2020년 3월 30일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국, 이탈리아, 스페인의 확진자 증가율이 둔화됐습니다.
(2) 뉴욕연은이 4월초 국채매입 규모를 줄인다고 밝히면서 미 증시가 장막판 밀렸습니다.
(3) 길리어드 CEO가 렘데시비르의 처치 가능성을 언급했습니다.
야간선물 226.35 (-3.02%) 외인 -3,190계약
1개월 NDF 환율 1,211.45원 (-0.95원)
Webank 중국경기회복지수 86.26% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.62% (-0.07%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -2.12%
- 일본 -2.78%
- 대만 -2.26%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.053%(-0.011%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 뉴욕연은, 4월 2-3일 국채 매입규모 일 600억달러로 150억달러 축소
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "2분기 꽤 큰 경기위축 예상"
- "실업률, 10% 중반까지 오른 뒤 연말 7-8%까지 하락"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "금융시장 경색, 완화돼 가는 것으로 보여"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.80%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (0.00%p)
미 2년 국채 0.24% (-0.05%p)
미 10년 국채 0.67% (-0.17%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.433%p (-0.114%pp)
미 BBB 회사채 3.57% (-0.33%p)
미 하이일드 9.85% (-1.21%p)
이머징 국채 6.40% (-0.21%p)
이머징 주식 8.82% (-0.08%p)
한국 주식 9.92% (-0.10%p)
한국 3년 국채 1.07% (-0.00%p)
한국 10년 국채 1.54% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.470%p (+0.067%p)
한국 3년 IRS 금리 0.96% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.06% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 1.34% (-0.66%p)
- 상향 :
- 하향 : 아르헨티나, 호주, 브라질, 캐나다, 중국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 멕시코, 러시아, 터키
* Fitch, 영국 신용등급 AA -> AA-로 강등. 등급전망 부정적
- 남아공 신용등급 Baa3 -> Ba1으로 강등. 등급전망 부정적
4. 52주 최고(4개, +1개) vs. 최저(4개, +1개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.3 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (+0.0)
- 전기전자 39.6 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.3 (-0.1)
- 조선건설기계 4.1 (-0.0)
- 철강 2.1 (-0.0)
- 금융 16.3 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.00배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.36조원 +0.01조원
- 비중, 1.76%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.18 (-0.49%, Par=100)
[바이러스]
* 미국 코로나 바이러스 확진자수 증가율, 10% 대로 둔화
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.3%(+0.3%p)
* 미 대통령, 2조달러 경기부양책 서명
- "나바로 무역제조위원장 국방물자생산 정책 이끌 것"
- "GM, 국방물자생산법에 의거해 환기장치 생산"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Gilead Science CEO, "렘데시비르, 필요한 환자들에게 처치될 것"
2020년 3월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국 주간 신규실업수당 청구건수가 300만건을 웃돌며 역대 최대를 기록했습니다.
(2) 미국 주식시장은 부진한 경제지표를 악재노출로 해석하며 급등했습니다.
(3) 중국 정부가 토요일부터 외국인 입국을 금지합니다.
야간선물 238.95 (+4.99%) 외인 +1,683계약
1개월 NDF 환율 1,211.25원 (-16.65원)
Webank 중국경기회복지수 85.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.69% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +2.72%
- 일본 +4.08%
- 대만 +2.75%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.064%(-0.007%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "Fed, 경제 보호하기 위한 모든 수단 사용할 것"
- "기업대출 프로그램 작업중. 법안 통과시 시행"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.80%(+0.10%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.10% (-0.02%p)
미 2년 국채 0.29% (-0.05%p)
미 10년 국채 0.84% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.076%pp)
미 BBB 회사채 3.90% (-0.22%p)
미 하이일드 11.04% (-0.56%p)
이머징 국채 6.61% (-0.55%p)
이머징 주식 8.90% (-0.43%p)
한국 주식 10.02% (-0.52%p)
한국 3년 국채 1.07% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.50% (-0.12%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (-0.085%p)
한국 3년 IRS 금리 0.94% (-0.07%p)
한국 3년 CRS 금리 0.13% (+0.00%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.00% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 일본, 러시아
4. 52주 최고(3개, +1개) vs. 최저(3개, -16개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 39.6 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.9 (0.0)
- 자동차 5.9 (0.0)
- 화장품 1.5 (-0.0)
- 정유화학 5.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.1 (-0.1)
- 철강 2.1 (+0.0)
- 금융 16.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.01배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.35조원 +0.04조원
- 비중, 1.77%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 84.59 (+5.43%, Par=100)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 21억달러 유출
[바이러스]
* 중국 외교부, 토요일부터 외국인 입국 금지 발표
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 47.0%(+0.7%p)
* 미 하원, 현지시간 금요일 2조달러 경기부양 법안 표결
[무역분쟁]
[주요기업]
* Daimler, 은행들과 100억유로 규모 신용공여 논의 중 <블룸버그>
* Apple, 5G iPhone 크리스마스경 출시할 듯
2020년 3월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) CLO 시장이 AA 이상 등급에서 회복 조짐을 보이고 있습니다.
