro daily_2024.10.31

2024년 10월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 민간고용자수가 예상을 웃돌면서 금리가 올랐습니다.

(2) 일라이릴리가 미국외 지역 비만치료제 출시 지연으로 올해 조정 EPS를 내렸습니다. 

(3) Qorvo의 매출 가이던스가 예상을 밑돌며 애플 밸류체인이 일제히 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.128%p (-0.030%p)

한국 고객예탁금, 50.4조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.81% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.74원 (-1.86원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.403%(+0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금융시장국장, "금리인하 효과 파급되는 중"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.38%, 이탈리아 3.63%, 스프레드 1.25%p)

* 독일 중앙은행장, "ECB, 추가 금리인하 서둘러선 안돼"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.17% (+0.08%p)

미 10년 국채 4.30% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.128%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.42% (+0.05%p)

미 하이일드 7.33% (+0.08%p)

이머징 국채 7.35% (+0.06%p)

이머징 주식 7.23% (+0.01%p) 

한국 주식 8.93% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.93 (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.10% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.167%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (62개 -27개)

* 글로벌 항공 (유가 하락 수혜)

- 대한항공 (한국 항공), Delta Airline (미국 항공)

52주 최저 (36개 +34개)

* 글로벌 에너지 (유가 하락 피해)

- BP (영국 에너지), 삼섬E&A (한국 건설)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 264.6 (-1.4) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 28.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.1)

- 정유화학 10.1 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.1)

- 철강 3.5 (0.0)

- 금융 44.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) Microsoft, 회계연 1분기 매출 655.9억달러. 예상 645.1억달러

- 클라우드 매출, 389억달러. 예상 381억달러

- CFO, "클라우드 AI 여전히 캐파 제한적"

2) Meta, 4분기 매출 가이던스 450억~480억달러. 예상 460억달러 

- 연간 Capex 가이던스 370억~400억달러 -> 380억~400억달러 상향

3) Eli Lilly, 연간 조정 EPS 가이던스 16.1~16.6달러 -> 13.0~13.5달러 하향

- 3분기 Zepbound 매출 12.6억달러. 예상 16.3억달러

- CFO, "미국외 지역 젭바운드 출시 일부 지연"

4) 미 10월 ADP 민간고용자수, 23.3만명. 예상 11.1만명, 전월 15.9만명

macro daily_2024.10.30

 2024년 10월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프 플레이가 강화되며 주가가 오르고 비트코인이 7.2만달러를 웃돌았습니다.

(2) 알파벳이 클라우드 호조에 힘입어 예상을 웃도는 3분기 실적을 발표했습니다. 시간외 +6%

(3) AI를 활용한 기업용 솔루션 S/W 주식들이 52주 신고가를 경신했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.158%p (+0.011%p)

한국 고객예탁금, 50.7조원 -2.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.04% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,383.15원 (-2.85원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.387%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "올해 잠재 성장률 상회할 것. 환율변동 유의"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.33%, 이탈리아 3.56%, 스프레드 1.23%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.09% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.25% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.158%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.37% (-0.03%p)

미 하이일드 7.25% (-0.08%p)

이머징 국채 7.29% (-0.02%p)

이머징 주식 7.22% (-0.03%p) 

한국 주식 8.88% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.93 (0.00%p)

한국 10년 국채 3.12% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.188%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (89개 +25개)

* 글로벌 기업용 S/W (기업솔루션 수요)

- Aspen Technology (미국 응용S/W), Descartes Systems (캐나다 응용S/W)

52주 최저 (2개 +1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.0 (-0.3) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.1)

- 자동차 28.2 (-0.1)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.1 (-0.6)

- 조선건설기계 8.0 (-0.2)

- 철강 3.5 (+0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Alphabet 3분기 매출 745억달러. 예상 728억달러

- 광고 매출, 658억달러. 예상 655억달러

- 클라우드 매출, 113억달러. 예상 107억달러

2) AMD 4분기 매출 가이던스 72억~78억달러. 예상 75.5억달러

3) 미 10월 소비자신뢰지수, 108.7. 예상 99.5, 전월 99.2

4) 중국 정부, 3년간 지방정부채 6조위안 발행 허용할 듯

- 5년간 4조위안 특수채 발행 포함

macro daily_2024.10.29

 2024년 10월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 대선이 트럼프로 기울며 지역은행이 오르고 비트코인 7만달러에 근접했습니다. 

(2) 폭스바겐이 독일 공장 3개를 폐쇄하고 임금을 10% 일괄 삭감합니다.