(2) 마이크론이 데이터센터 호조를 근거로 양호한 실적과 전망을 공개했습니다.
(3) GM과 포드의 신용등급이 정크로 강등됐습니다.
야간선물 233.10 (+0.26%) 외인 -538계약
1개월 NDF 환율 1,222.75원 (-7.95원)
Webank 중국경기회복지수 85.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.66% (+0.05%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.34%
- 일본 -1.46%
- 대만 +0.98%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.071%(-0.015%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 경제, 2분기 혼돈 3분기 전환 4분기 호황 예상"
- "실업수당 청구, 폭증할 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.70%(+0.10%p)
* 인민은행, 시중은행들과 예금금리 인하 논의 중
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.12% (-0.03%p)
미 2년 국채 0.34% (-0.03%p)
미 10년 국채 0.86% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.471%p (+0.052%pp)
미 BBB 회사채 4.12% (-0.09%p)
미 하이일드 11.60% (-0.12%p)
이머징 국채 7.16% (-0.30%p)
이머징 주식 9.33% (-0.59%p)
한국 주식 10.59% (-1.04%p)
한국 3년 국채 1.10% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.62% (-0.10%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.518%p (-0.069%p)
한국 3년 IRS 금리 1.01% (-0.05%p)
한국 3년 CRS 금리 0.13% (+0.27%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.02% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국, 독일, 이탈리아, 러시아, 남아공, 영국
4. 52주 최고(2개, 0개) vs. 최저(19개, -39개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 107.7 (-0.4)
- KOSDAQ 7.2 (+0.0)
- 전기전자 39.8 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 5.9 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.5 (-0.1)
- 조선건설기계 4.2 (-0.0)
- 철강 2.1 (-0.1)
- 금융 16.4 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.98배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.31조원 -0.02조원
- 비중, 1.79%, -0.11%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 80.24 (+4.67%, Par=100)
* CLO AA 이상 트렌치 유통시장서 스프레드 축소
* 유럽 레버리지 론, 재정정책 발표 후 유통시장서 수요 생겨 <블룸버그>
[바이러스]
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+1.4%p)
* 독일 의회, 7,500억유로 위기대응 패키지 발표
[무역분쟁]
[주요기업]
* Micron, "수요 견조하고 가격흐름 우호적. 데이터센터 수요는 실제"
* Apple, 5G 핸셋 출시 수개월 연기 무게 <니혼게이자이>
* GM-Ford, 투자 부적격으로 강등
2020년 3월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 트럼프 대통령이 4월12일까지 경제 정상화를 희망한다고 말했습니다.
(2) 도쿄 올림픽이 공식 1년 연기됐습니다. 특수가 이연될 전망입니다.
(3) 나이키의 회계연 3Q 실적이 예상을 크게 웃돌았습니다. Workout 앱을 통한 판매가 급증했습니다.
야간선물 224.15 (+1.89%) 외인 -4,134계약
1개월 NDF 환율 1,229.26원 (-26.74원)
Webank 중국경기회복지수 64.89% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.54% (+0.15%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +2.52%
- 일본 +3.61%
- 대만 +2.91%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.086%(+0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, MBS 및 회사채 매입 프로그램 주간사에 BlackRock 선정
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* 슬로바키아 ECB 위원, "ETF 매입 배제하지 않아. ECB 차원 결정은 아직"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.15% (0.00%p)
미 2년 국채 0.37% (+0.06%p)
미 10년 국채 0.84% (+0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.471%p (-0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.21% (+0.20%p)
미 하이일드 11.72% (+0.85%p)
이머징 국채 7.46% (+0.49%p)
이머징 주식 9.92% (+0.53%p)
한국 주식 11.63% (+0.57%p)
한국 3년 국채 1.14% (-0.03%p)
한국 10년 국채 1.72% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.587%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.06% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.14% (+0.27%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.06% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 : 중국, 독일, 이탈리아
* 유로존 3월 제조업 PMI, 44.8. 예상 39.0, 전월 49.2
- 서비스업 PMI, 28.4. 예상 39.5, 전월 52.6
* 미 3월 Markit 제조업 PMI, 49.2. 예상 43.5, 전월 50.7
- 서비스업 PMI, 39.1. 예상 42.0, 전월 49.4
4. 52주 최고(2개, +1개) vs. 최저(58개, -368개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 108.1 (-0.6)
- KOSDAQ 7.2 (-0.0)
- 전기전자 39.9 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.0 (-0.1)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.6 (-0.0)
- 조선건설기계 4.2 (0.0)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.4 (-0.2)
* 중소형주/대형주, 0.99배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.33조원 -0.17조원
- 비중, 1.90%, -0.26%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 76.66 (+1.62%, Par=100)
* CLO의 42% par의 80% 가격에 거래
[바이러스]
* 일본, 도쿄 올림픽 1년 연기 공식 확인
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.9%(+0.4%p)
* 미 대통령, "오는 부활절(4월 12일)까지 경제 정상화 희망"
* 미 민주당 하원 원내대표, "2조달러 규모 경기부양 법안 곧 합의 도달"
- "기업 지원금에 대한 독립적 감독 만족"
[무역분쟁]
[주요기업]
* Nike, 회계연 3Q 매출 GP마진율 예상 상회
- 중국 온라인 판매 급증
* Facebook, 사용 증가 불구 광고 사업 약화
* Apple, 4월 상순 매장 재개장 계획
* Chevron, 자사주 매입 중단. Permian 지출 축소
2020년 3월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 무제한 QE를 실시하고 발행 유통 시장에서 회사채를 매입하기 위한 기구를 설립합니다.
(2) 미 상원에서 경기부양 법안이 부결됐습니다. 논의는 계속됩니다.
(3) 이탈리아 밀라노 지역의 확진자 증가세가 둔화되고 있습니다.
야간선물 203.30 (+1.96%) 외인 -20계약
1개월 NDF 환율 1,261.00원 (-13.60원)
Webank 중국경기회복지수 69.45% (2020년 1월1일 = 100%)
미 5년 breakeven rate 0.39% (+0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.87%
- 일본 +1.71%
- 대만 +1.39%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(-0.007%p)
미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 무제한 QE 시행. 국채 MBS 매입한도 없애
- 회사채 시장에 유동성 공급 위한 기구 설립. 발행 및 유통 시장 지원
- 학자금대출 자동차대출 중소기업청대출 등 ABS에 유동성 공급위한 TALF 도입
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권있음), "지방채 회사채 시장에 스트레스 있어"
- "Fed 매우 공격적. 더 할 수 있는 것들이 많아"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 정부와 의회, 비필수적 산업에 3개월 업무중단 선언해야"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.60%(0.00%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 부총재, "바이러스 퇴치위한 유로본드 발행 고려해야"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 3-10년 만기 국채 추가 매입 계획 발표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.15% (-0.05%p)
미 2년 국채 0.31% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.79% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.474%p (-0.058%pp)
미 BBB 회사채 4.01% (-0.06%p)
미 하이일드 10.87% (-0.06%p)
이머징 국채 6.97% (-0.06%p)
이머징 주식 9.39% (-0.35%p)
한국 주식 11.06% (+0.04%p)
한국 3년 국채 1.17% (+0.04%p)
한국 10년 국채 1.74% (+0.11%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.572%p (+0.067%p)
한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.41% (-0.18%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.09% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 프랑스, 독일, 이탈리아, 사우디 아라비아, 영국, 미국
4. 52주 최고(1개, +1개) vs. 최저(426개, +275개)
+ 52주 최고
* COVID19 바이러스 치료제 (미 FDA 바이러스 치료제 3상 승인 확대)
- Chugai Pharma (일본 제약)
+ 52주 최저
* 인도 은행 (인도 내 코로나 바이러스 확산으로 주식시장 급락)
- State Bank of India (인도 은행), Axis Bank (인도 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 108.7 (-0.3)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 40.1 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.1)
- 자동차 6.1 (0.0)
- 화장품 1.5 (0.0)
- 정유화학 5.6 (-0.1)
- 조선건설기계 4.2 (-0.1)
- 철강 2.2 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 0.99배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 3.50조원 -0.41조원
- 비중, 2.16%, -0.13%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 75.43 (-3.34%, Par=100)
* Moody's, "대다수 레버리지론 Covenant-lite"
[바이러스]
* 이탈리아 밀라노 지역 확진자 증가세 둔화 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.5%(+0.4%p)
* 미 상원, 경기부양 패키지 법안 절차투표 찬성 49 대 반대 46으로 부결
- 통과에 찬성 60표 필요. 논의 계속
[무역분쟁]
[주요기업]
* Softbank CEO, "보유지분 매각해 자사주 매입하고 부채 축소 계획"
* Boeing, 시에틀 공장 2주간 가동중단