(3) 메타가 구글 MS 의존을 낮추기 위해 자체 AI 검색을 개발합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (+0.012%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.91% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.70원 (-3.45원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.404%(+0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(-0.07%p)

* 인민은행, 매월 PD 대상 역레포 실시 예정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.28%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 1.21%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.13% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.27% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.147%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.40% (+0.02%p)

미 하이일드 7.38% (+0.02%p)

이머징 국채 7.32% (-0.02%p)

이머징 주식 7.25% (-0.00%p) 

한국 주식 8.93% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.93 (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.12% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.195%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.96% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (64개 -10개)

* 미국 지역은행 (트럼프 플레이)

- Cincinnati Financial (미국 시중은행)

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.3 (0.0) 

- KOSDAQ 9.0 (0.0)

- 전기전자 69.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 28.3 (-0.0)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.7 (-0.2)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.5 (-0.1)

- 금융 44.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 스탠 드럭큰밀러, AI 활용 리서치펌에 시리즈B 투자 

2) Meta, 자체 AI 검색 개발. Google MS 의존도 약화

3) Volkswagen, 전직원 10% 임금삭감. 독일공장 최소 3개 폐쇄 

4) Tesla CEO, 미 연방정부 예산 2조달러 삭감 희망

macro daily_2024.10.28

 2024년 10월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) ARM CEO가 AI의 부상속도가 인터넷보다 빠르다고 평가했습니다.

(2) 보잉이 우주 사업부 매각을 추진 중인 것으로 전해졌습니다.

(3) 트럼프가 네바다주에서도 우세를 보이며 당선확률을 53%까지 높였습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.004%p)

한국 고객예탁금, 54.0조원 -1.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.17% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,386.30원 (-3.70원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.392%(-0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.29%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 1.22%p)

* 독일 중앙은행 총재, "ECB, 2% 물가 목표 예상보다 빨리 도달할 수도" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.10% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.24% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.135%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.38% (+0.04%p)

미 하이일드 7.34% (+0.03%p)

이머징 국채 7.34% (+0.03%p)

이머징 주식 7.25% (+0.04%p) 

한국 주식 9.03% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.88 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.06% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.180%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (74개 +1개)

* 한국 시중은행 (실제 배당 증액)

- KB금융 (한국 은행), 우리은행 (한국 은행)

52주 최저 (2개 +2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 266.3 (-0.6) 

- KOSDAQ 9.0 (+0.0)

- 전기전자 69.3 (+0.3)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 28.3 (-0.3)

- 화장품 1.6 (-0.0)

- 정유화학 10.9 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 3.6 (0.0)

- 금융 44.9 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 중국 재정부 차관, "부양책, 내수진작 및 성장률목표 달성에 초점"

- 중국 고위층, 11월 4~8일 회동 

2) Boeing, 우주 사업부 매각 추진 <WSJ>

3) 이스라엘, 이란 미사일 생산시설 정밀 타격

4) ARM CEO, "AI 부상 속도, 인터넷보다 훨씬 빨라"

Column_머스크가 트럼프를 따라다니는 이유_2024.10.26

  

- DeFi -

 

* 일론 머스크가 도널드 트럼프를 저렇게까지 지지하는 이유를 생각해 봤는데, 전기차나 우주는 아닐 겁니다.

 

* 전기차는 정부지원을 줄이면 테슬라 혼자 잘 될 거고 우주는 경쟁자조차 없습니다. 아무래도 도지코인 때문인 것 같습니다. Defi는 규제를 어떻게 하는지에 달린 거여서 유리하게 바꿔주면 도지 코인으로 전기차를 사고 우주를 여행할 수도 있습니다.

 

- 전통시장에서 오신 분(1) -

 

* 2021년 11월 6일에 ‘전통시장에서 오신 분(1)’ 칼럼에서 2018년 10월부터 COMEX가 금 선물 증거금을 올리고 있다는 사실을 전한 적이 있습니다.

 

* 트럼프가 재정적자를 늘리고 Fed를 압박해서 달러가 약해지면, 금 또는 코인이 오를 겁니다. 코인을 많이 갖고 있는 사람은 경쟁관계인 금을 못 오르게 해야 합니다.

 

- 스위스 중앙은행 -

 

* 스위스 중앙은행은 올해 4월 비트코인을 금, 외화, 채권, 주식과 함께 통화준비금으로 적립해야 한다는 요구에 부정적 입장을 밝힌 적이 있습니다. 유동성이 부족하다는 점을 꼽았습니다.

 

* 비트코인을 준비금으로 적립하자고 주장하는 사람들은 다른 나라 국채를 보유해서 막대한 손실을 보고 있다고 주장합니다. 미국의 재정적자가 커지면 이런 주장은 더 힘을 얻을 겁니다.

 

- 그까짓 100만달러 -

 

* 어떤 기술이 등장하면 가장 마지막엔 돈을 만드는데 쓰입니다. 금속 주조술의 끝은 주화였고, 인쇄술의 끝은 지폐였습니다. 디지털 기술의 끝은 가상화폐입니다.

 

* 미국이 긴축을 끝내고 다시 완화 사이클에 진입할 때를 잘 봐야 합니다. 가장 먼저 튀는 자산이 승리자입니다. 그게 코인이 될 가능성이 생겼고 머스크는 가장 먼저 눈치를 깐 것 같습니다. 종이돈 100만달러 그까짓 것 별로 아깝지도 않을 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오